Первая и вторая валютные системы

• уровень развития товарного производства;

• степень интенсивности международного разделения труда (МРТ);

• уровень развития мирового рынка;

• степень развития мирового хозяйства.

• основой международной валютной системы объявлялся золотомонетный стандарт;

• каждая валюта имеет золотое содержание;

• в соответствии с золотым содержанием валют устанавливаются их золотые паритеты;

• валюты свободно конвертируются (обмениваются) в золото;

• золото используется как общепризнанные мировые деньги.
Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыноч­ного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный
курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом
содержании, то должники обязаны расплачиваться по международным
обязательствам золотом, а не иностранными валютами

К числуосновных функций золотого стандарта можно отнести роль стихийного регулятора:

• национального производства;

• внешнеэкономических связей;

• денежного обращения в стране;

• платежных балансов;

• международных расчетов.

. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой ми­ровой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валют­ныхкурсов иплатежных балансов. Страны с дефицитным платежным ба­лансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении и допускать уход золота за границу.

Однако к началу XX века такая система перестала отвечать новым реа­лиям, в которых функционировали международные экономические отно­шения. Один из наиболее характерных компонентов мирового хозяйства того периода - экспорт капитала - вступил в противоречие с существова­нием золотого стандарта в мировой валютной системе. Кроме того, запасы казначейского золота стали сосредоточиваться в казне немногих быстроразвивающихся стран

Поэтому после периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, его сменил золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах капиталистических стран. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов» ста­ли называть девизами.

Вторая мировая валютная система капитализма была юридически офор­млена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской кон­ференции в 1922г.

Основные принципы функционирования Генуэзской валютной системы:

• ее основой являлись золото и девизы — иностранные валюты. В тот период
денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте.
Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве» меж­дународных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период
статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной
валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали друг у друга
лидерство в этой сфере;

• сохранялись золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (в США, Франции, Великобритании), но и косвенно, через иностранные валюты (в Германии и еще примерно в 36 странах);

• восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов;

Третья мировая валютная система – Бреттонвудская, оформленная соглашением в г. Бреттон-Вудсе (1944 г.), также базировалась на золотодевизном стандарте. Причем статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингом, в отношении которых поддерживался золотослитковый стандарт. В последствии доллар получил преимущество в виде всеобщего платежного средства и резервной валюты. Важнейшую роль в функционировании мировой валютной системы играют с этого времени созданные впервые в истории международные валютно-кредитные институты – Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Бреттонвудскую систему сменила четвертая, ныне функционирующая, мировая валютная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, январь, 1976 г.).

Золотовалютный стандарт был заменен стандартом СДР (специальные права заимствования), которые формально объявлены основой валютных паритетов и курсов валют. Однако СДР не стали эталоном стоимости, платежным и резервным средством. Доллар США по-прежнему лидирует как международное платежное и резервное средство. Хотя его в последнее время все успешнее теснит евро.

В рамках Ямайской валютной системы узаконена демонетизация золота – утрата им денежных функций в международных расчетах. Однако золото по-прежнему остается чрезвычайными мировыми деньгами и наиболее надежным резервным активом.

Ямайская система дает странам право выбирать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов.

МВФ, сохранившийся от Бреттонвудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование в целях достижения валютной стабилизации в мире.

В марте 1979 г. в Западной Европе создана региональная валютная система – Европейская валютная система (ЕВС). ЕВС - это международная (региональная) валютная система, совокуп­ность экономических отношений, связанная с функционированием валю­ты в рамках экономической интеграции; государственно-правовая форма организации валютных отношений стран Общего рынка с целью стабили­зации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов. ЕВ является подсистемой мировой валютной системы (Ямайской). Особеннос­ти западноевропейского интеграционного комплекса определяют струк­турные принципы ЕВС, отличающиеся от Ямайской валютной системы:

Был введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы, который, несмотря на проблемы, связанные с разнонаправленными колебаниями курсов национальных валют, нарушающими режим валютных курсов, основанный на совместном плавании валют в фор­ме "европейской валютной змеи" в установленных пределах взаимных колебаний (±2,25% от центрального курса), позднее был заменен на стандарт евро. 7 февраля 1992 года в Нидерландах был подписан Маастрихтский договор, который вступил в силу 1 ноября 1993 года.. Евро стал общеевропейской валютой, в его зону вошли 11 западноевропейских стран. Европейское сообщество стало официально именоваться Европейским союзом. Маастрихтский договор предусматривает поэтапное формирование политического, экономического и валютного союза. На первом этапе, который начался 1 июля 1990 года, т.е. еще до подписания договора, предполагалось либерализовать движение капиталов в границах стран Европейского союза (ЕС). На втором этапе, начавшемся 1 января 1994 года, было предусмотрено устранение независимости эмиссионных банков стран-участниц и учреждение Европейского валютного института (ЕВИ) – временного Европейского центрального банка, резиденцией которого стал Франкфурт-на-Майне (ФРГ). Главными его задачами были определены: координация денежно-кредитной политики стран-членов Единого валютного и экономического союза (ЕВЭС) на основе директив Совета министров ЕС; санкции к нарушителям бюджетной дисциплины и др. Третий этап (1999-2002 гг.) предусматривал переход к единой валюте – евро. На практике отдельные страны, вошедшие в зону евро, не выполнили полностью требования относительно темпов роста внутренних цен, состояния платежного баланса, бюджетного дефицита и государственного долга, сформулированные на подготовительном этапе (см. соответствующие темы). Ряд государств, в т.ч. соответствующих в основном этим условиям, отказались от присоединения к зоне. Тем не менее, некоторые из них проводят монетарную политику, ориентированную на поддержание устойчивого обменного курса национальных валют, а евро (таргетирование в виде неформальной фиксации). Проводится политика последовательного расширения зоны евро, в т.ч. за счет новых членов ЕС. Некоторые страны – не члены ЕС также осуществляют валютное таргетирование на основе динамики валютного курса евро по отношению к доллару США и т.д. Черногория, не входящая в ЕС и ЕВЭС, официально ввела евро в качестве единственного законного национального платежного средства (по аналогии с официальной долларизацией в Панаме, Эквадоре, ранее – в Аргентине).

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: