Классификация рисков проекта
При оценке проектов наиболее существенными представляются следующие виды неопределенности и инвестиционных рисков:
· риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
· внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.);
· неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;
· неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;
· колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.; неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;
· производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);
· неопределенность целей, интересов и поведения участников; неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).
При равных возможных условиях реализации проекта учитываются и такие виды рисков, как:
· Производственный риск,риск невыполнения планируемых объемов работ и/или увеличения затрат, недостатки производственного планирования и, как следствие, увеличение текущих расходов предприятия;
· Инвестиционный риск,риск возможного обесценивания инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных ценных бумаг, так и приобретенных.
· Рыночный риск,связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок, как собственной национальной единицы, так и зарубежных курсов валют.
· Политический риск, риск убытков или снижения прибыли вследствие изменений в государственной политике.
· Финансовый риск, риск, связанный с осуществлением операции с финансовыми активами. Включает процентный, кредитный и валютный риски.
· Процентный риск возникает обычно при заключении долгосрочных соглашений о займе на основе плавающей процентной ставки.
· Кредитный риск возникает при невозможности выполнения банком кредитного договора вследствие финансового краха.
· Валютный риск представляет риск потенциальных убытков, которые может понести фирма вследствие изменений в валютных курсах.
· Экономический риск, стратегической программы (проекта), риск потери конкурентной позиции предприятия вследствие непредвиденных изменений в экономическом окружении фирмы, например, роста цен на энергоносители, роста процентных ставок за кредиты под финансирование оборотных средств, повышения таможенных тарифов и других аналогичных факторов.
Аналитику проекта на первом этапе работы по управлению риском требуется идентифицировать возможные области риска применительно к конкретному проекту. Причем ему необходимо помнить о рисках, которые будут возникать на каждой фазе жизненного цикла проекта, и о рисках, которые могут возникнуть с момента реализации проекта, учитывая хотя бы их качественный уровень важности. Задача обычно решается с активным привлечением экспертных методов. Это позволяет в какой-то мере компенсировать недостаток имеющейся информации о разрабатываемом проекте при помощи опыта экспертов, которые, по существу, используют свои знания о проектах-аналогах для прогнозирования возможных зон риска и возможных последствий.
Процесс идентификации, измерения и оценки составляет содержание анализа риска. В процессе анализа риска необходимо получить ответы на следующие вопросы:
· где сосредоточены основные источники риска?
· каковы вероятности нанесения тех или иных убытков, связанных с отдельными источниками риска?
· насколько велики убытки, если реализуется худший сценарий?
· насколько эти убытки сравнимы с затратами на реализацию проекта предпринимательской деятельности?
· какие действия позволят снизить риск или совсем избежать его?
· могут ли эти действия генерировать новые риски?
Для выработки ответов на эти вопросы производится анализ главных предпосылок и альтернативных действий по достижению намеченных целей предпринимательского проекта/плана и анализ возможных угроз достижению сформулированных стратегических или тактических целей фирмы.
На этапе идентификации риска, большая важность риска означает большую вероятность его наступления и, соответственно, более серьезные последствия для успеха всего проекта.
Алгоритм метода экспертной оценки рисков проекта может включать:
· Разработку полного перечня возможных рисков по фазам жизненного цикла проекта.
· Ранжирование этих рисков по степени важности. С этой целью необходимо определить (экспертным путем):
· вероятность данного риска (в долях единицы);
· опасность данного риска, то есть насколько существенными окажутся последствия наступления неблагоприятного события (измеряется в баллах);
· важность риска как произведение вероятности на опасность его наступления.
· Ранжирование рисков по степени важности для проекта.
Специалисты-аналитики классифицируют риски следующим образом:
· динамический — это риск непредвиденных изменений стоимостных оценок проекта вследствие изменения первоначальных управленческих решений, а также изменения рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и дополнительным доходам.
· статический — это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации. Этот риск может привести только к потерям.
Для того чтобы предложить методы снижения риска или уменьшить связанные с ним неблагоприятные последствия, вначале нужно выявить соответствующие факторы и оценить их значимость.
Эту работу принято называтьанализом риска. Назначение анализа риска — дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и выработки мер по защите от возможных финансовых потерь.
Анализ риска должен выполняться всеми участниками проекта:
· заказчик использует результаты анализа для планирования всех элементов проекта: пожалуй, это наиболее заинтересованный участник проекта;
· подрядчик стремится ограничить число и "цену" факторов риска, за которые он должен нести ответственность. Кроме того, результаты анализа помогут ему сформировать более реалистичный — следовательно, потенциально безубыточный план своих действий в рамках проекта;
· банк использует результаты анализа для определения, в частности, условий кредитования проекта;
· страховая компания сформирует обоснованные условия имущественного или иного страхования участников проекта. Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида:качественный и количественный.
Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков.
Количественный анализ риска должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.
Все факторы, так или иначе влияющие на рост степени риска в проекте, можно условно разделить на две группы: объективные и субъективные.
К объективным факторам относятся факторы, независящие непосредственно от самой фирмы: это инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины наличия режима наибольшего благоприятствования, возможная работа в зонах свободного экономического предпринимательства и т.д.
К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму: это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда степень кооперированных связей, уровень техники безопасности, выбор типа контрактов с инвестором или заказчиком и т.д. Последний фактор играет важную роль для фирмы, т.к. от типа контракта зависит степень риск и величина вознаграждения по окончанию проекта.
Что касается неопределенности условий реализации инвестиционного проекта, то она не является заданной. По мере осуществления проекта участникам поступает дополнительная информация об условиях реализации и ранее существовавшая неопределенность "снимается".
С учетом этого система управления проектом должна предусматривать сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников, условий договоров между ними.
Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут использоваться следующие методы:
· Анализ чувствительности;
· Проверка устойчивости и определение предельных значений параметров проекта;
· Определение точки безубыточности;
· Корректировка параметров проекта;
· Построение дерева решений;
· Формализованное описание неопределенности;
· Анализ целесообразности затрат.
Контрольные вопросы
1) Какие из видов рисков характерны для реализации проекта «получение высшего образования»?
2) Из каких этапов состоит анализ рисков?
3) Почему анализ риска должен выполняться всеми участниками проекта?
4) Каковы объективные и субъективные факторы степени риска в проекте?
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|