МИГРАЦИЯ ССУДНОГО КАПИТАЛА

На рынке ссудных капиталов выступает товар особого рода – ссудный капитал, потребительной стоимостью которого является способность приносить прибыль.

В современной экономике денежный капитал накапливается в основном в денежной форме через рынок ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации достижений научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Важнейшая особенность развития рынка ссудных капиталов в 70-80 годах – углубление его интернационализации, которая проявляется прежде всего в увеличении масштабов международной миграции капитала, опережающем развитии международного кредита по сравнению с национальным, а также в интеграции региональных и национальных рынков ссудных капиталов,

Ссудные капиталы ведущих промышленно развитых стран все больше становятся интегрированной частью мирового рынка ссудного капитала, т.е. национальные рынки ссудных капиталов все сильнее сращиваются с региональными. Таким образом происходит интеграция их в единый мировой рынок ссудных капиталов, на котором концентрируется спрос и предложение на этот капитал в рамках всего мирового хозяйства. Следовательно, мировой рынок ссудных капиталов – это рынок, на котором осуществляется движение ссудного капитала между странами. С функциональной точки зрения он представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами, с институциональной – совокупность институтов, через которые осуществляется движение ссудных капиталов между странами.

Взаимодействие между национальными, региональными и мировым рынками ссудных капиталов меняется в зависимости от стадии развития мировой экономики, степени интернационализации производства и капитала.

На домонополистической стадии развития капитализма мировой рынок ссудных капиталов представлял собой, по существу, совокупность национальных рынков. По мере интернационализации хозяйственных связей и развития международного кредита формируются региональные рынки ссудных капиталов. Первоначально они были представлены лишь международными операциями на национальных рынках, крупнейшие из которых превратились в мировые финансовые центры.

Мировые финансовые центры – одна из составных частей мирового капиталистического хозяйства. Они представляют собой элементы, составляющие международный рынок ссудных капиталов, а именно: рынок золота, валюты, банковских кредитов и ценных бумаг. К мировым финансовым центрам, создающимся в регионах концентрации капитала, относятся в настоящее время Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Париж, Люксембург, Франкфурт на Майне, Токио, Сингапур, Гонконг и др. Сегодня в мире насчитывается огромное количество финансовых центров: одни из них возникли на базе международных рынков капитала, другие - на базе на базе национальных рынков капитала.

Образование финансовых центов связано с уровнем экономического развития той или иной страны. Современные финансовые центры не изолированы друг от друга, а являются частью единого мирового рынка капиталов.

Формирование современных мировых финансовых центров происходило в 60-х годах под влиянием ряда факторов: относительного избытка капитала в отдельных звеньях мирового капиталистического хозяйства; появления международных денег, развитие институциональных основ этих центров. Наличие относительного избытка капитала в отдельных звеньях мирового капиталистического хозяйства тесно связано с вывозом капитала, который особенно интенсивно осуществлялся в последние годы.

Быстрый рост вывоза капитала привел к возникновению нового явления – аккумуляции его в международной сфере, т.е. к появлению относительного избытка капитала в масштабе не только национального капиталистического, но и всего мирового хозяйства.

Важную роль сыграла и неравномерность распределения экспорта капитала на мировом рынке, что выразилось в изменении его направления: происходит интенсивное движение частного капитала между экономически развитыми странами. Это объясняется их большей по сравнению с развивающимися странами политической стабильностью и предоставлением государственных гарантий на репатриацию капиталов и прибылей.

Избыток капитала на мировых рынках связан также с положением в валютно-финансовой сфере: неустойчивость валютных курсов, водимые ограничения на движение капитала сделали наиболее предпочтительной формой хранение денежных средств краткосрочные вклады. В результате этого рынок оказался перенасыщенным краткосрочными капиталами в ущерб долгосрочным, что привело к появлению так называемых «горячих денег», блуждающих по миру в поисках спекулятивной наживы.

Быстрому росту вывоза капитала в значительной степени способствовало и интенсивное развитие государственного стимулирования экспорта капитала, причем поощрение спроса на ссудный капитал осуществлялось как на государственной, так и на межгосударственной основе, в частности, через Международный банк реконструкции и развития.

ВНЕШНЕИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА: СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА

Внешнеэкономическая политика – проводимая правительством страны государственная политика в области экспорта и импорта, таможенных пошлин, тарифов, ограничений, привлечения иностранного капитала и вывоза капитала за рубеж, внешних займов, предоставления экономической помощи другим странам, осуществление совместных экономических проектов.

По сферам деятельности внешнеэкономическая политика м.б.:

1. Внешнеторговая политика

2. Внешнеинвестиционная политика

3. Валютная политика

4. Таможенная политика.

Внешнеинвестиционная политика – комплекс мер по привлечению и использованию иностранных инвестиций на территории своей страны и регулированию вывоза отечественных инвестиций за рубеж.

Двусторонние инвестиционные договоры (ДИД) заключаются в целях создания благоприятных условий для взаимных инвестиционных потоков между двумя государствами.

ДИД регулируется следующий перечень вопросов:

 «инвесторы сторон», «инвестиции сторон»,

 закрепляются обязательства предоставлять инвестиционные режимы (национальный режим, режим наибольшего благоприятствования и др.);

 система гарантий (компенсация в случае экспроприации; экспроприация или аналогичные меры в строго определенных случаях; режим наибольшего благоприятствования при возмещении ущерба, причиненного инвестору в результате войны или иных подобных обстоятельств; свободный перевод платежей, связанных с инвестициями).

Инвестиционный климат - это совокупность условий, которые принимает во внимание ин. инвестор при вложении средств в определенную страну. Чем хуже ИК, тем выше инвестор оценивает предпринимательский риск. ИК для каждого конкретного периода времени отражает реальные, меняющиеся условия вложения К в конкретной стране.

Международный ИК характеризует состояние глобальной среды международной инвестиционной деятельности, фактически отражает состояние мировой экономики, геополитическую структуру мирового сообщества и институциональную надежность международных отношений.

2 уровня ИК: макро и микро.

Макро: общие показатели уровня развития гос-ва, стабильность госинститутов, характеристика внешнеэкономической политики, законодательство в инвест сфере, устойчивость финансово-кредитной сферы.

Политические: политика гос-ва в отношении ИИ, традиция соблюдения межд. соглашений, склонность к национализации ин. имущества, участие в системе межд. договоров, степень вмешательства гос-ва в эк-ку, прочность государственных институтов, эффективность функционирования гос-ва

Экономические: -состояние эк-ки, -отраслевая стр-ра, -положение в валютной, финансовой, кредитной сфере, -таможенный режим, -налоговый режим, -обеспеченность эк-ки ресурсами, -размер рынка (ВВП, НД), -транспортная инфрастр-ра, средства связи, уровень развития компьютерных технологий.

Социальные: -отношение к частной собственности, -отношение к ин. капиталовложениям, -сплоченность общества. -согласие по основным вопросам соц. и эк. Развития.

Микро: рассматривается конкретный механизм реализации интересов инвестора (связь, инфраструктур, отношение к иностранной собственности, процесс регистрации фирм, криминальная ситуация в стране.)

Система приема капитала формируется управленческим аппаратом гос-ва, изменяется во времени.

- налоговые льготы, гарантии, упрощенная процедура регистрации, создание СЭЗ

– ограничения на долю ин. участия, контроль за ценами, валютные ограничения, коррупция.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: