Сделай Сам Свою Работу на 5

Задачи по курсу «Финансовый менеджмент»





 

 

1. Определить будущую стоимость денежных средств в процессе наращивания по сложным процентам при следующих условиях: первоначальная сумма вклада – 1000 тыс. руб.; процентная ставка – 20 % годовых; период инвестирования – 2 года.

2. Определить будущую стоимость вклада по условиям задачи 1 с учётом начисления процента 2 раза в год.

3. Рассчитать настоящую стоимость денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам при следующих условиях: будущая стоимость денежных средств 100 тыс. руб.; процентная ставка – 30 % годовых; период инвестирования – 3 года.

4. Определить эффективную процентную ставку при следующих условиях:

· первоначальная сумма вклада- 1000 тыс. руб.;

· процентная ставка – 15% годовых;

· начисления процента - ежеквартально.

· вклад – на 2 года.

5. По условиям задач 1,2,3,4 рассчитать реальные суммы и процентные ставки при условии, что среднегодовой темп инфляции составляет 10 %.

6. Определить текущую стоимость привилегированной акции номиналом 1000 тыс. руб., если величина дивиденда равна 9 % годовых, а рыночная норма прибыли – 13 %.

7. Определить текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 200 тыс. руб., а рыночная доходность 15 %.



8. Рассчитать значения операционного и финансового левериджа, используя следующую информацию:

Показатели 2010 год 2011 год
Объем продаж
Операционная прибыль
Чистая прибыль

 

операционный леверидж: финансовый леверидж:
а) 1,37; а) 1,37;
б) 1,2; б) 1,2;
в) 1,65. в) 1,65.
     

9. На момент проведения анализа, предприятие имеет следующие значения финансовых коэффициентов:

· коэффициент доходности – 12 %;

· коэффициент отдачи активов – 1,4;

· коэффициент чувствительности – 1,6.

Как изменится значение показателя доходности собственного капитала (ROE) если в будущем году планируется увеличение доходности до 15 %, и сокращение коэффициента чувствительности до 1,4?

Ответ:

а) уменьшится на 12,6 %;

б) увеличится на 9,3 %.

10. Имеется следующая информация о предприятии:

· выручка от реализации – 3 000 000 руб.;

· коэффициент оборачиваемости оборотных средств – 2;



· соотношение внеоборотных и оборотных средств – 3 : 1;

· коэффициент текущей ликвидности – 3.

Рассчитайте:

а) величину краткосрочной кредиторской задолженности;

б) величину внеоборотных активов.

Ответ:

№ п/п а) б)
1. 500 000 руб. 1 6 000 000 руб.;
2. 480 000 руб. 2 3 800 000 руб.;
3. 5 200 000 руб. 3640 000 руб.

11. За последний год три предприятия имели следующие результаты деятельности. Какая из них наиболее эффективна (при рассмотрении только рентабельности продукции и отдачи активов):

№ п/п рентабельность отдача активов
а) 30 % 0,5;
б) 20 % 2,0;
в) 10 % 3,0.

 

12. Определить сумму и периодичность пополнения денежных средств предприятия, использующего в управлении своими денежными средствами модель Баумола, если известно, что:

- ежегодная сумма денежных средств предприятия составляет 1 200 000 руб.;

- годовая процентная ставка доходности по высоколиквидным государственным ценным бумагам составляет 12 %;

- затраты, связанные с однократной конвертацией ценных бумаг, составляют 100 руб.

а) сумма пополнения 44 720 руб., периодичность – раз в две недели;

б) сумма пополнения 33 340 руб., периодичность – раз в три недели;

в) сумма пополнения 55 105 руб., периодичность – раз в неделю.

13.Определить вложения в дебиторскую задолженность, если себестоимость продукции составляет 60 % от цены реализации. Оплата счетов происходит через 40 дней после продажи, ежемесячный объём реализации – 200 млн. руб.

14. Определить коэффициент манёвренности собственного капитала, если известно, что собственный капитал компании 200 тыс. долларов, внеоборотные активы 150 тыс. долларов, долгосрочные обязательства 20 тыс. долларов.



15. Определить общую потребность в собственных финансовых ресурсах в предстоящем периоде, если известно, что:

· общая потребность в капитале на конец прогнозного периода 800 тыс. рублей;

· удельный вес собственного капитала в общей его сумме на конец прогнозного периода 0,6;

· сумма собственного капитала на начало периода 200 тыс. рублей;

· сумма чистой прибыли, направляемой на потребление в прогнозном периоде 100 тыс. рублей.

16. Рассчитать стоимость дополнительного капитала, привлекаемого с помощью эмиссии обыкновенных акций, если:

· дополнительно выпускается 1,5 млн. штук;

· сумма дивиденда, приходящегося на одну акцию, 30 руб.; планируемый индекс роста дивидендов 10 % в год;

· сумма собственного капитала, привлекаемого за счёт эмиссии обыкновенных акций 300 млн. руб.;

· затраты на эмиссию обыкновенных акций по отношению к общей сумме эмиссии акций 5 %.

17. Компания ожидает на протяжении следующих 5 лет получить чистую прибыль и понести капитальные расходы в следующих размерах:

год
Чистая прибыль
Капитальные расходы

В настоящее время акционерный капитал компании состоит из 1 млн. штук акций, и она выплачивает дивиденды в размере 1 рубля на акцию. Определите:

а) дивиденды на акцию и объём необходимого внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика строится по остаточному принципу;

б) объём внешнего финансирования в каждом году, который был бы необходим фирме при условии, что выплата дивидендов останется на прежнем уровне;

18. В 2009 г. чистая прибыль компании составляла 8 млн. руб., выручка от реализации 60 млн. руб., активы 110 млн. руб., собственный капитал 30 млн. руб.

В 2010 году чистый прибыль 7 млн. руб., выручка от реализации 55 млн. руб., активы 100 млн. руб., собственный капитал 35 млн. руб. Определите рентабельность собственного капитала в 2009 и 2010 гг. и проанализируйте, за счёт каких факторов это произошло.

19. Чему равна текущая стоимость и доходность вложений в объект недвижимости, характеризуемый следующими финансовыми потоками после уплаты налогов: первоначальный вложения 10 млн. руб., ежегодный поток денежных средств в течение 10 лет 1,2 млн. руб., поступления в конце 10 года от продажи объекта 15 млн. руб., требуемая ставка доходности 14 %?

20. Заполните таблицу, в которой приведены данные по предприятию:

Показатели
Чистая прибыль,т.р. ?
Капитальные расходы,т.р. -
Заёмные средства,т.р. - ? ?
Количество акций,т.шт.
Дивидендные выплаты на 1 акцию, руб. ?

 

21. Предприятие предлагает условия кредита – 20 дней. При этом она не предоставляет скидок. Объём продаж – 40 млн. руб. в месяц, средний период инкассации – 30 дней. Для стимулирования спроса предприятие решило увеличить кредит до 50 дней. Планируется рост продаж на 20 %. Период инкассации также должен увеличиться до 45 дней. Переменные издержки составляют 70 коп. на каждый рубль продаж, требуемая компанией норма прибыли на капитал составляет 20 %. Правильным ли является решение предприятия по увеличению срока кредитования?

22. Фонд заработной платы предприятия за месяц составляет 3 500 тыс. руб. Насколько увеличится объём беспроцентного финансирования, если заработную плату будут платить не два раза в месяц, а один?

23. Определить стоимость дополнительно привлекаемого капитала за счёт эмиссии привилегированных акций, если известна сумма дивидендов, предусмотренных к оплате – 1,2 млн. руб., собственный капитал, привлекаемый с помощью эмиссии привилегированных акций – 15 млн. руб. Эмиссионные затраты 5 % от суммы эмиссии.

24. Кораблестроительная компания может сконструировать новое судно. В момент времени t = 0 она должна инвестировать 10 000 долларов на конструирование и испытание нового судна в водоёме. Менеджеры компании считают, что вероятность успеха этой фазы составляет 60 %.

Следующий этап будет заключаться в изготовлении литейных форм и опытных образцов судна. Это произойдёт в момент времени t=1 и будет стоить 500 000 долларов. Если испытания пройдут успешно, вероятность чего составляет 80 %, то компания развернёт производство. Если же испытания пройдут неуспешно, то литейные формы и опытные образцы можно будет продать за 100 000 долларов.

Этап 3 состоит в переоборудовании неиспользуемой производственной линии для изготовления на ней новой модели. Требуемые для этого затраты в момент времени t = 2 составят 1 млн. долларов. Если в этот момент экономика будет на подъёме, стоимость реализации составит 3 млн. долларов, а если экономика будет на спаде, то 1,5 млн. долларов. Приток средств ожидается в момент времени t = 3 и каждое состояние экономики имеет вероятность 50 %. Цена капитала 12 %.

Определить:

1) Следует ли принимать этот проект?

2) Какой единичный риск будет у данного проекта: высокий, средний или низкий, если средний проект компании имеет коэффициент вариации между 1,0 и 2,0?

25. Для нового производственного процесса компания рассчитала следующие денежные потоки и их вероятность:

Год Вероятность 0,2 Вероятность 0,6 Вероятность 0,2
- 100 000 - 100 000 - 100 000
20 000 30 000 40 000
20 000 30 000 40 000
20 000 30 000 40 000
20 000 30 000 40 000
20 000 30 000 40 000
5* 20 000 30 000

 

В первой строке (год 0) приведена цена проекта, в следующих пяти – денежные потоки от проекта, в последней строке – оценка ликвидационной стоимости. Цена капитала составляет 10 %. Определить ожидаемое значение NPV проекта, среднее квадратическое отклонение и коэффициент вариации. Коэффициент вариации среднего проекта фирмы составляет 0,8-1,0. Следует фирме принять или отклонить проект?

25. Фирма производит спутниковые станции связи, которые продаёт по 100 000 долларов. Постоянные затраты фирмы составляют 2 млн. долларов. Каждый год выпускается и продаётся по 50 станций. Прибыль равна 500 000 долларов. Активы фирмы, 5 млн. долларов, полностью финансируются акционерным капиталом. Фирма рассчитывает, что она может изменить свой производственный процесс, сделав 4 млн. долларов капиталовложений и увеличив на 500 000 долларов постоянные операционные затраты. Это изменение: 1) снизит переменные затраты на единицу на10 000 долларов и 2) увеличит производительность на 20 единиц в год, но 3) цену продажи на все спутниковые станции придётся снизить до 95 000 долларов, чтобы продать дополнительную продукцию. Фирма имеет налоговую скидку на убытки прошлого периода, благодаря которой её ставка налога равна нулю. Рассчитайте ROE и ответьте на вопрос: должна ли фирма производить такое изменение?

26. Даны два инвестиционных проекта: покупка оборудования и покупка автомобиля. Данные по первому проекту: стоимость оборудования составляет 500 тыс. руб., отдача от проекта в первый год 200 тыс. руб., во второй 100 тыс. руб., в третий – 150 тыс. руб., в четвёртый – 200 тыс. руб., в пятый – 100 тыс. руб.. Данные по второму проекту: цена автомобиля 600 тыс. руб., денежный поток в первый год составляет 200 тыс. руб., во второй – 250 тыс. руб., в третий – 150 тыс. руб., в четвёртый – 150 тыс. руб., в пятый – 100 тыс. руб. Проанализируйте проекты по всем критериям и выберите наилучший по большинству критериев. Дисконтная ставка 10 %.

27. Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта, если доходы будут поступать в течение трёх лет в сумме 200 тыс. руб. в первый год, 230 тыс. руб. во второй год и 250 тыс. руб. в третий год. Первоначальные инвестиции 500 тыс. руб. Цена капитала 15 %.

28. Определить NPV и индекс рентабельности инвестиционного проекта, если доходы от него будут поступать в течение трёх лет в суммах 425 тыс. руб.в первый год, 430 тыс. руб. – во второй, 370 тыс. руб. – в третий. Первоначальные инвестиции составляют 660 тыс. руб., дополнительные инвестиции во второй год 165 тыс. руб. Дисконтная ставка 12 %.

29.У компании есть инвестиционный проект. Первоначальные вложения по проекту 700 млн. руб., дополнительные вложения во второй год 200 млн. руб. Отдача от проекта будет происходить в течение 3-х лет. Возможны три варианта денежных поступлений: наиболее вероятно, что ежегодные поступления составят 500 млн. руб. (вероятность 60 %), в лучшем случае по 600 млн. руб. ежегодно (вероятность 20 %), в худшем случае по 300 млн. руб. (вероятность 20 %). Цена капитала 15 %. Целесообразно ли принимать данный проект, если коэффициент вариации среднего проекта фирмы составляет 1,0?

29. У компании следующая структура капитала:

Источник капитала Стоимость Удельный вес
Обыкновенные акции 30 % 0,5
Привилегированные акции 15 % 0,3
Кредиты 18 % 0,2

У компании есть два инвестиционных проекта. Вложения по первому проекту составляют 800 млн. руб. Отдача в первый год 500 млн. руб., во второй – 400 млн. руб., в третий – 300 млн. руб. По второму проекту первоначальные вложения 600 млн. Отдача в первый год 400 млн. руб., во второй – 400 млн. руб., в третий – 200 млн. руб. Какой из этих проектов целесообразно принять предприятию?

30. Компания решила осуществить проект по производству нового автомобиля. Первоначальные затраты на изучение рынка автомобилей составят 50 млн. руб. Если окажется, что рынок существует (вероятность чего 80 %), то надо вложить ещё 300 млн. руб. момент времени t=1 на изготовление образца автомобиля. Если образец хорошо проявит себя в испытаниях (вероятность 70 %), то в момент времени t=2 компания затратит дополнительно 900 млн. руб. для установки дополнительной линии сборки. Денежные доходы от реализации автомобилей будут поступать с момента времени t=3 в течение 5 лет. В лучшем случае они составят по 600 млн. руб. ежегодно (вероятность 20 %), наиболее вероятно, что они будут по 400 млн. руб. (вероятность 50 %), в худшем случае – по 200 млн. руб. (вероятность 30 %). Целесообразно ли компании начинать разработку данного проекта, если цена капитала составляет 12 %?

31. Внеоборотные активы компании составляют 200 млн. руб. Постоянная часть оборотных активов – 180 млн. руб., переменная часть оборотных активов – 140 млн. руб. Внеоборотные активы финансируются на 40 % за счёт долгосрочных обязательств. Какова структура капитала компании при консервативном, умеренном и агрессивном подходах к финансированию?

32. Компания выпускает 200 шт. домашних кинотеатров в месяц и продаёт их по 2 т. долларов за штуку. Постоянные издержки компании составляют 100 т. долларов в месяц, прибыль 50 т. долларов. При этом она использует 700 т. долларов капитала, из которых 400 т. долларов получены путём эмиссии акций, а 300 т. долларов путём эмиссии облигаций. Компания планирует изменить производственный процесс, проведя дополнительную эмиссию акций на сумму 200 т. долларов. При этом постоянные издержки увеличатся на 50 т. долларов, переменные издержки снизятся на 250 долларов на один кинотеатр. Производство увеличится на 50 шт. в месяц, а цена снизится до 1800 долларов. Определите ROE и сделайте вывод о целесообразности проведения изменений.

33. У компании 500 т. шт. акций с номинальной стоимостью 300 руб. Дополнительный капитал 100 млн. руб., нераспределённая прибыль 180 млн. руб. Компания решила: 1) выплатить 40 % дивидендов акциями; 2) произвести дробление акций в пропорции 3:1. Как изменятся статьи баланса компании?

34.Две компании реализуют инвестиционные проекты. Структура капитала первой и второй компаний выглядит следующим образом:

Источники капитала Компания № 1 Компания № 2
Стоимость источника Удельный вес Стоимость источника Удельный вес
Обыкновенные акции 16 % 0,5 20% 0,5
Привилегированные акции 10 % 0,1 14% 0,1
Облигации 10 % 0,1 - -
Банковский кредит 15 % 0, 25 14% 0,3
Кредиторская задолженность 5 % 0,05 4% 0,1

 

Первый инвестиционный проект требует первоначальных вложений 800 т.руб. Отдача будет происходить в течение трёх лет по 350 т. руб в год. Второй требует вложения 1000 т. руб. Отдача в течение трёх лет: в первый год 400 т. руб., во второй 400 т. руб., в третий 350 т. руб. Какой проект целесообразно принять каждой компании? Возможно ли поглощение компанией № 1 компании № 2?

35. Внеоборотные активы компании составляют 160 млн. руб. Постоянная часть оборотных активов – 120 млн. руб., переменная часть оборотных активов – 100 млн. руб. Внеоборотные активы финансируются на 50 % за счёт долгосрочных обязательств. Какова структура капитала компании при консервативном, умеренном и агрессивном подходах к финансированию?

36. Имеются следующие данные о производстве продукции: условно-постоянные расходы – 50 тыс. руб., переменные расходы на единицу продукции – 55 руб., цена единицы продукции – 65 руб.

Требуется: определить критический объём продаж, обеспечивающий доход в размере 20 тыс. руб.

37. Нераспределенная прибыль на конец 2009 г. составила 5650 тыс. руб., а на конец 2010 г. – 6200 руб. Чистая прибыль на конец 2010 г. составила 1350 тыс. руб. 6 % её было перечислено в резервный капитал. Какая сумма была выплачена в виде дивидендов?

38. Рассчитайте эффект финансового рычага и ставку доходности собственного капитала, если доля заемного капитала в общей структуре капитала равна 50, 75 %, ставка процента по кредиту составляет 7 % после налога, а доходность активов – 10 % после налога.

39. Фирмы А и Б имеют одинаковый капитал и одинаковую экономическую рентабельность капитала, которая составляет 20 %. Различаются фирмы А и Б структурой источников финансирования: фирма А имеет в пассивах 1 млн. руб. собственного капитала и не имеет заемных средств, а фирма Б имеет 500 тыс. руб. собственного и 500 тыс. руб. заёмного капитала, взятого под 15 % годовых. Найдите эффект финансового левериджа.

40. Специалисты фирмы подсчитали, что в течение 5 лет ежегодно будут поступать следующие денежные потоки: в первый год – 7000 тыс. руб., во второй год – 6000 тыс. руб., в третий – 5000 тыс. руб., в четвертый – 4000 тыс. руб., в пятый – 3000 тыс. руб. Доля безопасных поступлений по экспертным оценкам составляет: в первый год – 95 %, во второй – 80 %, в третий – 70 %, в четвертый – 60 %, в пятый – 40 %. Первоначальные инвестиции – 11 000 тыс. ед. Дисконтная ставка – 10 %. Определите целесообразность этого проекта.

41 .Есть два инвестиционных проекта – А и Б. По проекту А денежные потоки составляют: в первый год- 600 тыс. руб., во второй – 490 тыс. руб.; по проекту Б: в первый год – 640 тыс. руб. во второй – 700 тыс. руб. Первоначальные инвестиции одинаковы и составляют 2000 тыс. руб. Дисконтная ставка-12 %. Какой проект более целесообразен?

42. Компания ожидает в следующем году $ 1.24 выплаты дивидендов на одну акцию при 8 %-м ожидаемом годовом росте дивидендов. В настоящее время акции компании продаются по цене $ 23 за акцию. Выпущено 100 тыс. штук акций. Затраты на эмиссию акций 5 % от стоимости привлекаемого капитала. Определить стоимость собственного капитала компании.

43. Компания, в которую вы планируете вложить свои средства, имеет по итогам отчетного года прибыль на акцию в размере $ 2,5 и обещает, что через 10 лет этот показатель достигнет $ 3,7. Рассчитать ежегодный темп роста прибыли на акцию.

44. Перед инвестором 2 варианта вложения средств: а) положить в банк 1.5 млн. руб. на 3 года под 10 % годовых с начислением процентов каждые полгода. б) купить 2-х комнатную квартиру за эту же сумму и сдать ее в аренду на 3 года, получая чистую прибыль по 6000 руб. в месяц. В конце 3-го года продать, рассчитывая получить конечную отдачу на капитал в размере 8 %. Определить эффективную ставку доходности за вложенный капитал.

45. Уставный капитал компании состоит из 1 750 000 акций номиналом 1 руб. За годы существования компания выпустила в обращение 1 532 000 акций. Однако в настоящее время в ее распоряжении находится 63 000 выкупленных у акционеров акций, а оплаченный капитал составляет 5 314 000 руб. а) Сколько акций компании находится в обращении в настоящий момент? б) Если бы компания могла реализовать свои акции по цене 19 руб., какой максимальный объем средств она была бы в состоянии мобилизовать, учитывая размер ее уставного капитала и количество находящихся в ее распоряжении выкупленных акций? в) Каков будет размер акционерного и оплаченного капитала после осуществления финансирования?

46. .Компания оценивает 3 инвестиционных проекта: 1) производство новой партии алюминиевых кастрюль; 2) расширение имеющегося производства печей; 3) разработка новой высококачественной печи. Проекты имеют ожидаемую текущую стоимость и требуют инвестирования:

Проект Необходимый объем инвестирования Текущая стоимость будущих денежных потоков
200 000 290 000
115 000 185 000
270 000 400 000

 

Если одновременно разрабатываются проекты 1 и 2, то экономии не будет; необходимый объем инвестиций и текущая стоимость комбинации равняется сумме соответствующих показателей по проектам. При одновременной разработке проектов 1 и 3 возможна экономия на инвестициях, поскольку один из видов приобретаемого оборудования может использоваться в обоих производственных процессах. Общий объем, необходимый для осуществления проектов 1 и 3, равен $ 440 000. Если разрабатываются проекты 2 и 3, экономия может быть достигнута за счет маркетинга и производства продукции, но не за счет инвестиций. Ожидаемая текущая стоимость будущих денежных потоков для одновременной разработки проектов 2 и 3 - $620 000. Если решено принять все три проекта, имеют место все упомянутые выше эффекты. Однако в этом случае понадобится затратить $ 125 000 на расширение предприятия, поскольку его площади сейчас не позволяют одновременно разработать, все три проекта. Какой проект или проекты следует выбрать компании?

47. На рассмотрение представлены два инвестиционных проекта:

Предложение А Предложение В
Вероятность Движение денежных средств Вероятность Движение денежных средств
0,10 0,20 0,40 0,20 0.10 0,10 0,20 0,40 0,20 0,10

Рассчитайте математическое ожидание денежного потока, стандартное отклонение и коэффициент вариации и сделайте выводы о преимуществах проектов с точки зрения рискованности.

48. Компания заменяет некоторые из своих машин в целях сокращения затрат и получения некоторых других преимуществ. В течение 6 лет (срока полезного использования нового оборудования) ожидается следующее поступление денежных средств за счёт экономии на издержках:

 

год
поступление денежных средств

 

-стоимость покупки нового оборудования – 86000 тыс. руб.;

-стоимость установки машин – 3000 тыс. руб.;

-денежные средства от реализации старого оборудования за вычетом уплаченных налогов – 1000.

Если требуемая норма прибыли на инвестиции-12%, следует ли осуществлять данный проект?


ИТОГОВЫЙ ТЕСТ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

1) Что не относится к основным сферам функционирования финансов:

А финансы отраслевые;

Б финансы государственные;

В рынок сырья и материалов;

Г рынок ценных бумаг;

Д страхование;

Е кредитная система.

2) К чему относится определение: «Сфера проявления финансовых отношений между продавцом и покупателем финансовых ресурсов», к определению сущности:

А финансового менеджмента;

Б финансового рынка;

В финансового механизма;

Г финансовой системы;

Д финансовой политики.

3) Главная цель финансового менеджмента это__________________________________________________________________________.

4) Какие элементы включает в себя финансовая инфраструктура:

А финансы предприятий;

Б финансы других предприятий;

В бюджетная система;

Г кредитная система;

Д фондовый рынок;

Е страхование;

Ж все ответы верны.

5) Какой элемент финансовой инфраструктуры включает в себя трастовые, лизинговые, инновационные, финансовые и прочие компании:

А фондовый рынок;

Б финансы других предприятий;

В финансы отраслевые;

Г парабанки;

Д нет правильного ответа.

6) К основным задачам финансового менеджмента относятся (их 4)………….

7) На каком этапе жизненного цикла фирма получает максимальные притоки денежных средств (этап ________________________________________________________).

8) Функцией топ-менеджера является:

А стратегическое планирование;

Б тактическое планирование;

В оперативное планирование.

9) Оперативным планированием занимается:

А топ-менеджер;

Б мидл-менеджер;

В ловер-менеджер.

10) Система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства, региона и предприятия это ________________________.

11) Концепция финансового менеджмента, предполагающая идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид:

А концепция временной ценности;

Б концепция денежного потока;

В концепция агентских отношений;

Г концепция стоимости капитала;

Д концепция компромисса между риском и доходностью.

12) Концепция, в соответствие в которой денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через какое-то время, не равноценны это концепция ____________________________________________________________________.

13) Концепция, согласно которой при определённых условиях любая новая информация по мере ее поступления немедленно отражается на ценах акций и других ценных бумаг:

А концепция альтернативных затрат;

Б концепция ассиметричной информации;

В концепция эффективности рынка;

Г концепция временной неограниченности хозяйствующего субъекта;

Д концепция стоимости капитала.

14) Совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использование их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества это_____________________________________________________________________________.

15) Совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации и иммобилизации, т.е. способные находится в неподвижном (пассивном) и подвижном (активном) состоянии это _____________________________________________________________________________.

16) Что не входит во внутренние источники собственных финансовых ресурсов:

А прибыль, оставшаяся в распоряжении фирмы;

Б дополнительная эмиссия и реализация акций;

В амортизационные отчисления;

Г паи, учредительские взносы;

Д собственные средства работников.

17). Что относится к внешним источникам собственных финансовых ресурсов (несколько вариантов ответа):

А дополнительные взносы средств в уставный капитал;

Б дополнительная эмиссия и реализация акций;

В средства внебюджетных фондов;

Г спонсорство;

Д безвозмездная финансовая помощь;

18) Какой принцип скрыт в поговорке: «Не кладите все яйца в одну корзину» это принцип____________________________________________________________________.

19) Динамика, отражающая тенденцию развития предприятия путем обеспечения собственными ресурсами, выражается через коэффициент _____________________.

20). Заёмные ресурсы формируются за счёт:

А кредитов банков;

Б заёмных средств других предприятий;

В средств от дополнительной эмиссии и реализации акций;

Г средств от безвозмездной финансовой помощи в виде субсидий и субвенций;

Д средств от выпуска облигаций фирмы;

Е варианты А, Б, Д;

Ж варианты В, Г.

21) Основной целью привлечения заёмного капитала является:

А пополнение постоянной части оборотных активов;

Б обеспечение переменной части оборотных активов;

В формирование недостающего объёма инвестиционных ресурсов;

Г обеспечение социально-бытовых потребностей;

Д все ответы верны.

22) Вид лизинга, продлевающийся по истечению первого срока контракта:

А срочный;

Б револьверный;

В возвратный;

Г нет правильного ответа.

23) Списание средств со счета клиента сверх имеющихся на нём:

А хеджирование;

Б овердрафт;

В фьючерсные сделки;

Г форвардные сделки;

Д спот операции.

24) Рынок, на котором осуществляется торговля контрактами, предусматривающими поставку базисных активов в будущем:

А срочный рынок;

Б вторичный рынок выпуска ценных бумаг;

В рынок денежных средств;

Г спотовый рынок;

Д рынок капитала.

25) Генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия это_____________________________________________________________________________.

26) К основным задачам финансовой стратегии относятся:

А определение способов успешного использования финансовых возможностей;

Б определение перспективных взаимоотношений предприятия с третьими лицами;

В финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности;

Г изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов;

Д разработка и осуществление мероприятий по финансовой устойчивости;

Е все ответы верны.

27) Какой метод финансового планирования и управления предприятием предусматривает определение капитальных затрат по проектам программы развития в виде нормативов расходов:

А метод «гибкого бюджета»;

Б метод «процентов от продаж»;

В метод безубыточности;

Г метод управления расходами;

Д метод диверсификации.

28) Целесообразная, целенаправленная деятельность финансовых менеджеров по достижению цели ведения бизнеса это___________________________________________.

29) Какой метод финансового планирования и управления предприятием используется для получения по каждому элементу прогнозируемого бюджета и уровня прибыли запланированных объемов продаж:

А метод управления расходами;

Б метод «гибкого бюджета»;

В метод «процентов от продаж»;

Г метод безубыточности.

30) Основоположниками теории рисков являются (2 фамилии) _________________.

31) К чистым рискам относятся (несколько вариантов ответа):

А производственные,

Б финансовые;

В политические;

Г криминальные;

Д биржевые;

Е экологические.

32) Какие из ниже перечисленных рисков относятся к инвестиционным рискам (несколько вариантов ответа):

А риск прямых финансовых потерь;

Б валютный риск;

В риск ликвидности;

Г риск упущенной выгоды;

Д риск снижения доходности.

33) Какой риск связан с ошибочными решениями деятельности брокеров на бирже, либо с ошибочной покупкой акций вашей компании:

А селективный риск;

Б инфляционный риск;

В биржевой риск;

Г криминальный риск;

Д кредитный риск.

34) «Добывание» дополнительной информации, чтобы снять некоторую неопределённость это_________________________________________________________________.

35) Какой принцип связан со стремлением к наиболее полному охвату возможных сфер возникновения рисков, т.е. снижение неопределенности до минимума:

А принятия;

Б принцип минимизации;

В принцип диверсификации;

Г принцип максимизации;

Д принцип адекватности реакции.

36) Совокупность методов, приемов, мероприятий позволяющих прогнозировать рисковые события и минимизировать отрицательные последствия _____________________________________________________________________________.

37) Совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств _________________________.

38) По видам хозяйственной деятельности денежный поток делится на (несколько вариантов ответа):

А денежный поток по операционной деятельности;

Б денежный поток по отдельным хозяйственным операциям;

В денежный поток по инвестиционной деятельности;

Г денежный поток по предприятию в целом;

Д денежный поток по финансовой деятельности.

39) Передача организацией определённых бизнес-процессов или производственных функций на обслуживание другой компании, специализирующейся в соответствующей области_____________________________________________________________________.

40) К внешним факторам, влияющим на формирование денежных потоков предприятия, относятся (несколько вариантов ответа):

А жизненный цикл предприятия;

Б конъюнктура товарного и фондового рынка;

В система налогообложения предприятий;

Г неотложность инвестиционных программ;

Д доступность финансового кредита.

41) Какой показатель оказывает существенное влияние на пропорции темпов изменения объёмов чистого денежного потока и объёмов реализации продукции _____________________________________________________________________________.

42) К чему приводит повышение и спад конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность:

А повышение увеличивает положительный поток, спад приводит к «спазму» ликвидности;

Б повышение снижает положительный поток, спад приводит к «спазму» ликвидности;

В повышение увеличивает положительный поток, спад приводит к снижению чистого денежного потока;

Г повышение увеличивает положительный поток, спад приводит к увеличению чистого денежного потока;

Д нет верного ответа.

43) Денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании:

А избыточный денежный поток;

Б валовый денежный поток;

В отрицательный денежный поток;

Г дефицитный денежный поток;

Д несбалансированный денежный поток.

44) Денежный поток по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не превышает один год ___________________________.

45) Особое экономическое благо, всеобщий эквивалент стоимости, свободно применяемый для оплаты товаров и услуг _____________________________________________________________________________.

46) Общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности ___________________________________________________.

47) Какая модель предполагает, что предприятие, имея максимальный уровень денежных средств, вкладывает в краткосрочные ценные бумаги; и как только запас денежных средств истощается, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины:

А модель Тобина;

Б модель Баумоля;

В модель Миллера-Орра;

Г модель Баумоля-Тобина.

48) На какой промежуток времени финансовый цикл меньше операционного цикла _____________________________________________________________________________.

49) Продолжительность финансового цикла рассчитывается по следующей формуле:

А ПФЦ = ПОЦ + ВОК;

Б ПФЦ = ВОЗ – ВОД – ВОК;

В ПФЦ = ПОЦ – ВОД;

Г ПФЦ = ПОЦ – ВОК.

50) Сокращение операционного и цикла рассматривается как:

А отрицательная тенденция;

Б положительная тенденция.

51) Что означает термин Кеш-Флоу ______________________________________?

52) Интегральный подход к анализу инвестиционного проекта осуществляется через:

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.