Финансово-промышленные группы

Для обеспечения бесперебойной работы промышленнос­ти и ускорения денежных расчетов создаются финансово-промышленные группы(ФПГ) - как объединения произ­водственных и банковских структур, иногда различных го­сударств. ФПГ представляют собой объединение промышленного, банковского, страхового, коммерческого ка­питалов, и интеллектуального потенциала предприятий и организаций, в них входящих. Финансово-промышленные группы, как правило, не яв­ляются самостоятельными субъектами права г юридически­ми лицами. Их участники могут рассматриваться как «ма­теринские» и как дочерние компании (общества), если толь­ко финансово-промышленная группа не создана в форме самостоятельного акционерного общества.

Холдинговая компания, дочерние и зависимые предприятия

Для заключения международных сделок, ускорения пере­лива капитала в высокодоходные отрасли независимые ком­пании создают холдинг.Основное «материнское» и дочернее (или дочерние) предприятие образуют систему взаимосвя­занных компаний, называемую в американском праве хол­дингом, а в германском - концерном.

За рубежом холдингом является компания, в уставный капитал которой входят контрольные пакеты акций дочер­них предприятий. Число участников холдинговой компании не ограничено, ими могут быть как юридические, так и физические лица. Дочернее предприятие независимо от того, каков размер пакета его акций, принадле­жащего холдинговой компания, не может владеть акциями самой холдинговой компании, т.е. движение акций внутри холдинга не рассматривается.

Холдингом является корпорация, компания, головное предприятие, управляющее деятельностью или контроли­рующее деятельность других предприятий.

В рыночных условиях холдинги создаются путем скуп­ки пакетов акций и на их основе формируется уставный капитал холдинговой компании. В мире различают два вида холдинговых компаний:

1) чистый холдинг, создаваемый с целью финансового контроля и управления дочерними компаниями;

2)смешанные холдинговые компании, занимающиеся предпринимательской, промышленной, коммерческой, транс­портной, кредитно-финансовой, банковской и другими ви­дами деятельности.

В Российской Федерации хол­динговые компании обычно создаются тремя способами:

1)по решению государственных органов управления;

2)путем добровольного объединения акционированны­ми предприятиями контрольных пакетов акций;

3)путем скупки контрольных пакетов дочерних пред­приятий «материнской» компанией.

При разгосударствлении и приватизации государственных предприятий стали проявляться ряд негативных тенденций:

- распыление собственности по многочисленным субъек­там хозяйствования, преследующим различные интересы;

- превалирование краткосрочных интересов над страте­гическими;

- стремление акционерных обществ максимальную долю прибыли распределить на дивиденды, а не на развитие пред­приятия;

- использовать большую часть доходов на заработную плату.

Создание управляющей холдинговой компании, наделен­ной контрольным пакетом акций дочерних предприятий, по­зволяет преодолеть вышеперечисленные негативные тенден­ции, проводить согласованную техническую политику для всех предприятий холдинга, совместно выходить на внешние рынки и осуществлять маркетинговую политику.

Однако, владея контрольным пакетом акций дочерних фирм, головная компания может навязывать им занижен­ные цены на сырье, материалы, комплектующие и полу­чать намного большие дивиденды по сравнению с дочерни­ми предприятиями.

Классический холдинг предоставляет дочерним предпри­ятиям большие права и свободу оперативной деятельнос­ти, сохраняя за собой право определения стратегии разви­тия. Дочерние предприятия самостоятельно отвечают за увеличение прибыли, сокращение издержек производства, заключение контрактов купли-продажи с наиболее выгод­ными покупателями и поставщиками.

В соответствии с действующим законодательством хол­динговая компания имеет право заниматься инвестици­онной деятельностью, покупать и продавать любые цен­ные бумаги.

Холдинговая компания, более 50%капитала которой составляют ценные бумаги других субъектов и иные фи­нансовые активы, является финансовой и вправе вести лишь инвестиционную деятельность. Для финансовой холдинго­вой компании иные виды деятельности неправомерны и не допускаются. Холдинговая компания, состав активов ко­торой в момент учреждения не соответствует указанному требованию, обязана в течении одного года с момента госу­дарственной регистрации осуществить действия, необходи­мые для его выполнения либо для снижения доли ценных бумаг и иных финансовых активов до уровня ниже 50%капитала компании. При невыполнении данного требова­ния арбитражный суд имеет основание для принятия ре­шения о ликвидации компании.

Согласно законодательству холдинговые компании не могут быть правопреемниками ранее существовавших кон­цернов, корпораций, союзов и органов государственного уп­равления. Преобразование предприятия в дочернее допускается только с согласия его коллектива, принятого решени­ем общего собрания путем голосования более половины всех работников или подтвержденного подписными листами.

После принятия решения о создании холдинговой ком­пании разрабатываются учредительные документы, в ко­торых указываются следующие сведения:

- размеры, порядок оформления и оплаты уставного ка­питала;

- величина, состав и способ внесения вклада государ­ства в уставный капитал компании;

- содержание деятельности компании, включая ограни­чения на предпринимательскую деятельность;

- предельные размеры отчислений на содержание аппа­рата управления, от получаемых холдинговой компанией дивидендов по принадлежащим ей акциям;

- порядок финансирования затрат, связанных с учреж­дением холдинговой компании.

Распространение холдинговых компаний в мире обус­ловливается высокой эффективностью их деятельности. В странах СНГ создание холдинговых компаний позволяет восстанавливать утраченные производственные связи, по­вышать долю кооперированных поставок, проводить еди­ную техническую политику на постсоветском простран­стве и совместно выходить на внешние рынки.

Разновидностью дочерних обществ считаются зависимые общества, которые не являются особой организационно-пра­вовой формой коммерческих организаций. При их созда­нии появляется возможность взаимовлияния одного обще­ства на принятие решения другим.

Зависимым признается общество, в уставном капитале которого другое общество имеет более 20%участия голосу­ющих акций акционерного общества или 20%уставного капитала общества с ограниченной ответственностью. Зави­симые общества часто участвуют в капиталах друг друга и доли их участия могут быть одинаковыми, что автоматичес­ки исключает возможность одностороннего влияния одного общества на дела другого.

Оффшорная компания

Предприниматели могут свободно распоряжаться своими средствами и осуществлять любые финансовые операции и торговые сделки по всему миру. Законодательство некоторых стран для определенных коммерческих структур предусматри­вает существенные налоговые льготы, возможность свести к минимуму ведение бухгалтерского учета и отчётности (Лих­тенштейн, Панама, Антильские острова, Мадейра, Багамы, Либерия, Ирландия, Швейцария и др.).

Процесс создания оффшорной компании прост: ее мож­но зарегистрировать в местных органах управления, по почте или даже по телефону, дослав потом необходимые типовые документы.

Исследование такой организационно-правовой формы пред­приятия, как оффшорная компания, позволяет предприни­мателю пользоваться их следующими преимуществами:

- уклоняться от уплаты налогов;

- заключать торговые сделки на льготных условиях;

- в кратчайшие сроки проводить финансовые и торго­вые операции и списывать на месте все затраты, связанные с заключением сделок;

- сохранять анонимность владельцев и конфиденциаль­ность;

- пользоваться эксклюзивными правами, предоставляе­мыми определенной фирме;

- иметь возможность сбыта продукции в третьих стра­нах или под другой маркой в той же стране.

Оффшорные компании в Ирландии и Либерии не подле­жат налогообложению. В Лихтенштейне, Панаме, Антильских островах они облагаются небольшим паушальным налогом. Паушальный налогпредставляет собой общую сумму выплат без дифференциации ее на составляющие части. В Швей­царии установлен низкий размер налога, который при оп­ределенных условиях может даже не взиматься.

Для успеха в бизнесе, создавая или приобретая оффшор­ную компанию, предпринимателю необходимо учитывать следующие факторы:

возможность быстрого и беспрепятственного въезда в страну;

надежность и антикоррупционную «чистоту» ее законо­дательной базы и правовой структуры;

близость страны к месту постоянного жительства пред­принимателя.

По вышеперечисленным критериям наиболее выгодно создавать оффшорные компании в Швейцарии и Лихтенш­тейне. Эти страны связаны со всеми международными фи­нансовыми центрами, что способствует быстрому перемеще­нию капитала. Правовые структуры этих стран признаны во всем мире, отвечают самым высоким требованиям, а швейцарские фирмы пользуются хорошей репутацией. Со­гласно законодательству возможно создание различных видов акционерных обществ и иных структур, имеющих статус юридического лица. В странах имеются многочис­ленные адвокатские конторы и общества, специализирую­щиеся на учреждении, управлении и обслуживании офф­шорных компаний. В Швейцарии и Лихтенштейне офф­шорные компании можно создавать без прямых инвестиций из республики, используя различные правовые схемы взаи­моотношений с иностранными партнерами. Если для со­здания оффшорной компании требуются инвестиции из рес­публики, необходима регистрация в качестве участника внешнеэкономических связей и лицензия на определенный вид деятельности.

В зависимости от выполняемых функций можно подраз­делить страны, благоприятные для создания и проведения:

• коммерческой деятельности — Лихтенштейн, Инмендская Республика, Нормандские острова и остров Мэн;

• хранения отчетов и вкладов в банке — Лихтенштейн;

• использование оффшорной компании в качестве инкассо­вого пункта с целью получения ройялти - Лихтенштейн.

Ройялти — это периодические отчисления продавцу (ли­цензиару) льготы за право пользования предметом лицен­зионного соглашения;

• для перечисления комиссионных вознаграждений и процентных отчислений - Лихтенштейн, где компании мо­гут не вести бухгалтерского учета.

При целевой продаже недвижимости приоритет принадле­жит акционерным обществам, так как вместо переноса записи в поземельной книге в большинстве европейских стран может быть произведена передача акций, что позволяет не платить налог в связи с переходом права собственности.

Создавая оффшорную компанию, предпринимателю вме­сте с юристами необходимо изучить международные согла­шения об избежании двойного налогообложения. Неком­петентность предпринимателя при покупке дешевой офф­шорной компании может привести к обману его со стороны иностранного контрагента. Прежде, чем совершать сделки, необходимо проконсультироваться в банке корреспондента, в стране, где создается или приобретается компания, мест­ной надежной адвокатской конторе, выполняющей функ­ции надзора, контроля, улаживания правовых сторон дея­тельности компании, опытного директора, длительно рабо­тающего в данной стране.

Задания для практических занятий:

1. Раскройте сущность предприятия как субъекта и объекта предпринимательской деятельности.

2. Приведите классификацию предприятий по характеру и направлениям деятельности. Охарактеризуйте их.

3. Охарактеризуйте особенности государственной, муниципальной и частной форм собственности.

4. Какие виды хозяйственных товариществ вы можете назвать. Охарактеризуйте их.

5. Какие виды хозяйственных обществ вы можете назвать. Охарактеризуйте их.

6. Охарактеризуйте особенности производственных кооперативов.

7. Охарактеризуйте особенности государственных и муниципальных унитарных предприятий.

8. Интеграция предприятий. Приведите основные формы интеграции предприятий, охарактеризуйте их.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: