Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ

Горизонтальный (трендовый) анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах их роста или снижения. Он позволяет выявить скорость изменения каждого показателя и на этой основе прогнозировать изменение этого показателя в будущем. Для построения аналитической таблицы горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчётного периода за 100 процентов и рассчитать прирост или снижение каждого показателя в сравнении с исходным. Для более точного прогнозирования темпов прироста или снижения показателей рекомендуется провести расчёты за несколько отчётных периодов.

При проведении горизонтального анализа следует учитывать, что ценность и правильность выводов зависят от влияния инфляции. Однако явно выделяемая динамика каждого показателя все же позволяют увидеть существующие тенденции их изменений

Горизонтальный анализ осуществляется на базе аналитической таблицы 28. подобная методика применима и к активу баланса и к отчету о прибылях и убытках.

Таблица 28

Аналитическая таблица горизонтального анализа пассива баланса предприятия

Наиболее быстрыми темпами (по 169,3%) выросли займы и кредиты, составляющие долгосрочные обязательства. Это выявило общий рост долгосрочных обязательств на 29,3%, что нужно рассматривать как негативное явление. Темп роста собственного капитала – незначителен (всего на 0,6%).

Высокими темпами (на 44,6%) снизились объёмы краткосрочных обязательств, что также можно приветствовать.

Аналитическая таблица горизонтального анализа может служить исходными данными для планирования следующего цикла управления предприятием.

Финансовую картину будущего можно представить на основе показателей отчётного года с корректировкой их на вычисленные темпы изменения каждого показателя и получением прогнозных показателей баланса.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга и позволяют проводить сравнение совершенно разных по роду деятельности и объёмам производства предприятий.

Анализ финансовых коэффициентов

В финансовом анализе широко используются различные системы многочисленных коэффициентов и показателей, которые позволяют получить достаточно подробную характеристику отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются по определённым формулам. Полученные числовые значения коэффициентов анализируются по абсолютным и по относительным значениям с определением их динамики и тенденций роста или снижения. Затем они сравниваются с рекомендуемыми значениями (нормативными, оптимальными, критическими). Определённое значение рассчитанного коэффициента может свидетельствовать о вполне конкретном состоянии дела на предприятии.

На основе анализа финансовых коэффициентов можно характеризовать наряду с другими следующие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

– Ликвидность и платежеспособность

– Финансовая устойчивость

– Деловая активность

– Прибыльность и рентабельность

– Общая оценка (идентификация) финансового состояния

– Уровень вероятности банкротства предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Показатели ликвидности и платежеспособности оценивают финансовое состояние предприятий с позиций краткосрочной перспективы. В общем виде они характеризуют возможность своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода этой трансформации. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (см. таблицу 24 и 25) производится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу 29.

Таблица 29

Расчёт и анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Предприятия

Показатели и формулы расчёта	Расчётное числовое значение показателя	Резюме
На начало отчётного периода	На конец отчётного периода
Коэффициент текущей ликвидности	0,69	1,32	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (количество рублей оборотных средств, приходящихся на один рубль краткосрочной задолженности) Чем больше значение Ктл, тем больше уверенность кредиторов в возможности погашения долга. Рекомендуемое значение Ктл>1:2 зависит от вида деятельности и расли, которой принадлежит предприятие.
			Данное значение Ктл – недостаточны, но рост Ктл нужно рассматривать как положительную тенденцию.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,17	Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Считается, что если Кал=0,2:0,25 то платежность нормальна. В данном случае абсолютная ликвидность – недостаточная.
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5	0,84	Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счёт быстрореализуемых активов. Рекомендуемые значения Кбл>0,7:1,0

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности показывает на начало года недостаточность этих показателей. Однако на конец отчётного периода значение этих показателей приближается к нормальным.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: