Сделай Сам Свою Работу на 5

Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов инвестиций.





В современной экономической литературе, посвященной финансовым аспектам функционирования экономики, инвестиции являются одной из наиболее часто используемых категорий как на микро-, так и на макроуровне. Можно выделить четыре группы трактовок понятия «инвестиции» на микроуровне:

А) инвестиции, определяемые через платежи, рассматриваются как поток оплат и выплат (расходы), начинающихся с выплат (расходов)

Б) инвестиции, определяемые через имущество, рассматриваются как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы имущества в составе активов предприятия, в том числе в ценные бумаги.

В) комбинаторное понятие «инвестиций» основывается на представлении инвестиций как дополнительных вложений к уже имеющимся средствам, т.е. это вложения, направленные на расширение бизнеса или создание условий для повышения эффективности его функционирования.

Г) в основе диспозиционного понятия инвестиций заложено положение, в соответствии с которым процесс инвестирования предполагает использование значительных финансовых средств и тем самым уменьшение возможности распоряжения ими для предприятия.



Различия в трактовках понятия «инвестиций» на микроуровне предопределяются как целями и задачами исследования отдельных авторов, так и многоаспектностью сущностных сторон этой экономической категории.

В соответствии с этим можно сделать ряд выводов.

Первый: понятие «инвестиции» на макро- и микроуровнях наполнено различным содержанием. То, что для отдельного инвестора на микроуровне является инвестицией, например приобретение какого-либо здания, ценных бумаг на вторичном рынке, не подходит под понятие инвестиции на макроуровне, так как в этом процессе не происходит прироста средств производства и материальных запасов, т.е. не происходит прироста капитала в целом.

Второй: понятие «инвестиции» связывается с деятельностью конкретного лица, называемого инвестором.

Третий: инвестиции представляют собой многоаспектные вложения капитала, которые могут реализовываться в различных формах и характеризоваться разнообразными особенностями.

Существенные признаки инвестиций:



1. Потенциальная способность инвестиций приносить доход.

2. Процесс инвестирования связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия).

3. В процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой.

4. Целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты).

5. Наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален).

6. Вложения осуществляются инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды.

7. Наличие риска вложения капитала означает, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.

Инвестиции—протяженный во времени процесс.

Существуют следующие классификации инвестиций.

1. По объектам инвестиционной деятельности различают:

· Реальные инвестиции включают капитальные вложения, т.е. инвестиции в основной капитал, в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструментов, проектно-изыскательские работы; инвестиции в оборотный капитал, инвестиции в нематериальные активы.

· Финансовые инвестиции—инвестиции в ценные бумаги.

· Инвестиции в трудовые ресурсы(в человеческий капитал).

2. По субъектам инвестиционной деятельности различают:

· Частные: отечественные и иностранные.

· Государственные: отечественные и иностранные.



· Смешанные.

3. По характеру участия в инвестировании различают:

· Прямые инвестиции выступают как вложения в уставный капитал предприятия (фирмы, компании) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.

· Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в активы с целью получения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов и других денежных выплат) и диверсификации финансовых рисков.

4. По отношению к объекту вложения:

· Внутренниеинвестициипредставляют собой вложения капитала в активы самого инвестора

· Внешниеинвестиции—вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

5. По периоду осуществления:

· Долгосрочныеинвестиции представляют собой вложения капитала на период от пяти и более лет (как правило они осуществляются в форме капитальных вложений).

· Среднесрочныеинвестиции—вложение капитала на период от двух до пяти лет.

· Краткосрочные—вложения на период до двух лет.

6. По степени надежности и рискованности:

· Относительно надежные –это инвестициив сферы с определенным рынком сбыта, например, в отрасли нефтегазового комплекса, инвестиции в сферу импортозамещения.

· Рисковые –этоинвестиции в сфере инноваций (научных исследований и разработок) и венчурное инвестирование.

7. По характеру использования капитала:

· Первичные инвестициипредставляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвесторов.

· Реинвестициипредставляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций

· Дезинвестиции – это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

8. По региональным источникам привлечения капитала:

· Отечественныеинвестиции представляют собой вложения капитала резидентами данной страны.

· Иностранныеинвестиции осуществляются нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

9. По отраслевой принадлежности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику.

10. По организационным формам различают:

· Инвестиционные проекты - предполагают определенный объект инвестиционной деятельности и реализацию одной формы инвестирования

· Инвестиционный портфель - включает несколько инвестиционных проектов одного хозяйствующего субъекта.

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды[6]:

· Оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов.

· Наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции.

· Социальные инвестиции,целью которых является улучшение условий труда персонала.

· Обязательные инвестиции,необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

В зависимости отнаправленности действийвыделяют:

· Начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия.

· Экстенсивные инвестиции,направленные на расширение производственного потенциала.

· Реинвестиции,под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства.

· Брутто-инвестиции,включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

 

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.