Анализ показателей эффективности финансово – хозяйственной деятельности ТД «Энергомаш»

Проведем анализ имущественного положения магазинов ТД «Энергомаш», расположенных в г. Иваново, исключая Владимирские филиалы магазинов. ТД «Энергомаш» имеет производственно-административное отдельно стоящее здание, общей площадью 176 кв.м., 1954 года постройки.

Земельный участок общей площадью 70 га.

Произведем оценку имущества ТД «Энергомаш».

1) Расчет стоимости нематериальных активов.

Нематериальные активы по балансу представлены в сумме 1675 тыс. руб.

Код строки 110.

Реальная рыночная стоимость нематериальных активов определена затратным подходом, исходя из затрат на покупку патентов, товарных знаков, затрат на формирование брэнда, проведение научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ.

В результате выполнения расчетов рыночная стоимость нематериальных активов составила 1675 млн. руб.

Расчеты: Оценка нематериальных активов производится путем вычисления затрат на их получение и вычета из затрат амортизации. Нематериальные активы, включенные в баланс предприятия, по состоянию на начало 2003 года составили 1675 тыс. руб.

В том числе: стоимость патента «Способ установки электро- монтажного оборудования» - исключительные права по этому патенту введены в НМА в сумме 1000 тыс. руб.

Далее, предприятие получило свидетельство № 9903546 на товарный знак «Энергомаш», исключительные права по данному свидетельству на товарный знак с учетом затрат на брендинг введены в состав нематериальных активов в сумме 675 тыс. руб. в конце 2002 года.

К концу 2002 года стоимость нематериальных активов с учетом патента РФ №2193518 составила 1675 тыс. руб.

2)Определение стоимости финансовых вложений.

Долгосрочные финансовые вложения по балансу представлены в сумме 579 тыс. руб.

Код строки 140.

Текущая стоимость долгосрочных финансовых вложений при ставке рефинансирования ЦБ РФ (24%) и сроке (10 мес.) составляет 579 тыс. руб.

Краткосрочные финансовые вложения.

Код строки 250.

По балансу стоимость краткосрочных финансовых вложений составляет 2494 тыс. руб.

Краткосрочные финансовые вложения представлены коммерческими векселями, ликвидность которых составляет 30% от их стоимости.

3)Определение текущей стоимости товарно-материальных запасов.

Производственные и материальные запасы.

Код строки 210.

Стоимость производственных и материальных запасов по балансу 37701 тыс. руб., НДС по приобретенным ценностям 1555 тыс. руб.

Проанализировав имеющиеся на складах запасы, состояние незавершенного производства, и оценив их ликвидность, оценщик пришел к выводу, что ликвидность запасов определена в размере 75%.

Таким образом, текущая стоимость запасов и НДС по приобретенным ценностям составит (37701*75%+1555*75%)=29442 тыс. руб.

4)Определение стоимости дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность.

Код строки 240.

Стоимость дебиторской задолженности по балансу 6225 тыс. руб. По мнению специалистов предприятия, вся сумма дебиторской задолженности реальна к получению. Хотя имеется небольшая сумма просроченной дебиторской задолженности, безнадежных домов, подлежащих списанию нет.

Определяем будущую стоимость дебиторской задолженности по формуле:

FVдз=PVдз*(1+r) ,

где PVдз- текущая стоимость дебиторской задолженности по балансу;

FVдз- величина будущей стоимости дебиторской задолженности.

r-15% по депозитным вкладам банка РФ ставка процента (ставка рефинансирования ЦБ РФ- 24%).

n- число периодов.

PVдз=6225*(1+0,15)=7158,75 тыс. руб.

Потеря дохода составит 7158,75 тыс. руб.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей прибыли. Обобщенно эти показатели представлены в Отчете о финансовых результатах. Динамика показателей прибыли (прибыли от реализации и балансовой прибыли) показана в табл. 4.

Таблица 4. Динамика показателей прибыли

По данным таблицы видно, что балансовая и чистая прибыль предприятия за отчетный период выросли. Увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции и роста прибыли от реализации продукции. Прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 125,1 %, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации (на 160,9 %).

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения. Прибыль от реализации растет медленнее, чем нетто- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство услуг.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 5.

Таблица 5. Структура прибыли, %

Значимость финансовых результатов может быть оценена по показателям рентабельности товаров, которая в отчетном периоде составила 8,3 % ((31981/383288)*100), что ниже, чем за предыдущий период – 10,4 %.

Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является рентабельность. Показатель рентабельности оценивает эффективность про­изводства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него.

К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличение уровня рентабельности на предприятиях относятся: рост объема производства продукции, снижение ее себестоимости, сокраще­ние времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств, рост массы прибыли, лучшее использование фондов; система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носи­тели основных производственных фондов; установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции. Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.

Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств.

1. Коэффициент рентабельности всего капитала

К1 = (22832 / 115334)*100=19,7 %

К2 = (17606 / 115334)*100= 15,2 %

Эти коэффициенты показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля стоимости имущества.

2. Рентабельность собственного капитала

К3 = 22832/65709*100=34,7 %

К4 = 17606/65709*100= 26,7 %

Рентабельности собственного капитала отражают, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки акций на фондовой бирже.

Коэффициент рентабельности всех активов сравнивается с коэффициентом рентабельности собственных средств.

Разность этих показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования.

По балансовой прибыли: 19,7-34,7= -15

По чистой прибыли: 15,2-26,7= -11,5

3.Рентабельность всех производственных фондов характеризует эффективность использования производственных активов предприятия

К5 = 22832/96001*100=23,7 %

К6 = 17606/96001*100=18,3 %

4. Рентабельность продаж

При расчете рентабельности продаж в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции.

К7=22832/383288*100=5,9 %

К8=17606/383288*100=4,5%

5.Рентабельность перманентного капитала

К9=22832/65709*100=34,7 %

К10=17606/65709*100=26,7 %

Анализ финансового состояния ТД «Энергомаш»

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения ее показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Этот баланс включает фактически показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 6. Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Как видим по данным табл. 6, за год стоимость имущества предприятия возросла на 7732 тыс. руб., в том числе в результате увеличения на 15,3% внеоборотных активов. Величина оборотных активов сократилась на конец года на 1263 тыс. руб., и составила 43,3% от стоимости имущества на конец года.

Положительной оценки заслуживает рост собственного капитала на 12586 тыс. руб. за счет фонда социальной сферы (62,2%) и добавочного капитала (31,8%). Краткосрочные обязательства сократились на конец года на 9,3 % (4854 тыс. руб.) за счет сокращения кредиторской задолженности.

Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют.

У предприятия имеется непокрытый убыток прошлых лет, величина которого на конец года составили 1189 тыс. руб.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Н.г.=2036+175= 2211 тыс. руб.

К.г.=2494+3730=6244 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолжен­ность и прочие активы:

Н.г.= 13930 тыс. руб.

К.г.= 6225 тыс. руб.

3. Медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев :

Н.г.= 35475+1352= 36827 тыс. руб.

К.г.= 37701+1555= 39256 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы А4 - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуе­мые активы»:

Н.г.=191 +57164+600+545= 58500 тыс. руб.

К.г.=1675+61662 +3579+579= 67495 тыс. руб.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочно­сти их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задол­женность:

Н.г.= 40000 тыс. руб.

К.г.= 34300 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

Н.г. = 12000 +52 = 12052 тыс. руб.

К.г. = 12800 +98 = 12898 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы:

Н.г. = - тыс. руб.

К.г. = - тыс. руб.

4. Постоянные пассивы П4 - строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI.

Н.г.=59416 тыс. руб.

К.г.=72002 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произ­веденные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс счи­тается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

Н.г. к.г.

А1≥П1 2211 < 40000 6244 <34300

А2≥П2 13930 > 12052 6225< 12898

А3≥П3 36827 > - 39256> -

А4≤П4 58500 < 59416 67495< 72002

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвид­ных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и кратко­срочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платеже­способность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) пока­зывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспо­собности предприятия.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформ­ления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого нами предпри­ятия в ней представлены следующие показатели (табл. 6).

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса за 2003 г., тыс. руб.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда фи­нансовых коэффициентов.

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства. Коэффициенты рассчитываются на начало и конец года, сравнивают между собой и с нормативами, делают аналитические выводы.

*Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)

н.г. = (175+2036)/52052=2211/52052=0,04

к.г.= (3730+2494)/47198= 6224/47198=0,13

Нормальное ограничение – Ка.л. ≥ 0,2 ~ 0,5. Коэффициент пока­зывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

*Коэффициент покрытия:

н.г.= (175+2036+13930)/52052= 16141/52052=0,31

к.г.=(3730+2494+6225)/47198=12449/47198=0,26

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8. особый интерес этот индикатор представляет для держателей акций.

*Общий коэффициент покрытия:

н.г.=( 175+2036+13930+35475+1352)/52052=52968/52052=1,01

к.г.=( 3730+2494+6225+37701+1555)/47198=51705/47198=1,09

Значение данного показателя не должно опускаться ниже единицы, т.к. ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.

Нормативное значение этого показателя принимается равным 2.

Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.

К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязятельств (коэффициент ликвидности товарно- материальных ценностей):

Н.г.=( 35475+1352)/52052=0,7

К.г.= (37701+1555)/47198=0,8

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, реализовав материальные и товарные ценности.

Проанализировав ликвидность предприятия можно сделать следующее заключение.

У предприятия помимо отсутствия необходимых сумм денежных средств, также ощущается недостаток ликвидных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время, продав определенную часть товарно- материальных запасов, предприятие получит возможность рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам.

Коэффициенты деловой активности характеризуют насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

* Общий коэффициент оборачиваемости или оборачиваемость всего капитала (в оборотах):

К= 383288/115334=3,3

Данный коэффициент отражает эффективность использования всего имеющегося имущества независимо от источников его образования. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, и зависит от особенностей технологического процесса.

* Оборачиваемость запасов

К= 383288/38041,5=10,7

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно- материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.

*Оборачиваемость собственного капитала предприятия:

К=383288/65709=5,8

Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов.

Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.

*Оборачиваемость дебиторской задолженности:

К= 383288/10077,5=38,03

Поскольку значение показателей оборачиваемости в существенной степени определяется характером производства, необходима дифференциация нормативных значений по различным признакам: отрасль, подотрасль, сырье, технология и т.д. При отсутствии норм следует рассчитать все коэффициенты за два или несколько периодов и проанализировать их динамику. Ускорение оборачиваемости, т.е. рост показателей свидетельствует о положительной тенденции в развитии предприятия.

Анализ кадрового состава работников ТД «Энергомаш»

Кадры ТД «Энергомаш» характеризуются:

1) Консервативностью работающего персонала. Средний возраст работников составляет 30 лет.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: