Глобальные финансы в мировой экономике. Глобальные финансы и мировые финансовые рынки.

Мировая финансовая система – это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды взаимосвязей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование, предоставление займов и субсидий, научно - технический обмен, туризм, и др.). Мировая финансовая система строится на взаимосвязи мировых финансовых рынков (валютный рынок, фондовый рынок, рынок страховых услуг и кредитный рынок).

Валютный рынок — это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами — участниками валютного рынка (ЦБ, коммерческие банки, валютные биржи, организации, участвующие в международной торговле, физические лица).

МФР - это совокупность разных кредитно-денежных институтов, через которые осуществляется перемещение капитала в сфере интернациональных экономических институтов. Это ТНК, ТНБ, международные фондовые биржи и кредитно-денежные университеты, государственные агентства, разные денежные посредники (брокерско-дилерские организации).

Мировые финансовые рынки являются составной частью глобальной финансовой системы.

Глобальная финансовая система включает в себя:

(1) Международную систему золотовалютных резервов;

(2) Мировые финансовые рынки;

(3) Кредиты, гранты и финансовую помощь государств-кредиторов мира.

Субъектную структуру глобальных финансов можно представить в виде публичных и частных финансов. Субъектами публичных финансов, как правило, являются суверенные государства и межгосударственные организации. Основные субъекты международных частных финансов – национальные и иностранные физические и юридические лица.

Ускорение процесса формирования глобальных финансов связано с образованием в конце 60-х годов свободного международного рынка капитала, ежедневные объём сделок которого сегодня оцениваются триллионами долларов и движение которого определяется исключительно законами мирового рынка. Так, на смену национальным рынкам капитала, регулируемым национальными правительствами и центральными банками, пришла глобальная финансовая система и соответствующая система международных финансовых институтов.

Расширению глобального рынка капиталов способствовал и отказ в 70-х годах правительств большинства стран мира от господствовавшей прежде политики фиксированного валютного курса,т.е. поддержания определённой цены национальных денег по отношению к денежным единицам других стран. С этого момента курсы иностранных валют определялись в основном спросом на них.

Глобальные финансы – это совокупность отношений по формированию обязательств и перераспределению активов на международных рынках денег, капитала и валюты, которые становятся центростремительной силой, втягивают в себя национальные рынки, определяют ценовые ориентиры, направляют потоки капитала в мировом масштабе.

Признаками системы глобальных финансов являются: свободный валютообменный режим; интеграция международных финансовых рынков, финансов ТНК и ТНБ, экономик развитых и развивающихся стан в глобальную финансовую систему; три уровня (микро, макро и глобальный уровень) ТНК; превращение рынка евровалют в элемент глобальных финансов; долларизация национальных экономик; свободное движение капитала в мировой экономике; конкуренция между странами за привлечение потоков инвестиций; устранение барьеров между национальными и международными финансовыми рынками; обострение противоречий между глобальными и национальными финансами.

Глобальные финансы обслуживают различные институты. Это многоуровневая инфраструктура, которая выполняет функции регулятора, методолога, финансового, юридического и технического посредника.

Наверху инфраструктурой пирамиды находятся международные финансовые и экономические организации (МВФ, МБРР, ГВБ, саммиты руководителей ведущих экономик мира: G-8, G-20, ОЭСР.

Институциональная структура глобальных финансов: международные кредитно-финансовые организации, основы их функционирования, источники и порядок формирования международных финансовых фондов, направления использования средств этих фондов.

Международные финансовые организации представлены такими подразделениями ООН, как Международный валютный фонд (МВФ, International Monetary Fund), Всемирный банк (World Bank, WB).

МВФ был создан в 1945 г. после ратификации Бреттон-Вудского соглашения в качестве специализированного учреждения ООН. Штаб-квартира МВФ в Вашингтоне. В МВФ вступили178 стран, включая и Россию.

Главное направление – поддержание курсов нац.валют для предотвращения фин.кризисов.

Цели Фонда включают также поощрение международного сотрудничества в области валютной политики, содействие сбалансированному росту мировой торговли для развития производственного потенциала всех государств-членов, упорядочение валютных отношений, участие в создании многосторонней системы платежей.

За счет собственных или привлеченных ресурсов МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте или СДР для выравнивания платежных балансов стран-членов. Кредитные операции осуществляются только с официальными органами (казначействами, центральными банками, министерствами финансов).

Существуют специальные расширенные программы финансирования конкретных проектов экономических реформ в странах-членах, например: а) кредиты из фондов системной трансформации; б) компенсационное финансирование в случае непредвиденных обстоятельств; в) кредиты для структурной адаптации.

Сейчас МВФ дает кредиты странам, испытывающим острую нужду в выполнении финансовых обязательств по отношению к другим странам. Кредиты выдаются при условии, что страна, которой дается кредит, обязуется проводить экономические реформы по программе МВФ. При этом, МВФ диктует стране, на какие цели и как расходовать предоставленный кредит. Затем через своих экспертов собирает информацию в стране о проводимой государством экономической политике.

Построена по принципу акционерного общества. Страны имеют неравное количество голосов. Существует опр. минимум – 250 голосов, а дальше голоса добавляются пропорционально ВВП.

Если у страны небольшие потребности (не более 25% взносов в уставный капитал), то страна пишет заявление и получает эту же сумму.

Если запрашивается большая сумма, то решает Высший совет (или кто-то на промежуточном этапе).

Кредиты предоставляются под оч. низкий процент (3,5% без отягчающих обстоятельств) – ¾ в свободно-конвертир.валюте, ¼ - в нац.валюте.

Деньги выдаются траншами (частичными переводами). Идёт первый транш и страна отчитывается по расходам, а потом, если МВФ всё устраивает – выдаётся 2ой транш, а если нет, то в предоставлении транша могут отказать.

Кредиты на более долгий срок предоставляются Международным банком реконструкции и развития (МБРР). Создан в 1945 г. на основе Бреттон-Вудских (США) соглашений ряда стран. Операции начал в 1946 г.

Кредиты МБРР нацелены на помощь странам, восстанавливающим экономику и приступающим к структурным реформам.

ЦЕЛИ: оказание помощи в реконструкции и развитии экономики стран‑членов; содействие частным иностранным инвестициям; содействие сбалансированному росту международной торговли и поддержание равновесия платёжных балансов; сбор и публикация статистической информации.

Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев – ставки оч. высокие (9%)! Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трёх до пяти лет.

Необходимо подчеркнуть, что банк покрывает своими кредитами лишь 30 % стоимости объекта, причём наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь. В сельское хозяйство (до 20 %), в здравоохранение и образование. В промышленность направляется менее 15 % кредитов банка. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран: 1/3 кредитов он выдаёт в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платёжного баланса.

МБРР входит в группу Всемирного банка, включающую также Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Агентство по гарантиям многосторонних инвестиций (АГМИ).

МАРпредоставляет кредиты на приоритетные проекты развития национальной экономики стран-членов.

МАР формирует свои средства прежде всего за счет взносов государств-членов и предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам мира. МФК, образованная по инициативе США в 1956 г. Созданная для поощрения частных инвестиций в промышленность развивающихся стран, предоставляет долгосрочные кредиты (на 5-15 лет) высокорентабельным частным предприятиям, причем в отличии от МБРР, без гарантии правительства в размере до 20 % стоимости проекта.

Цель АГМИ – поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, преимущественно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка.

К международным финансовым организациям относятся и региональные институты. В первую очередь – это Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).Соглашение о создании ЕБРР принято представителями стран в Париже. Это первый в Европе международный финансовый институт, в котором США не играют лидирующую роль. Активную роль в создании Евробанка сыграл СССР. Сейчас Банк работает с 60-ю странами Европы и Африки. Межамериканский банк развития (МАБР), Азиатский банк развития (АБР), Африканский фонд развития (АФР), Европейский фонд валютного сотрудничества (EMCF), учрежден в 1990 г. который преобразован в Европейский центральный банк (ЕСB).

Перечисленные выше международные финансовые организации (МФО) в рамках своих полномочий кредитуют различные проекты в странах, испытывающих потребности в финансовых ресурсах. Они также поощряют инвестиции частного сектора, который рассматривает сотрудничество отдельных стран с этими организациями как сигнал к началу осуществления собственных инвестиций. Таким образом, кредиты МФО стимулируют вложения гораздо больших средств. Эти организации также служат инструментом международных консультаций и выработки согласованной политики в области валютных отношений.

МЕЖД.КЛИРИНГОВАЯ система – позволяет проводить расчеты, не производя пересчет валюты.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: