Оценка ликвидности и платежеспособности

В отечественной практике, оценку ликвидности осуществляют с использованием системы абсолютных и относительных показателей.

Используют следующие относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Но считается, что критическое нижнее значение показателя – 2.

.

2. Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению данный показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Принято, что значение К_БЛ должно быть больше 0,8 - 1,0.

.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя – 0,2.

.

Рассмотрим оценку ликвидности с использованием абсолютных показателей оценку ликвидности баланса. Оценка ликвидности баланса осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, актива предприятия делятся на следующие группы:

· Al – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

· А2 – быстрореализуемые активы. Это активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время, т.е. это дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 – стр. 244 + стр. 270).

· A3 – медленно реализуемые активы. Это наименее ликвидные активы, к ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 – стр. 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

· А4 – труднореализуемые активы. Это активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение длительного периода времени, т.е. это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 – стр. 140).

Группировка пассива баланса происходит по степени срочности их возврата:

· П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр. 620 + стр. 660).

· П2 – краткосрочные пассивы. Это краткосрочные кредиты и займы, т.е. статьи «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650).

· ПЗ – долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520) раздела IV «Долгосрочные обязательства».

· П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

Al П1;	A3 ПЗ;
А2 П2;	А4 П4.

Выполнение первых трех условий неизбежно влечет выполнение и четвертого условия, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и по пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех условий свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной труппе компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса по описанной выше методике целесообразно проводить, используя табл. 7.2.

Таблица 7.2

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: