Вексель: нормат-ая база, характер-ка, виды, стоимостная оц-ка, доход и доход-ть.

В РФ отн-ия сторон по векселю регулир-ся ФЗ от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Вексель –особая ц.б., поск-ку ее выпуск и обращ-ие осуще-ся в соотв-ии со спец-ым законод-вом. В ГК РФ от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ вексель –ц.б., удостовер-ая ничем не обусловл-ое обязат-во векселед-ля (простой вексель) либо иного указ-го в векселе платель-ка (переводной вексель) выплатить по наступ-ии предусмотр-го векселем срока получ-ые взаймы ден-ые суммы. Характер-ки векселя: - век-ль –док-нт станд-ой ф-мы;- век-ль – обязат-во уплатить без каких-либо предварит-ых усл-ий. Отсутствие денег у должника не явл-ся основ-ем для неуплаты денег по век-лю. – век-ль сочетает в себе св-ва ц.б. и денег, т.е. он м-т и самостоят-но обращ-ся, и использов-ся в кач-ве платежно-расч-го ср-ва на рынке вместо денег; - в-ль, если он не погаш-ся путем зачета противоположным обязат-вом, м-ет преврат-ся т-ко в деньги. Виды век-ля. 1. век-ль сущ-ет в двух разновидностях: -простой – ничем не обусловл-ое обязат-тво долж-ка уплатить ден-ый долг кред-ру в раз-ре и на усл-ях, обознач-ых в век-ле и т-ко в нем. Простой век-ль выпис-ает долж-к своему кред-ру. - переводной - безусл-ый приказ лица, выдавшего век-ль, своему долж-ку уплатить указ-ую в век-ле ден-ую сумму в соотв-ии с услов-ми данного век-ля 3му лицу. 2. с т-ки зр-ия экон-кого содержа-ия сделки: -товарный век-ль – век-ль, основа-ем для выдачи к-го яв-ся долговое отн-ие, возник-щее из тов-ой сделки, или такой сделки купли-продажи любого рыноч-го актива, в к-ой продажа (передача тов-а покуп-лю )по вр-ни отдел-ся от купли (уплаты денег). -финанс-ый – век-ль, основ-ием для выдачи к-го яв-ся долг-ое отн-ие, возник-ее из ден-ой ссуды. Участник рынка передает банку опред-ую ден-ую сумму в долг, а взамен получает век-ль банка на большую сумму, чем он передал в банк. Учет век-ля - покупка век-ля до наступ-ия срока платежа по нему.Учет век-ля сост. в том, что век-ледерж-ль, нужд-ся в д-гах, передает век-ль банку по индоссаменту до наступ-ия срока платежа по нему и получает за это век-льную сумму за вычетом, внешне и как бы за досрочное получ-ие денег, опред-го %та от этой суммы, назыв-го учетным %ом, или дисконтом банка. Раз-р учетного %а устанав-ся самим банком в завис-ти от платежеспос-ти век-ледерж-ля, представив-го век-ль к учету, рассчит-ся по фор-ле: Д = N*t*r /100 T, где Д – дисконт; N – номинал век-ля; t – вр-я, оставш-ся до погаш-ия век-ля, дни; r – учетная %ная ст-а банка; T – год-ой пер-д (360 дней).

Банк. сертификат

Понятие банк сер-та дано в ст. 844 ГК РФ:сберег (депозитн) сер-т- это цен бумага, удостоверяющая сумму вклада, внес-ого в банк, и права вкладчика (держ-ля серт-та) на получение по истечении установл-ого срока суммы вклада и обусл-х в серт-те %-тов в банке, выдавшем серт-т, или в любом филиале этого банка. Сберег серт-т – это банк серт-т, вкладчиком по к-ому яв-ся ФЛ. Депоз серт-т – это банк серт-т, вкладчиком по к-ому яв-ся ЮЛ.

По своей исходной природе банк серт-т – это особая (товарн) ф-ма существ-ния договора банк вклада.Осн хар-ки.Как цен б-га банк серт-т имеет след особ-сти: - срочн; депоз серт-ты могут выпускаться на срок до 1 года, а сберег – на срок до 3-х лет; - документарный; - предъявительский или именной; - неэмиссионный, доходный.

Реквизиты.Банк сер-т д/н иметь след реквизиты: наим-ние, причину выдачи сер-та, дату внес-я депозита или сбер вклада, размер депозита или сбер вклада, безусловн обяз-во банка вернуть внес-ую сумму,дату востребов-я вкладчиком суммы по сер-ту, ставку 5 –та за пользов-е депозитом или вкладом, сумму причитающихся % -тов, наименов-е и адреса банка-эмитента и вкладчика, подписи 2-х лиц, уполномоч-х банком на подписание такого рода обязательств, скрепл-е печатью банка.

Выпуск и обращение депоз и сбер серт-тов рег-ся ст 844 ГК РФ, а также письмом Банка России «О депоз и сберег серт-тах банков» №14-3-20 от 10.02.92г. с послед доп и измен-ями. Поск-ку выпуск сбер сер-тов затрагивает интересы насел-я, постольку, в отличии от депоз, сберег м/т выпускать т/о банки, отвеч-щие след треб-ям: - Заним-щиеся банк д-сью не менее 1 г; - опубликовавшие год отч-сть, подтверж-ную ауд фирмой; - соблюдающие банк зак-во и норм акты ЦБ РФ; - создавшие резервн фонд в размере не менее 15% от фактич оплач-ого уст кап-ла; - имеющие резервы на возможн потери по ссудам в соот-вии с треб-ями ЦБ РФ. Выпуск банк сер-тов м/т осущ-ся как сериями, так и разовом порядке. Банк серт-ты на предъявителя передаются путем вручения. А именные – путем оформл-я цессии на оборотн стор сер-та.

Расчеты по депоз сер-там осущ-ся т/о в безналичн порядке, а по сберег – как наличн так и безнал. Банк серт-т не м/т служить ср-вом платежа в любых расчетах. С наступлением срока платежа по банк сер-ту выплач-ся ден сумма, равная первонач-му вкладу и установл-й сумме % -тов за весь срок обращ-я сер-та, независимо от времени приобретения последним влад-цем.

Цена сер-та.Купля-продажа банк сер-та м/у инв-рами осущ-ся по рыноч цене, в основе к-ой лежит след расчет: Ц_c = N[(1+r(T-t)/365 ],Ц_c- тек цена банк сер-та, N – суммавклада, r - %-ная ставка по серт-ту,T - число дней, на к-ое выпущен сер-т, t- кол-во дней, остающееся до погаш-я сер-та.

Банк сер-ты отн-ся к привлеч ср-вам. Т.О. получ-е от их эмиссии ден ср-ва отн-ся к таким пассивам банка, как: остатки на счетах, депозиты Ю и ФЛ, получ-е займы на межбанк р-ке, дох от оп-ций репо и учета векселей, банк векселя и др.

Чек

В соот-вии со ст 877 ГК РФ чек - цен б-га, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. В кач-ве плат-щика по чеку м/б указан т/о банк, где чекодатель имеет ср-ва, к-ми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Осн хар-ки. Чек - цен б-га, относящая к виду: срочной, документарной, неэмиссионной, предъявительск, именной или ордерной, долговой, бездоходной, любого вида указание в чеке о начислении %-тов на сумму платежа счит-ся ненаписанным, т.е. недействительным.

РеквизитыЧек д/н содержать:

1) наим-ние "чек", 2) поручение плат-щику выплатить опр-ую ден сумму;3) наим-ние плат-щика и указание счета, с кот-ого д/б произведен платеж;4) валюта платежа; 5) дата и место состав-я чека;6) подпись чекодателя.

Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его силы чека.

Чек есть особая юрид ф-ма перводного векселя, пла-щиком по к-му яв-ся банк.

Влад-ц банк счета м/т получить в банке чек или чек книжку на неск-ко чеков. С пом чека влад-ц банк счета м/т расплач-ся за товары, услуги и работы. В рез-те чек станов-ся:1) ср-вом платежа, т.е одной из ф-м кред денег 2) заменитилем действ денег.

Чеки имели широкое хождение в разв странах, но сейчас они во многом вытеснены из расч-в электр ср-вами платежа- банк карточками.

В рос практике чеки не получили массового распр-ния, сущ-ют чеки т/о для ЮЛ и в наст время идет активн переход в сфере выдачи ден дох-в насел-ю и оплаты тов-в усл сразу от наличн расч-в к самым соврем сп-бам расч-в на основе банк карт.

В рос практике наиболее распр-ными яв-ся 2 видачеков: 1) расчетн не допускает его оплаты наличн деньгами. Он служит т/о для безнал перчисл-й ср-в с одного счета на др. 2) денежн предназначен для получ-ч наличн денег в банке.

Предъявительский чек передается путем вручения, ордерный – путем индоссамента. В переводн чеке индоссамент на плат-щика имеет силу расписки за получ-е платежа. Именной чек не подлежит передаче. Платеж по чеку м/б полностью или частично гарантирован путем аваля.

Стоимост оценка – номинальная.

Закладная

В соотв-вии со ст13 ФЗ «Об ипотеке (залоге недв-сти)» 16 июля 1998г. N 102-ФЗзакладная - это именная цен б-га, удостоверяющая след права ее законного влад-ца: -право на получ-е исполнения по ден обяз-вам, обеспеч-м ипотекой, без представления других доказ-ств существ-ния этих обяз-в;

-право залога на им-во, обремененное ипотекой.

Осн хар-ки.Закладн имеет след хар-ные кач-ва: долговая, документарная, срочная выпуск-ся на срок, на к-ый заключ-ся договор об ипотеке, именная, неэмиссионная, доходная.

В Ст 14 ФЗ «Об ипотеке (залоге недв-сти)» дается содерж-е закладной:

1) наименов-е "закладная"; 2) имя залогодателя и его адрес;3) имя первонач-го залогодержателя и его адрес 4) название кредит договора или ден обяз-ва, исполнение к-го обеспеч-ся ипотекой

5) имя должника , если долж-к не яв-ся залогодателем и его адрес6) размер суммы обяз-ва (включая %-ты) или порядох ее опр-ния 7)срок уплаты суммы обяз-ва, 8) описание им-ва, на к-ое установлена ипотека, и указ-е места нахождения им-ва и ден оценка9) наим-е права, в силу к-го имущ-во, явл-щееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и органа, зарегистрировавшего это право, с указ-ем реквизитов рег-ции и сроков его действия 10) наличие прав 3-их лиц на закладываемое им-во 11) подписи залогодателя и должника12) свед-я о гос рег-ции ипотеки,время и место нотариальн удостовер-я договора об ипотеке.

Выпускзакладн включ ряд действий: 1) заключ-е договора об ипотеке 2) составление (выписка лицом, оформление) закладной лицом к-ое передает свое им-во в залог по обяз-ву др лицу 3) передача закладной первонач –му залогодерж-лю.

Гл эконом причина, по к-ой залогодерж-ль м/б заинтересован в наличии у него закладной по договору об ипотеке, состоит в том, что он м/т ее при необх-сти снова превратить в деньги. Залогодерж-ль не исключает возм-сти того, что ден ср-ва, к-ые он дал взаймы влад-цу недв-сти, м/т понадобиться ему раньше, чем последний обязан их вернуть в соот-вии с заключ договорм. Продав закладную, залогодерж-ль получ необх-е ему ден ср-ва, а покуп-ль закладн станов-ся новым залогодерж-лем. Рег-ция закладной, как при ее выпуске, так и при передаче, осущ-ся в органе гос рег-ции и ипотеки в Едином гос реестре прав на недв им-во.

Запрещ-ся выпуск закладных, если предметом ипотеки выступают: п/п-е как единый имущ комплекс, зем участки, попадающие под действие ФЗ «Об ипотеке (залоге недв-сти)», леса, права аренды на перечисл-е объекты.

Гос ценные бумаги

ГЦБ- ф-ма существ-ния гос внутр долга; это долгов цен б-ги, эмитентом к-ых выступает гос-во. Выпуск в обращ-е ГЦБ м/т исполься для реш-я след осн задач:1) фин-ние дефицита гос бюджета, 2) фин-ние целев гос программ в обл жилищ строит-ва, инфрастр-ры, соц обеспеч-я и др, 3)рег-ние экон активности.

Класс-ция ГЦБ. Различают:1 По виду эмитента: -цен б-ги фед прав-ва, -регион цен б-ги, цен б-ги гос учреж-й, цен б-ги к-ым придан статус гос-ных. 2 По ф-ме обращ-сти: -рын цен б-ги, к-ые м/т свободно перепродаваться после их первичн размещ-я, -нерын, к-ые не м/т перепродаваться их держ-лями, но м/т ч/з обусл-й срок возвращены эмитенту. 3 По срокам обращения: - краткосрочн, выпускаемые на срок до 1 года, - среднеср, срок обращ-я к-ых от 1г до 5-10 лет, - долгоср, имеющие срок жизни св 10-15лет4 по СП-бу выплаты (получ-я) дох-в: - %-ные цен б-ги (%-ная ставка м/б фиксиров-й на весь период существ-ния обл-ции, плавающей, ступенчатой), - дисконтн цен б-ги, к-е размещ-ся по цене ниже номинальной, и эта разница образует доход по обл-ции, - индексируемые обл-ции, номин ст-сть к-х возрастает, н-р на индекс инфл., -выигрышные, доход по к-ым выплач-ся в ф-ме выигрышей, -комбиниров обл-ции, по к-ым дох образ-ся за счет комбинации ранее перечисл-х сп-бов.

Фед З-ном «Об особ-стях эмиссии и обращ-я гос и муниц цен б-г» деление ГЦБ в нашей стране имеет след вид: - фед ГЦБ, - ГЦБ суб-тов РФ,- муниц цен б-ги. Юрид статус ГЦБ имеют лишь фед б-ги и б-ги суб-тов Фед-ции, а мун цен б-ги лишены этого статуса.

1 Обл-ции дед займа (ОФЗ). Нач выпуска – с июля 1995г. Сроки обращ-я – св 1г. Ф-ма существ-ния – документарная с обяз-м централизов-м хранением. Номинал – 1000руб. Эмитент- Мин фин-сов РФ. Ф-ма выплаты дохода – фиксиров-я и перемен-я куп ставка. Место торговли – Москов межбанк вал биржа. Доход по ОФЗ с переем купон дох-м устан-ся на кажд послед-щие 3 мес исходя из средн дох-сти по ГКО.

2 Обл-ции внутр вал займа 1993г (ОВВЗ). В июне 1991г Банк внешнеэк д-сти СССР обанкротился и не мог вернуть Ю и ФЛ их вал ср-ва, к-ые хранились на его счете. С целью гарантиров-я возвращ-я этих ср-в рос резидентам Мин-вом фин РФ в 1993г был выпущен Внутр вал заем, в соотв-вии с к-ым долги перед Ю и ФЛ переводились в обл-ции этого займа. Вал займа – долл США, %-ная ставка 3% годовых. Номинал обл-ции – 1000, 10000 и 100000 долл США. Дата выплаты по купонам – 14 мая кажд года, купон действителен в теч-е 10 лет. Выпуск – 5 серий.

3 Гос краткоср бескуп обл-ции (ГКО). Выпуск-ся с 1993г. Срок обращ-я- до 1 года. Номинал – от 10руб уст-ся эмитентом при выпуске. Ф-ма сущ-ния – бездокументарн. Влад-цы – рос Ю и ФЛ. Ф-ма Влад-я - именная. Ф-ма выпл дох – дисконт, продаются ниже номинала. Место торговли – москов межбанк вал биржа. Дох-сть определялась на основе рын торгов. Дох-сть на момент выпуска устанавливалась в ходе провед-я аукционов по конкурентным заявкам.

4 Гос обл-ции, погашаемые золотом(зол серт-ты). Сущность – предост-ют влад-цу право получить при погашении серт0та 1 кг химически чист золота в слитках. Эмитент – Мин Фин РФ. Ф-ма сущ-ния документарн. Ф-ма Влад-я имен цен б-га. Наличие дох – беспроцентная. Номинал – цена покупки Банком России 1 кг химически чист золота на дату выпксуа серт-та.

5 Другие виды гос внутр долгов цен б-г. Казначейск векселя. Выпуск-ся с 1994г. на срок до 1г целью покрытия самых неотложн платежей фед б-та , векселя реализ-ся с дисконтом. Казн обяз-ва имели хождение в 1994-96гг с целью погаш-я задолж-сти фед б-та перед соотв-щими бюдж и небюдж орг-циями.

Регион цен б-ги – это сп-соб привлечения фин рес-сов регион органами гос власти в случае дефицита регион б-та или на инвест цели путем выпуска долговых цен б-г. Цели: - покрытие врем дефицита регион б-та, - фин-ние бесприбыльных объектов, требующих единоврем влож-й круп ср-в, - фин-ние прибыльных проектов, - фин-ние проектов строит-ва, ремонта, реконст-ции жилья. Сущ-ют 2 глав ф-мы рег займов: 1) выпуск рег цен б-г(обычно выпуск-ся в виде обл-ций, реже векселей), 2)ссуды м/т предост-ся либо по бюдж линии, либо коммерч банками. Осн покуп-лями РЦБ яв-ся местн насел, ком банки, страх и пенс фонды и др. Обеспечением яв-ся доходы соотв-щего б-та, муниц им-во либо дох от реал-ции инвест проектов.

Депозитарн расписка

Нормативн база еще не принята. Депозитарн расписка (ДР)- это свободно обращающ-ся на фондов р-ке поизводн (вторичн) цен б-га на акции иностр комп-и, депониров-е в крупн депозитарн банке, к-ый выпустил расписки в ф-ме серт-тов или в бездокумент ф-ме. В миров практике различ 2 вида ДР:

1) АДР – Америк ДР, к-ые допущены к обращ-ю на америк фондовом р-ке.

2) ГДР– глобальн ДР, оп-ции с к-ыми м/т осущ-ся и в др странах.

ДР возникли в США в1927г. Их появление было вызвано запретом англ зак-ва на вывоз англ акций за границу и желанием американцев, несмотря на на что, спекулировать британск акциями. Рынок ДР начал активно развиваться в 1970-1980-е годы вслед за интеграцией миров кап-ла. В 1990-е г рынок пережил наст бум, к-ый был спровоцирован падением %-ных ставок и изысканием возм-стей амер инв-ров зарабатывать деньги на р-ках развивающих стран.

В наст время на мир фонд р-ках обращ-ся более 1000 выпусков ДР на акции различн эмитентов, подавляющ-ся часть к-ых представлена комп-ями из развивающихся стран. Начиная разраб-ку программы выпуска (АДР/ГДР), комп-и преследуют достиж-е след цели: 1 привлеч-е доп-ого кап-ла для реал-ции инвест проектов, 2 созд-е имиджа у иностр и отеч инв-ров, 3 рост курсов ст-сти акциина внутр р-ке,4 расширение круга инв-ров, привлеч-е зарубежн портф инв-ров. Выпуск ДР весьма привлекателен и для инв-ров:1 возм-сть более глубокой диверсификации порт-ля цен б-г, 2 проникнов-е ч/з АДР/ГДР к акциям зарубежн комп-й, 3 возм-сть получить высокий доход на росте курсовой ст-сти акций комп-й из развивающихся стран. 4 Сниж-е рисков инвестиров-я в связи с несинхронным развитием фондов р-ков в разных странах.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: