Организационно-правовые и национальные особенности центральных банков.

Наличие ЦБ выступает важнейшим атрибутом независимости нацэк-ки поэтому в каждой стране есть свой центрабанк.

ЦБ могут создаваться 2 путями:

1)создание ЦБ на базе средств госбюджета правительства

2) создание ЦТ на базе крупнейшего коммерческого банка, которое правительство наделят правом эмиссии денег.

Так был создан в 1694г банк Англии. В 1946г банк Англии был национализирован, т е капитал был передан в руки государства.

С точки зрения форм собственности на капитал ЦБ выделяют следующие виды ЦБ:

1)ЦБ со 100% государственным капиталом. РБ, Франция, Дания, Англия

2)ЦБ со сложным частно-государственным капиталом. Банк Японии и банк Швеции.

3)ЦБ со 100% акционерным коммерческим капиталом. Банк Италии

Эффективность работы ЦБ зависит от уровня его независимости по отношению к исполнительным властям.

Показатели независимости ЦБ:

1)наличие законодательных ограничений на размер кредитования правительства:

если жёстко устанавливаются лимит кредитования правительства ЦБи никто не имеет право его пересмотреть, то такой ЦБ независим. Швейцария и Германия

2) степень подробного описания в законах функций и полномочий ЦБ.

Чем детальнее регламентирует направления деятельности ЦБ, тем более зависимым выступает такой ЦБ.

3) форма собственности на капитал ЦБ.

Рассматривается в совокупности с другими критериями и самостоятельного значения не имеет.

4)процедура назначения главы ЦБ

Существуют следующие варианты:

- кандидат руководства ЦБ предлагает правительство или исполнительные власти

- кандидат выдвигается президентом.

-руководство ЦБ назначается из числа кандидатов,предложенным парламентом или высшими законодательными органами.

5)независимость в разработке и проведении денежно-кредитной политики, которая выступает основной функцией ЦБ

Функции ЦБ:

1)Цб это эмиссионный центр страны

2) ЦБ выступает валютным центром страны, что означает что ЦБ хранит официальные золотовалютные резервы страны

- ЦБ представляет национальный фин капитал на мирровый фин рынках

-ЦБ осуществляет регулирование курса нац денежной единицы посредством исполнения следующих инструкций:

-валютные интервенции- для укрепления курса ден единицы ЦБ увеличил спрос иностранной валюты за счёт продажи части золотовалютных резервов и таким образом балансируется спрос и предложение на национальную валюту

- проведение учётной политики- ЦБ может влиять на объём ден массы посредством изменения учётного % или ставки рефинансирования.

Учётный % - это %, по которому ЦБ продаёт централизованные кредитные ресурсы коммерческим банкам или перечисляет векселя последним.

Чем выше уч %, тем выше доходность в национальной валюте, что приводит к росту склонностей к потреблению.

Одновременно иностранные участники ден рынка увеличивают предложение своей валюты, тем самым балансируя спрос и предложение на иностранную валюту, что приводит к укреплению национальной ден единицы.

3) ЦБ – это банк правительства, что означает- ЦБ по линии пассивных операций осуществляет хранение денег правительства на депозитах казначейства.

4) ЦБ – это банк банков, тоесть ЦБ осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков по средствам:

- лицензирования деятельности коммерческих банков и их регистрации на стадии учериждения.

-ЦБ устанавливает нормативы безопасности функционрования для коммерческих банков

5) ЦБ разрабатывает и реализует на практике денежно – кредитную политику

Все операции ЦБ отражаются в его балансе, который публикуется в открытой печати после независимого аудита со стороны ВФО (валютная финансовая операция).

Активные операции ЦБ отражает направления исполнения финн ресурсов

Пассивные операции(отражают источники их формирования капит. ЦБ) и называют обязательства и собственный капитал.

Упрощенная структура баланса ЦБ:

49. Измерение денежной массы. Денежные агрегаты

Деньги – универсальное средство обмена обеспечивающее его эквивалентность.

Совокупность общепринятых средств платежа в экономике- сумма наличных и безналичных денежных средств денежная масса. С помощью ден массы можно влиять на макропараметры, примеры:

1) ↑M→↓%→↑I→↑E→↑ВНП и занятости

2) ↑M→↑%→↓I→↓E→↓ВНП и занятости

Важнейшими компонентами которой являются:

1) Банковская(наличные, текущие счета)

2) Парабанковская система(долговые обязательства другими субъектами экономики)

Не все долговые обязательства можно отнести к денежной массе, а только те, которые:

1) эмитируются с установленным в стране порядком выпуска ценных бумаг;

2) имеют высокую степень ликвидности и надежности

Денежная масса (М) структурирована по критерию ликвидности ее компонентов.

В каждой стране существует своя структура агрегатов денежной массы, при этом общее правило здесь таково: по мере возрастания индекса агрегата денежной массы убывает степень ликвидности входящих в данный агрегат компонентов и возрастает их роль как средства сохранения ценности.

Структура агрегатов денежной массы:

1) ↓ М₀ = наличные деньги;

2) ↓ М₁ = М₀ + чековые вклады;

3) ↑ М₂ = М₁ + нечековые сберегательные вклады и небольшие срочные вклады;

4) М₃ = М₂ + крупные срочные вклады;

5) L = М₃ + прочие финансовые активы (ГКО; коммерческие ЦБ) ликвидные на рынке.

50. Спрос на деньги классический и кейнсианский подход

Спрос на деньги - это общее количество денег, которое население, фирмы и правит-о желают иметь в данный момент.

В отношении спроса на деньги существуют два диаметрально противоположного подхода.

1)Классическая школа. Сводят спрос на деньги, лишь к транзакционному (спрос на деньги для сделок).Т.о. выдвигали утверждение, что деньги необходимы только для покупок и платежей.

Т.е. чем больше в обществе товаров (услуг), тем больше покупок совершается и тем больше денежная масса.

Транзакционный спрос зависит от объема ВВП и скорости обращения денежной массы. Чем выше скорость, тем меньше денег необходимо.

Эта зависимость наз зависимостью денежного обращения и рассчитывается по формуле Фишера:

P – уровень цен;

V – скорость обращения денег;

M – денежная масса;

Q – объем товаров и услуг;

M * V (денежная масса)= P * Q(номинально произведенным товарам и услугам).

Из данного уравнения можно сделать вывод, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:

1. абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги, и наоборот;

2. уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, следовательно, людям требуется больше денег на осуществление большего количества сделок;

3. скорости обращения денег. Следовательно, все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги.

2)Кейнсианская теория спроса

Мотивы:1) трансакционный мотив 2) мотив предосторожности 3) спекулятивный мотив( приносимый доход)

Спрос на деньги по первым двум мотивам зависит от дохода и выводится из количественного уравнения-обмена.

Спекулятивный спрос на деньги влияет на1)реальные переменные в экономике 2) процентную ставку

Т.к. ден масса может включать не только сами деньги, но и активы, то субъект должен сопоставлять выгоды от хранения собственных активов. Либо это гособлигации, либо наличность. Оптимизация портфеля зависит прежде всего от текущей ставки % по гособлигациям.

Критическая ставка процента - значение ставки процента, при превышении которого субъект принимает решение об обмене денег на облигации, и наоборот – о продаже облигаций за наличные, если ставка процента становится меньше данного значения.

В кейнсианской концепции равновесие на денежном рынке устанавливается, если все созданное банковской системой денежное предложение полностью распределяется между трансакционным и спекулятивным спросом на деньги и держится субъектами в виде реальных кассовых остатков.

M = L = k * Y * P + L^’ - L_i i

Следовательно, классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с доходом. Кейнсианцы основным фактором спроса на деньги считают процентную ставку.

51. Денежное предложение. Понятие денежной базы

В современной рыночной экономике предложение денег Обеспечивается банковской системой: центральным и коммерче­скими банками страны. Центральный банк выпускает в обраще­ние бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерче­ские банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссу­ды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег — количест­во денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве. Для измерения объема денежного предложения используются следующие показатели (агрегаты).

Денежные агрегаты расположены в порядке убывания степе­ни ликвидности. Количество и состав используемых денежных агрегатов различаются по странам мира. В США и России расчет денежного предложения ведется по четырем денежным агрега­там, в Японии и Германии — по трем, в Англии и Франции — по двум.

Вопрос о том, какой агрегат является деньгами, дискуссион­ный. Однако большинство экономистов считает, что подлинны­ми деньгами является агрегат М₁, так как его компоненты могут быть безотлагательно израсходованы. Агрегат M₁ называют день­гами в узком смысле слова.. Безналичные деньги стали основной формой денег в современной экономике.

Срочные вклады физических лиц, депозиты предприятий, депозитные сертификаты и облигации государственных займов, являющиеся компонентами денежных агрегатов М₂ и M₃, — вы­соколиквидные финансовые активы. Хотя они и не функциони­руют непосредственно как средство обращения, но могут легко переводиться в наличные и безналичные деньги. Поэтому цен­тральный банк рассчитывает денежные агрегаты M₂ и M₃ и учи­тывает их величину при регулировании денежного предложения.

Предложение денег контролирует центральный банк путем денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду ком­мерческими банками через установление учетной ставки (ставки рефинансирования) центрального банка. Если в качестве своей тактической цели устанавливается некое фиксированное предло­жение денег и поддерживается на данном уровне независимо от того, что будет происходить с процентными ставками, то кривая предложения денег будет вертикальной линией (S_М1). Если же тактическая цель центрального банка — стабилизация процент­ной ставки (по меньшей мере в краткосрочном временном интервале) на некотором фиксированном уровне вне зависимости от изменения количества денег, то кривая предложения денег бу­дет горизонтальной (S_m2). Если же центральный банк не устанав­ливает тактических целей ни для величины предложения денег, ни для значения нормы процента и допускает расширение мас­штаба предложения денег по мере того, как растет норма процен­та, то кривая предложения денег будет возрастающей (S_m3).

53.Табличное и схематичное представление НХК

Упрощённая модель НХК

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: