Сделай Сам Свою Работу на 5

Принципы оценки финансового состояния





Любой анализ по определению предусматривает выполнение некоторой неархаичной последоват-ти действий (расчет, оценка и др.) - иными словами, предполагается, что анализ проводится по какой-то схеме, имеет какую-то внутреннюю логику. С известной долей условности можно выделить десять общих принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу: 1) П. целевой ориентированности (анализу должно предшествовать четкое и недвусмысленное формулирование, уяснение (заказчиком и исполнителем) и фиксирование базового целевого ориентира (цели)). 2) П. осторожности (Анализ по определению предполагает наличие некоторой исходной базы (показатели, факты, события и др.), которая может быть: -сформирована собственно аналитиком; -предоставлена ему). 3) П. программирования (Необходимо наличие достаточно четкой программы анализа, аналитик должен четко представлять себе, а при необходимости и доходчиво объяснять пользователю логику выполняемого им анализа). 4) П. развертывания (Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», при этом важно выделять наиболее существенные моменты, не зацикливаясь на мелочах). 5) П. оценки аномалий (значимые «всплески» должны идентифицироваться, объясняться и анализироваться). 6) П. системности индикаторов (Завершенность и цельность любых аналитических процедур в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев и показателей, к отбору и однозначной идентификации расчетных алгоритмов которых необходимо подходить с особой тщательностью). 7) П. адекватности аналитического инструментария (выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата вовсе не гарантирует получение более качественных оценок и выводов). 8) П. приемлемой точности в расчетах(Выполняя расчеты, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок). 9) П. акцентированности выводов(Любой анализ должен завершаться обобщением полученных результатов и формулированием надлежащих выводов и рекомендаций, число которых не должно быть слишком велико). 10) П. критичности(Исходя из принципа осторожности результаты любых аналитических процедур независимо от вида анализа следует рассматривать как субъективные оценки, которые не могут служить единственным и неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения. Аксиомой является следующее утверждение: любой анализ субъективен по определению).





Логика анализа финансовой отчетности Квинтэссенцией приведенных утверждений, являются три понятия:-имущественный потенциал; -финансовый потенциал; -финансовые результаты.Анализ состояния и тенденций изменения эти трех ключевых характеристик бизнеса может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т.п. Различия между описанными в отечественной литературе методиками анализа не носят критического характера, иначе говоря, все такие методики имеют единую логику, которая может быть объяснена, в частности данной схемой.

ЭП – экономический потенциал фирмы (представлен в форме №1)

ИП – имущественный потенциал фирмы (представлен в форме №1)

ФП – финансовый потенциал (состояние) фирмы (представлен в форме №1)

ФР – финансовый результат за отчетный период (представлен в форме №2)

В основу данной схемы заложено понятие экономического потенциала фирмы и его перманентного изменения с течением времени. Экономический потенциал - способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Для формализованного описания экономического потенциала удобна бухгалтерская отчетность, представляющая собой финансовую модель фирмы. В этом случае выделяются стороны экономического потенциала: 1.имущественное положение фирмы (имущественный потенциал)- как совокупность целесообразно структурированных ресурсов фирмы, находящихся под ее контролем. 2.финансовое положение (финансовый потенциал)- как характеристика состояния и возможностей фирмы в финансовом обеспечении и поддержании целевого имущественного потенциала и генерировании приемлемой доходности.



Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных), которыми владеет и распоряжается или которые контролирует коммерческая организация для достижения своей цели. Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного потенциала в динамике приводится в активе баланса (форма №1), а также в сопутствующих отчетных формах. Говоря об анализе имущественного потенциала, мы имеем в виду не предметно-вещностную или функциональную его характеристику (это сфера интересов не финансовых менеджеров, бухгалтеров, экономистов, а линейных руководителей), но, прежде всего, стоимостную его оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия. Во-вторых, большая часть ресурсов фирмы обычно находится в ее собственности, однако некоторые из них могут находиться лишь под ее контролем (например, объекты финансового лизинга). На баланс подобные ресурсы могут попадать в том и только в том случае, если они являются следствием юридически оформленного договора.

Финансовый потенциал, безусловно, также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2), и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Пассивные статьи характеризуют источники финансирования, а в иной интерпретации - задолженность фирмы перед своими кредиторами, т. е. ее финансовые обязательства, которые можно трактовать как потенциальные финансовые расходы фирмы. Что касается активных статей баланса, то подразумеваются прежде всего статьи расчетов (дебиторская задолженность) как один из ключевых элементов платежно-расчетных отношений фирмы со своими контрагентами (поставщиками, покупателями, прочими дебиторами и кредиторами). Очевидно, что финансовое положение фирмы характеризуется не только собственно активами и пассивами, но и качеством соотношений между активом и пассивом баланса в целом и его отдельных разделов и статей. Действительно, в финансовом плане принципиально различны ситуации, когда: a) большая часть оборотных активов сосредоточена в денежных средствах; b) дебиторская задолженность существенно превосходит кредиторскую;

c) кредиторская задолженность существенно превосходит дебиторскую; d) в краткосрочных кредитах и займах значительную долю занимает банковский кредит, подлежащий погашению в ближайшие дни, тогда как большая оборотных активов омертвлена в производственных запасах и незавершенном производстве и т. п. Характеристика финансового потенциала может быть выполнена как с краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Фин. положение фирмы хар-ся не только собственно активами и пассивами, но и качеством соотношений между ними в целом и его отдельных разделов и статей: 1.большая часть оборотных активов сосредоточена в денежных средствах; 2.дебиторская задолженность существенно превосходит кредиторскую; 3.кредиторская задолженность существенно превосходит дебиторскую; 4.в краткосрочных кредитах и займах значительную долю занимает банковский кредит, подлежащий погашению в ближайшие дни, тогда как большая оборотных активов омертвлена в производственных запасах и незавершенном производстве и т. п.

Хар-ка фин. потенциала м.б. выполнена с краткосрочной позиции (ликвидность и платежеспособность) так и с долгосрочной перспективы(фин. устойчивость).

 

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.