Расчет технико-экономических показателей проекта

Рентабельность производства. Рентабельность производственных фондов определяется по формуле

, (2.1)

где ВП – валовая прибыль (балансовая прибыль), млн тенге;

ОПФ_ср – средняя за период стоимость основных производственных фондов, млн тенге;

О_с – нормируемые оборотные средства (принимаются в размере 10% от выручки от реализации), млн тенге.

Стоимость ОПФ_ср определяется исключением из суммы общих капитальных вложений затрат на подготовку территории строительства, благоустройство территории завода, временные разбираемые здания и сооружения, содержание дирекции строящегося завода, подготовку эксплуатационных кадров, проектные и изыскательские работы.

Рентабельность активов. Рентабельность активов определяется по формуле

, (2.2)

где ЧП – чистая прибыль + доход от операций (амортизационные отчисления), млн. тенге; А_ср – средняя величина активов (стоимость основных средств, стоимость сырья, топлива, воды и электроэнергии).

Рентабельность реализованной продукции. Рентабельность реализованной продукции определяется по формуле

, (2.3)

где П – чистая прибыль, млн. тенге; С – полная себестоимость реализованной продукции, млн. тенге.

Расчет порога рентабельности (точки безубыточности)

Точка безубыточности – это объем продукции, при которой выручка от реализации продукции равна всем затратам на производство этой продукции.

Для расчета показателей, характеризующих безубыточность проекта, необходимо все затраты классифицировать на постоянные и переменные.

Таблица 2.18

Расчет порога рентабельности (точки безубыточности)

Расчет кредита

Для реализации инвестиционного проекта предполагается использовать заемные средства. Но при этом согласно законодательству РК 15% от общей суммы инвестиций должны финансироваться за счет собственных средств.

Общие инвестиционные затраты на создание предприятия составляют 765 млн. тенге (таблица 2.9)

При этом собственные средства составляют: 765 х 0,15 = 114,75 млн тенге. Ставка кредита – 11% в год.

Начисление и выплата процентов ежегодно.

Для упрощения расчетов выплата процентов производится в текущем году за текущий период.

Схема выплат основной суммы долга – с 2014 г. по 2018 г. включительно с учетом имеющихся средств.

Планируемая дата получения кредита 1 квартал 2012 г., соответственно начисление процентов за 2012 год происходит с первого квартала.

Все проценты по кредиту включаются в себестоимость продукции.

Капитальные вложения по проекту и расчет кредита представлены соответственно в таблицах 2.19 и 2.20.

Таблица 2.19

Капитальные вложения по проекту, млн тенге

Таблица 2.20

Расчет процентов по кредиту, млн тенге

Движение денежных средств

Приток денежных средств

Всю сумму притока денежных средств в течение инвестиционного периода составляют поступления кредита, а, начиная с 2014 г., выручка от реализации продукции.

Для упрощения расчетов предполагается, что вся выручка от реализации поступает в отчетном периоде без отсрочек.

Отток денежных средств.

В план движения денежных средств включаются основные разделы затрат по текущей деятельности и капитальным вложениям плюс налог на прибыль.

Для упрощения расчетов все расходы, включая налоги, оплачиваются в отчетный период, без отсрочки, за исключением сумм капитальных вложений (таблица 2.21).

Чистый приток денежных средств (NPV)

В качестве ставки дисконтирования предлагается использовать ставку вознаграждения основных банков второго уровня РК по долгосрочным депозитным вкладам. Данный показатель составляет по результатам 2010 года – 8%, плюс условная надбавка на риск вложения в размере 2%. Итого расчетная ставка дисконтирования составляет -10%.

Установленная ставка дисконтирования в 1,5 раза превышает ставки депозитов для юридических лиц в валюте, предлагаемые банками высокой категории надежности – 9%.

Для анализа инвестиционной привлекательности проекта нового завода определен показатель «чистый приведенный поток» (NPV – net present value).

Для учета разноценность денег во времени в расчетах использован коэффициент дисконтирования, который рассчитывается по формуле К_д = 1/(1+П_с/100)ⁿ (П_с – ставка дисконтирования, равная 10%, n – номер года с начала инвестиций).

Чистый приведенный поток денежных средств нового завода за период 2012-2018 годы включительно, при ставке дисконтирования 10% составляет 12867 тыс. тенге (таблица 2.21), что говорит о достаточной устойчивости показателей деятельности. В целом проект считается эффективным при показателе чистого приведенного потока равном нулю.

На основе экономических расчетов, представленных в таблицах 2.1-2.21 установлены основные технико-экономические показатели проекта, которые приведены в графической части проекта.

Таблица 2.21

Движение денег по проекту, тыс. тенге, без НДС

Продолжение таблицы 2.21

Полученные технико-экономические показатели для проектируемого кирпичного завода производительностью 15 млн. штук керамического кирпича в год в целом благоприятны и завод может быть рекомендован к строительству.

Окупаемость завода – 8 лет. Достигнута высокая выработка на одного рабочего – 441 тыс. кирпичей в год.

Себестоимость и отпускная цена на 1000 шт. кирпичей ниже стоимости кирпича на строительном рынке, что должно обеспечить своевременный сбыт продукции.

Выводы: Запроектированный завод производительностью 15 млн. штук кирпичей в год имеет достаточно положительные технико-экономические показатели, и поэтому будет выпускать вполне конкурентоспособную качественную продукцию, что обеспечит успешную продажу продукции, а также окупить затраты на строительство завода.

Приложение 3

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: