Международная валютная система и этапы ее развития

Международные валютные отношения возникли практически одновременно с

зарождением международных экономических отношений. Международная торговля,

обмен услугами и другие формы мирохозяйственных связей сопровождались пер е-движением денег из страны в страну. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Но международная валютная система сложилась в XIX веке, после промышленной революции, когда в качестве мировых денег использовалось золото. Основными элементами международной валютной системы являются:

- вид мировых денег; - порядок определения и изменения валютных курсов;

- формы международных расчетов; - организации, обеспечивающие реализацию международных валютных отношений.

Главная задача международной валютной системы – регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста мирового хозяйства. В своем развитии валютная система прошла четыре этапа. Некоторые авторы выделяют больше. Первый этап охватывает ее формирование в XIX веке до конца Первой мировой войны.

На этом этапе валютная система была основана на золотом стандарте:

- мировыми деньгами являлось золото; - из золота чеканились золотые монеты, которые свободно обращались на внутреннем и международном рынках; - находящиеся в обращении бумажные деньги свободно обменивались в банках на золотые монеты и слитки из золота; - золото свободно перемещалось междустранами, было средством покрытия дефицита при международных платежах; - валютные курсы устанавливались исходя из золотого содержания денежных знаков. С изменением золотого содержания денежных единиц изменялся и их валютный курс.

Второй этап. Во время первой мировой войны размен банкнот на золото был отменен в большинстве стран. Многие валюты сильно обесценились. Золотые запасы были сосредоточены в руках правительства и использовались лишь для международных расчетов. После экономического кризиса 30-х годов практически все развитые страны отошли от золотого стандарта. Международная валютная система распалась на ряд блоков (долларовый, стерлинговый, блок франка и др.). Валютный блок – группа стран, использующих в качестве международного платежного средства валюту страны, возглавляющей блок. Во время второй мировой войны международные расчеты носили в основном двусторонний клиринговый характер. Две стороны договаривались о взаимном погашении расходов на товары и услуги. При многостороннем клиринге актив одной страны по отношению к другой мог быть использован для погашения пассива по отношению к третьей.

Третий этап начинается с 1944 года, когда на конференции в г. Бреттон-Вудсе (США) была создана новая валютная система. В основе ее лежал золотовалютный (золотодевизный) стандарт. Суть Бреттон-Вудской системы состояла в следующем:

- параллельном функционировании в качестве мировых денег золота и национальных бумажных валют (девизов) – доллара США и частично фунта стерлингов. Доллар был признан в качестве мировых денег; - была установлена цена на золото в международных расчетах на уровне 35 долл. за одну тройскую унцию золота (31,1 г.); - США взяли на себя обязательства по размену бумажного доллара на золото по фиксированному содержанию (35 долл. за унцию); - правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на част-ном рынке по официальной цене; - каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты. Эта система основывалась на фиксированном обменном курсе. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1 % в ту или другую сторону (золотых точек). Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса.

Для обеспечения эффективного функционирования этой системы был создан Международный валютный фонд (МВФ).

Четвертый этап. К началу 70-х годов ряд положений Бреттон-Вудской системы перестали действовать. США отменили обратимость доллара в золото. Обратимость стала для них обременительной, поскольку было необходимо поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов. Поэтому в 1976 году на совещании МВФ в г. Кингстоне (Ямайка) была создана современная валютная система – система плавающих валютных курсов (Ямайские соглашения).

Основные элементы данной системы:

- использование в качестве мировых денег исключительно бумажных, не разменных на золото, денег; - исключение золота из официальных межгосударственных платежей; - ликвидация официальной цены золота; - установление плавающих валютных курсов на основе спроса и предложения; - признание права на образование региональных валютных систем; - провозглашение курса на создание искусственных мировых денег СДР – специальные права заимствования.

Мировой рынок золота

Золото больше не является мировыми деньгами. Оно продается и покупается на рынках золота. Цена устанавливается под влиянием спроса и предложения за унцию (31,1 г). Продавцами выступают золотодобывающие страны, государства, фирмы, частные владельцы. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях.Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда.

Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляют в настоящее время более 31000 т. (таблица 13).

Значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых,

еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок.

По данным Национального банка Республики Беларусь, на 1 января 2013 года в резервах страны было 33,3 тонны золота. Добыча золота в мире. По данным Британской консалтинговой компании GFMS, к концу 2003 года мировые запасы добытого золота были около 150,4 тыс. тонн. Эти запасы распределены следующим образом:

- государственные ЦБ и международные финансовые организации - около 30

тыс. тонн; - в ювелирных изделиях - 79 тыс. тонн; - изделия электронной промышленности и стоматологии - 17 тыс. тонн; - инвестиционные накопления - 24 тыс. тонн.

К 2013 году мировые запасы добытого золота, с учетом объемов ежегодной добычи металла, составили почти 180 тыс. тонн.

Географическая структура добычи золота в мире в последние три десятилетия радикально изменилась. Так, в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т, причем в ЮАР производилось 675 т, или более 70%. Уже к 1990 г. произошли резкие перемены. ЮАР продолжала оставаться крупнейшим в мире производителем, но ее производство снизилось до 605 т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США – до 294 т (в 10 превысило уровень 1980 г.), в Австралии – до 244 т (в 14 раз), в Канаде - до 169 т (почти в 3,5 раза). Возникли новые крупные производители золота в юго-западной части бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. Существенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи имели место и на протяжении 90-х годов.

С 2007 года крупнейшим производителем золота в мире является Китай. В 2012 году объемы добычи золота в этой стране достигли 379 т. На втором месте расположилась Австралия - 266 т в 2012 году, на третьем США - 227 т. Объем добычи золота в России в 2012 году составил 216 т. (четвертое место в мире).

Потребление золота в мире. Основные страны-потребители золота четко подразделяются на две группы. С одной стороны - это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях Япония, США и Германия. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д. Другой группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота потребляется на нужды ювелирной промышленности. Среди них: в Европе -Италия, Португалия; в Азии - Китай, Индия, Индонезия, Малайзия; на Ближнем Востоке, в Северной Африке - Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.

При анализе динамики цен на золото за последние 20 лет вырисовывается следующая картина. 1980-1990-е годы для мирового рынка золота прошли под знаком снижения цен на этот металл (424 долл. за тройскую унцию в 1983 г., 344,97 долл. - в 1992 г.; 271,04 долл. - в 2001 г.). В 2012 году цена на золото достигла своего пика - 1684 долл. за унцию в среднем по году, что объяснялось, в первую очередь, большим спросом на металл со стороны инвесторов. В 2013 году цены на золото несколько снизились, однако остались на очень высоком уровне –1350-1600 долл. за унцию.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: