Понятие, качества и классификация ценных бумаг

Ценная бумага – документ, удостоверяющий выраженные в них и реализуемые путем предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги с эмитентом.

Основные качества:

1. Ценная бумага удостоверяет имущественное право в форме титула собственности или как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему;

2. она должна быть названа в качестве таковой либо в Гражданском кодексе, либо отнесена к числу ценных бумаг;

3. она свидетельствует об инвестировании средств;

4. она отражает требования к реальным активам;

5. она приносят доход, предоставляют права, способствуют проведению расчетов.

Функции ценной бумаги:

1. перераспределение капиталов между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; населением и сферами экономики; населением и государством;

2. предоставление дополнительных прав владельцам, кроме права на капитал. Например, право на участие в управлении, получение информации, первоочередность в определенных ситуациях и т.д.;

3. получение дохода на капитал или возврат самого капитала.

По роли на рынкеразличают:

· основные;

· производные

· вторичные

По содержанию

· - долговые

· - долевые

По способу определения держателя:

· - на предъявителя

· именные ценные бумаги

· ордерные

По эмитентам:

· казначейские

· муниципальные

· ценные бумаги корпораций и финансовых институтов.

По форме выпуска различают:

· эмиссионные

· неэмиссионные

По срокам обращения

· краткосрочными (до 1 года);

· среднесрочными (1-3; 1-5);

· долгосрочными (свыше 3; 5 лет);

· бессрочными (не имеющими срока погашения или выкупа).

По форме существования:

· бумажные

· безбумажные

В зависимости от типа использования:

· инвестиционные

· Неинвестиционные

Сущность основных ценных бумаг

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о вкладе в уставный фонд акционерного общества и удостоверяющая права ее владельца на участие в управлении этим обществом, получение части его прибыли в виде дивидендов и части имущества в случае ликвидации акционерного общества.

Виды акций:Простая акция Привилегированная акция Конвертируемые привилегированные Отзывные привилегированные (возвратные) Кумулятивные привилегированные Плюральные

Разновидности цен акций:

· номинальная стоимость

· эмиссионная

· рыночная цена

· балансовая (бухгалтерская)

· экономическая стоимость

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости.

Свойства облигации:

- облигация – это удостоверение займа

- не дают право на участие в управлении АО;

- имеют конечный срок погашения;

- обладают преимуществом перед акциями при выплате дохода

1. В зависимости от эмитента:

государственные;

муниципальные

корпоративные

еврооблигации

По сроку действия

краткосрочные

среднесрочные

долгосрочные

без фиксированного срока.

3. по способу начисления процента:

купонные

дисконтные

4. по способу обеспечения займа:

обеспеченные залогом (недвижимость, оборудование);

необеспеченные залогом

Разновидности цен облигаций:

· номинальная стоимость

· эмиссионная цена

Вексель – ценная бумага, представляющая собой письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право по истечении срока обязательства требовать от должника уплаты обозначенной на векселе денежной суммы.

Чек – документ, содержащий письменное поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодержателю указанной в нем денежной суммы.

Виды

Простой (соло)

Переводной вексель (тратта

Виды чеков.

- ИПЧ «Жилье»;

- ИПЧ «Имущество».

Депозитный и сберегательный сертификат– ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат.

Характеристика производных ценных бумаг

Производные ценные бумаги– ценные бумаги, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива.

Базисный актив – фондовый индекс, ценная бумага, движимое имущество или стандартизированные услуги, являющиеся предметом купли-продажи посредством ПЦБ.

Главные особенностипроизводных инструментов:

1) их цена базируется на цене лежащего в их основе актива

2) внешняя форма обращения аналогична обращению основных ц/б;

3) более ограниченный временной период существования по сравнению с периодом жизни исходного актива;

4) позволяют получать прибыль при минимальных инвестициях

Фьючерс – это стандартизированный, унифицированный, биржевой срочный контракт на покупку или продажу базисного актива по фиксированной цене в день, установленный контрактом.

Различают товарныефьючерсы, активом по которым является биржевой товар и финансовые, в основе которых лежат финансовые инструменты (ц/б, биржевые индексы, % по банковским вкладам).

Особенноститорговли:

- стандартизация контрактов

- фиктивный характер сделок практически полностью отсутствует.

- обезличенность контракта

Опцион –стандартизированный биржевой контракт, по которому одна из сторон приобретает право на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене, действующей в течение всего указанного в контракте срока, а другая сторона обязуется обеспечить осуществление этого права.

Колл– контракт, дающий право на покупку базисного актива в течение срока, указанного в контракте;

Пут – контракт, дающий право на продажу базисного актива в течение срока, указанного в контракте.

Своп - внебиржевое двухстороннее обязательство, позволяющее его сторонам временно обменять одни активы или обязательства на другие активы или обязательства.

Разновидности

Процентный своп

Валютный своп

Понятие, участники и функции кредитного рынка

Кредитный рынок - организационную форму купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения потребности в нем хозяйствующих субъектов и государства.

Объектом кредитный рынок является ссудный капитал.

Ссудный капитал – денежные средства, отданные в ссуду на определенных условиях.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобожденные в процессе воспроизводства.

Субъектами кредитного рынка являются кредиторы и заемщики.

В качестве кредитороввыступают:

· коммерческие банки;

· специальные кредитно-финансовые организации

· фондовые биржи;

· брокерские, дилерские фирмы.

Основными заемщиками на кредитном рынке являются:

· -хозяйствующие субъекты

· государство

· население

· коммерческие банки

Функции:

-Аккумуляция денежных сбережений населения, предприятий, государства, иностранных инвесторов;

-Трансформация денежных фондов в ссудный капитал и использование его в виде инвестиций непосредственно в процессе производства;

-Обслуживание государства (покрытие дефицита бюджета) и населения (финансирование жилищного строительства);

-Ускорение концентрации капитала при образовании финансово-промышленных групп;

-Обслуживание товарного обращения через кредит.

Классификация кредитных рынков

1. по срокам размещения денежных средств:

- рынок краткосрочных кредитов

- рынок средне

- долгосрочных кредитов.

2. по сфере обращения:

- национальные, где функционируют национальные кредитные институты, а участниками сделок выступают резиденты.

- международные – охватывают кредитные операции в сфере внешнеэкономических отношений

- мировой– представляет собой совокупность национальных и международных.

3. по видам кредитов:

- рынок межбанковского кредита;

- рынок производительного кредита (заемщики – субъекты хозяйствования, кредиторы – коммерческие банки);

- рынок потребительского кредита (кредиты выданные покупателям на оплату покупки потребительских товаров)

- ипотечный рынок (долгосрочное кредитование под залог недвижимости)

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: