Сущность, цели, задачи инвестиционной деятельности организации.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФИДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

НИЖЕГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. Н.И. ЛОБАЧЕВСКОГО

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ И ОРГАНИЗАЦИЯМИ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему:

«Управление инвестиционной деятельностью предприятия»

Работа допущена к защите: Выполнил:

Заведующий кафедройстудент 3 курса, гр. 703-1

Экономики и управления очной формы обучения,

предприятиями и организациями, специальность: экономика и

д.э.н., профессор Ефимычев Ю.И. управление на предприятии (в

машиноуправление)

____________________________ ___________________________

Научный руководитель:

к.э.н., доцент Макушева

Юлия Андреевна.

Рецензент:

г.Нижний Новгород

2014г.

Содержание:

Введение. 3

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ.. 5

1.1. Сущность, цели, задачи инвестиционной деятельности организации. 5

1.2. Нормативное регулирование инвестиционной деятельности организации. 13

1.4. Методы оценки эффективности инвестиций. 22

1.5. Зарубежный опыт управления инвестиционной деятельностью предприятия. 28

Глава II. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА. 39

2.1. Характеристика предприятия ООО «Биком». 39

2.2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия ООО «Биком». 42

2.3. Характеристика инвестиционного проекта предприятия. 47

ООО «Биком». 47

Глава III. СОСТОЯНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 55

3.1. Анализ управления текущими инвестициями предприятия. 55

3.2. Анализ и прогнозирование текущих инвестиций предприятия ООО «Биком». 57

Заключение. 67

Список литературы: 71

Приложение 1. 73

Приложение 2. 78

Приложение 3…………………………………………………………………….80

Введение

Углубление кризисных явлений в российской экономике вслед за мировой, вызывает в 2014г. неуклонное снижение объёмов капиталовложений. Ускорившееся старение основных фондов предприятий вызывает падение объёмов промышленного производства продукции, ухудшение её качества, что отражается на жизненном уровне населения. Полная хозяйственная самостоятельность предприятий не способствует выводу из эксплуатации старой и изношенной техники. Воспроизводство основных фондов остаётся крайне низким в сравнении с соответствующими показателями в развитых странах, что в значительной степени обуславливает возрастание общего износа средств труда. В подавляющем большинстве отраслей народного хозяйства износ оборудования достиг сверхкритических значений – более 60-80%. Для сравнения, в развитых странах аналогичный показатель составляет менее 30%.

Непременным условием начала экономического роста для любой страны является возрастание активности в инвестиционной деятельности. Необходимы прямые инвестиции в реальный сектор российской экономики.

Создавшийся в последнее время дефицит российского финансового капитала можно ликвидировать за счёт привлечения инвесторов.

Привлекательность наших предприятий, как для отечественных, так и зарубежных инвесторов с одной стороны зависит от стабильности макроэкономических и политических условий в стране. С другой стороны, для определения выгодности вложений инвестору необходим детально разработанный бизнес-план инвестиционного проекта, показывающий все преимущества данного проекта по сравнению с альтернативным использованием имеющихся у него финансовых ресурсов.

В представляемой дипломной работе проведен анализ финансово-хозяйственной и инвестиционной деятельности ООО «Биком».

Актуальность работы определяется тем, что проводится анализ основных понятий инвестиций, инвестиционных процессов и инвестиционных проектов. В ней даются характеристики важнейших показателей, отражающих целесообразность инвестиционного проекта для работающего в условиях повсеместно развернувшегося в стране экономического кризиса, предприятия реального сектора экономика ООО «Биком».

Цель дипломной работы состоит в выработке рекомендаций по улучшению управления инвестиционными процессами предприятия ООО «Биком».

В соответствии с целью определим основные задачи работы:

· выполнить анализ теоретических основ оценки и управления инвестициями предприятия;

· провести анализ основных экономических показателей ООО «Биком» за 2012-2013г.г.;

· разработать предложения по улучшению ФХД за счёт использования нового инвестиционного решения.

Объектом исследования в работе является финансово-хозяйственная деятельность с позиции целесообразности инвестиционного решения.

Предметом исследования является управление инвестиционными процессами ООО «Биком».

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Сущность, цели, задачи инвестиционной деятельности организации.

Считается, что понятие «инвестиции» произошло от латинского «investire» – «вкладывать» [4,с.5].

Понятие инвестиций в мировой экономике известно давно. Вложение средств, имущества и других активов с целью извлечения выгоды производились всегда. При этом учёные и практики до сих пор не пришли к согласию относительно сути инвестиций. Данным финансовым инструментом пользуются и экономисты, и финансисты, но общего единого определения пока нет. Понятие инвестиций достаточно сложный инструмент как на микроуровне (финансово-экономическая деятельность организации), так и на макроуровне (экономика страны в целом).

Кроме того, необходимо отметить, что для российской экономики проблема изучения категории инвестиций имеет особое значение, так как её масштабное изучение началось относительно недавно – с начала 90-х годов ХХ века. В рамках централизованной плановой системы вместо понятия инвестиций использовалось одно понятие – «капитальные вложения». При этом под капитальными вложениями понимались все затраты на воспроизводство основного фонда. В современной научной литературе понятия инвестиций и капитальных вложений трактуются по-разному [5,с.131].

В соответствии с ФЗ от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

При этом инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Важно отметить особое значение денежной оценки, так как ее наличие является основополагающим для категории инвестиций.

При этом назначением инвестиций является вложение капитала (имущества и имущественных прав) в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дальнейшей выгоды.

В современных условиях хозяйствования получение прибыли является, пожалуй, основной целью осуществления какой-либо коммерческой деятельности, а именно коммерческие предприятия, как правило, и осуществляют инвестиции. Нельзя не отметить, что на данном этапе это одно из прибыльных вложений своих средств, имущества и имущественных прав. При этом целью инвестирования здесь становится не только получение реального материального дохода в виде процентов или дивидендов, но и возможность управления инвестируемой организацией [5,с.55].

В настоящее время в России осуществляется активное формирование крупномасштабной инвестиционной деятельности, а вместе с тем и фондового рынка. При этом для современной российской экономики, ресурсы которой не так велики, просто необходимо использовать все возможности привлечения свободного российского, а также иностранного капитала. Это особенно важно в условиях развернувшегося мирового экономического кризиса

Следует отметить, что основные элементы инвестиционной деятельности в России уже сложились. Поэтому теперь перед финансистами и аналитиками встает задача научиться правильно ими оперировать и управлять.

В настоящее время финансовый рынок России включает в себя следующих коллективных инвесторов [6,с.182]:

1) страховые компании;

2) негосударственные пенсионные фонды;

3) инвестиционные фонды (паевые и акционерные);

4) кредитные союзы;

5) общества взаимного страхования.

Система специализированных организаций, подчиненных инфраструктуре инвестиционного рынка и осуществляющих определенные виды профессиональных услуг, обеспечивающих эмиссию, размещение и обращение эмиссионных ценных бумаг, является непременным условием осуществления портфельных инвестиций.

В этой связи возникает потребность в обеспечении эффективного размещения ценных бумаг, что, в свою очередь, влечет за собой необходимость появления на финансовом рынке участников, деятельность которых направлена на обслуживание потребностей портфельных инвесторов.

Таким образом, в состав финансовых вложений организации включаются:

1) государственные и муниципальные ценные бумаги, а также ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя);

2) вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

3) предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и прочие.

Кроме того, к финансовым вложениям относятся вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

Следует отметить, что в последнее время банки все чаще стали прибегать к новым видам кредитования, оказания дополнительных банковских услуг, новым видам вкладов. В том числе среди вкладов банки предлагают вкладчикам не только положить денежные средства на сбережение за определенный процент, но и получить на этом определенный доход с использованием различных инструментов. К таким инструментам относятся ценные бумаги, фьючерсы и опционы. При этом опционы являются для российской практики достаточно новым видом услуг, но достаточно привлекательным [7,с.56].

Как уже отмечалось, инвестиции подразделяются на финансовые инвестиции и реальные (капитальные вложения). Реальные инвестиции еще называют прямыми.

Прямые (реальные) инвестиции или капитальные вложения представляют собой инвестиции в необоротные активы, технологии и научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Указанные инвестиции носят характер капитальных вложений, которые осуществляются с целью повышения эффективности производства. Реальные инвестиции включают в себя две составляющие [8,с.136]:

1) инвестиции в основной капитал - приобретение капитальных активов, то есть производственное оборудование, здания и сооружения производственного назначения;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы, то есть оборотный капитал. Такие инвестиции представляют собой вложения в приобретение сырья, подлежащего использованию в производстве, или в приобретение готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы являются неотъемлемой частью всего экономического капитала организации. Их запасы так же необходимы, как и внеоборотный капитал.

Реальные инвестиции, в свою очередь, классифицируются на внутренние и внешние. Внутренние реальные инвестиции представляют собой вложения организации в собственное производство за счет собственных источников финансирования. Внешние инвестиции - это вложения внешних инвестиционных фондов и организаций в производство хозяйствующего субъекта.

Следует также отметить, что в составе реальных инвестиций выделяют валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции - это общая сумма инвестированных средств, а чистые инвестиции представляют собой валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала.

По срокам осуществления инвестиции подразделяются на долгосрочные (более одного года) и краткосрочные (сроком менее одного года).

При этом к долгосрочным инвестициям относятся:

1) вклады в уставные капиталы других организаций;

2) затраты на приобретение акций других организаций, не котируемых на организованном рынке ценных бумаг;

3) предоставленные организациям займы со сроком их возврата более одного года.

К краткосрочным инвестициям относятся:

1) вложения в акции других организаций, котируемые на организованном рынке ценных бумаг;

2) депозитные счета в банках;

3) вложения в сберегательные сертификаты и другие ликвидные финансовые активы.

По характеру использования все инвестиции классифицируются следующим образом:

1) первичные инвестиции (нетто-инвестиции) - это вложения, осуществляемые при учреждении или приобретении организации;

2) экстенсивные инвестиции - это инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала организации;

3) реинвестиции представляют собой направление временно свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта,

на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава и структуры основного капитала организации;

4) инвестиции, направляемые на обновление оборудования;

5) инвестиции, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;

6) инвестиции, направляемые на изменение программы выпуска готовой продукции;

7) диверсификационные инвестиции - это вложения, направляемые на изменение номенклатуры производимой продукции, создание новых видов продукции и организацию новых рынков сбыта;

8) инвестиции, направляемые на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды и т.д.;

9) брутто-инвестиции представляют собой инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

Говоря о классификации и видах инвестиций, нельзя не сказать об инвестициях, получающих в настоящее время все большее распространение, - рисковых инвестициях, или венчурном капитале [10,с.67].

Рисковые инвестиции представляют собой инвестиции, осуществляемые в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности и связанные с большим риском.

При этом венчурный капитал инвестируется в различные не связанные между собой инвестиционные проекты с целью быстрой окупаемости вложенных средств. Такие инвестиции, как правило, осуществляются путем приобретения части акций организации или предоставления ей ссуд, в том числе с правом их конверсии в акции. Осуществление рисковых инвестиций обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных компаний в областях новых технологий.

Венчурный капитал включает в себя различные формы его приложения, такие, как ссудный капитал, акционерный или предпринимательский.

В иностранной литературе также выделяется классификация инвестиций по признаку влияния и контроля [10,с.69]:

1) участие без контроля (менее 20 процентов акций);

2) обеспечение существенного влияния (приобретение от 20 до 30 процентов акций);

3) обеспечение контроля (более 50 процентов акций);

4) обеспечение полного контроля (от 75 до 100 процентов акций).

В целом классификацию инвестиций можно представить в виде следующей таблицы [11,с.236].

Таблица 1

Классификация инвестиций

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики предприятия и государства в целом, так как инвестиции направляются не только с целью получения прибыли (частные инвестиции), но и с целью регулирования экономики в целом и проведения определенной структурной политики (государственные инвестиции).

Инвестиции на макроуровне экономики являются необходимой основой для таких процессов, как [12,с.253]:

1) осуществление расширенного воспроизводства;

2) ускорение темпов научно-технического процесса;

3) улучшение качества и конкурентоспособности продукции;

4) создание необходимой сырьевой базы;

5) развитие здравоохранения, образования, культуры и прочих социальных сфер.

Инвестиции на микроуровне предназначены для таких процессов, как:

1) расширение и развитие производства организации;

2) модернизация основного капитала организации;

3) повышение технического уровня производства;

4) повышение качества выпускаемой продукции;

5) приобретение ценных бумаг и вложения в активы других организаций с целью получения прибыли и возможности управления организацией.

Инвестиции на микроуровне необходимы для нормального и бесперебойного функционирования предприятия, обеспечения его стабильного финансово-экономического состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль как на макроуровне, так и на микроуровне, обеспечивая простое и расширенное воспроизводство, структурные преобразования, увеличение прибыли и на этой основе решение многих управленческих и финансово-экономических проблем не только в масштабах предприятия, но и в масштабах страны в целом.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от структуры. При этом под структурой инвестиций понимается их состав по видам, направлениям использования и долям в общей сумме инвестиций.

В теории и практике различают общие и частные структуры инвестиций. При этом к общим инвестициям относится их распределение на реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. В общем объеме инвестиций, как правило, наибольшую долю вложений занимают реальные (капитальные) инвестиции.

К частным структурам инвестиций относят технологическую (распределение инвестиций по составу затрат), воспроизводственную, отраслевую (распределение и соотношение инвестиций по отраслям деятельности) и территориальную структуры.

Кроме того, выделяют структуру инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

Таким образом, имея четкое представление о категории «инвестиции», финансисты и практики могут получить возможность наиболее оптимального и рационального управления ими.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: