Качественный анализ финансового состояния заемщика

Необходимым в управлении инвестиционным портфелем является качественный анализ финансового состояния заёмщика, основанный на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, предоставленные заёмщиком, службой безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются следующие виды рисков.[7, c.19]

Отраслевые:

- состояние рынка отрасли;

- тенденции в развитии конкуренции; - уровень государственной поддержки;

- значимость предприятия в масштабах региона;

- риск недобросовестной конкуренции в масштабах региона;

- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

Акционерные:

- риск передела акционерного капитала;

- согласованность позиций крупных акционеров;

Регулирования деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя финансовая структура);

- формальное и неформальное регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски их отмены;

- риски штрафов и санкций;

- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

Производственные и управленческие:

- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т. д.);

- технологический уровень производства;

- риски связанные с банками, в которых открыты счета;

- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);

- качество управления (квалификация устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Решение о целесообразности выдачи кредита принимается либо уполномоченным должностным лицом, либо соответствующим органом управления банка. В крупных банках создается кредитный комитет (отдел), как специальный орган, уполномоченный рассматривать документы и принимать решения по большинству вопросов, связанных с кредитованием, и лишь в особых случаях выносить их на рассмотрение правления.

У банка существует несколько способов анализа предоставляемой заемщиком информации: [33, c.65]

- проведение полной проверки клиентов силами своих кредитных отделов (комитетов);

- проведение проверки бухгалтерской отчетности по предписанию банка аудиторской фирмой. Правда, при этом могут возникнуть проблемы, связанные с тем, что на данном этапе развития аудиторской и консалтинговой деятельности у некоторых российских фирм существует тенденция проводить проверку через фирмы, репутация которых и качество их проверки вызывают сомнения или их репутация на рынке просто не известна;

- получение «пакетной» информации от авторитетной информационно-консалтинговой фирмы.

Выдавая кредит предприятию, банк должен убедится, что кредит берется для выполнения целей, предусмотренных уставом фирмы, проверить обоснованность заявки погашения в соответствии со сроками оборачиваемости капитала, определить сроки погашения кредита,т.е. заемщик должен оцениваться по следующим критериям (см.приложение 2.)

Данный подход существенно повышает надежность кредитного анализа, но из-за высоких «накладных расходов» использования такой информации, лишь крупные банки могут позволить себе получение «пакетных» справок о своих потенциальных заемщиках на систематической основе.

Цель кредита.

Цель кредита служит важным индикатором степени риска, связанного с выдачей кредита. Банк, например, избегает выдачи кредита для спекулятивных операций, так как погашение зависит от исхода сомнительных, а иногда и запрещенных законом сделок и, следовательно, несет высокий риск. При выдаче кредита фирме банк учитывает частоту банкротства в данной отрасли и, естественно, проявляет осторожность в отношении предприятий, действующих в нестабильных отраслях.

Выдавая кредит предприятию, банк должен убедиться, что кредит берется для выполнения целей, предусмотренных уставом фирмы.

Цель определяет и форму кредита. Так, если заемщик с помощью кредита стремится преодолеть кратковременный разрыв между поступлением средств и платежами, то наиболее подходящей формой кредита является овердрафт. Финансирование капитальных затрат требует других форм кредитования, например, срочной ссуды и т.д.

Характерной особенностью организации системы краткосрочного кредитования коммерческих банков является ориентация на экономические (качественные), а не технические (количественные) критерии при решении вопроса о предоставлении ссуд и в конечном итоге - на потребности социально-экономического развития общества как единый критерий для всех банковских учреждений.

На практике это означает, что кредитуются затраты предприятий по производству и реализации той продукции, в которой действительно ощущается потребность общества, а ее качественные характеристики отвечают перспективным требованиям, соответствующим действующим мировым стандартам. При этом важно, чтобы возможные трудности ее реализации были обусловлены не недостаточно высоким качеством, а временным отсутствием денежных средств у потребителя.

Аналогично, если речь идет о долгосрочном кредитовании, то кредитуется только та инвестиционная деятельность, которая в наибольшей степени отвечает потребностям общественного прогресса и в обозримом будущем может принести ощутимый эффект с точки зрения удовлетворения потребностей общества и его отдельных членов.

Характерным примером эффективности подобной ориентации (в первую очередь на удовлетворение потребностей общества) служит послевоенный опыт Японии и ФРГ, где крупнейшие промышленные компании и банки, определяя основные направления своей деятельности, во главу угла ставили не чисто коммерческие характеристики, а общественную значимость того или иного вида деятельности, тем не менее увязывая удовлетворение этих общественных потребностей с выгодой для себя. Есть мнение, что именно такой подход лежал в основе появления так называемого "японского чуда" и позволил занять японской и германской экономике ведущее место в структуре мирохозяйственных связей.

В качестве индикатора общественных потребностей в том или ином виде продукции служит спрос на нее как со стороны населения, так и со стороны предприятий и организаций. Количественное выражение данные характеристики находят в числе заявок на отдельные виды товаров и услуг со стороны юридических лиц, заключенных хозяйственных договоров и т.д.

Немаловажной характеристикой размеров спроса в условиях рынка служит динамика цен: их стремительный рост при прочих равных условиях свидетельствует об увеличении спроса, падение - о его сокращении. Аналогично в роли индикатора изменившихся потребностей (при прочих равных условиях) может выступать курс акций той или иной компании, чутко реагирующей на изменение потребностей общества в про изводимых ею товарах и услугах и отражающий в определенной степени уровень прибыльности компаний.[34, c.39]

Только при ориентации на спрос, на потребности конечного потребителя при кредитовании тех видов хозяйственной деятельности, которые связаны с производством, торговлей продукции, пользующейся спросом, кредитование соответствует интересам общества, а не отдельных предприятий. И только при этом сочетаются интересы хозяйства в целом и банков, как самостоятельных хозрасчетных предприятий, в условиях коммерческого банковского дела, что служит гарантией возврата предоставленных средств, обеспечивает будущую платежеспособность клиента, получение устойчивой банковской прибыли. Когда цель кредитования указана в кредитном договоре, клиент обязан использовать полученные средства для финансирования тех затрат, для которых они предоставлены. В кредитном договоре, так же оговариваются санкции за не целевое использование кредита.

Сумма кредита.

Банк должен проверить обоснованность заявки в отношении суммы кредита. Важно с самого начала правильно определить требуемую сумму кредита, ибо в противном случае банк неизбежно столкнется с просьбой об увеличении кредита при наступлении кризисной ситуации. Опасность состоит в том, что банку придется выбирать между двумя неприятными альтернативами: предоставить дополнительный кредит или же потерять те деньги, которые уже были выданы в ссуду. Поэтому банк, получив расчеты клиента, должен сам дать оценку необходимой суммы кредита, внеся необходимые коррективы.

Практика показывает, что в основу заявки на кредит заемщик закладывает наиболее оптимистичный вариант расчетов, полагая, что такую сумму будет легче получить у банка. Это может привести к неспособности погасить ссуду. Иногда заемщик, наоборот, просит у банка завышенную сумму, рассчитывая, что если его просьба не будет удовлетворена, он впоследствии снизит сумму заявки.

Банк при анализе суммы кредита должен ориентироваться на вид, срок кредита и на участие средств заемщика в финансировании сделки. Последнее в мировой практике является обязательным условием. Однако российские банки в настоящее время часто давали кредит подсделки, в которых предусматривается участие только ссудных денег, что, несомненно, повышало риски данных операций.

Порядок погашения кредита.

Погашение кредита может производиться единовременным взносом по окончании срока или равномерными взносами на протяжении всего периода действия кредита. В последнем случае разрабатывается график погашения в соответствии сосроками оборачиваемости капитала. Банк должен проверить, соответствуют ли условия, предложенные клиентом, его реальным возможностям.

Банк всегда должен учитывать возможные ошибки и брать с клиента обязательства о погашении не возмещенной части долга за счет собственных средств.

Сроки погашения кредита.

Чем продолжительнее срок ссуды, тем выше риск, и тем больше вероятность того, что возникнут непредвиденные трудности и клиент не сможет погасить долг в соответствии с договором. Коммерческий банк, исходя из характера привлеченных средств, должен ограничивать свою кредитную деятельность в сфере кратко- и среднесрочных операций. В настоящее время в России, в связи с неблагоприятной экономической ситуацией и высокой инфляцией, чаще всего выдаются кредиты сроком на три месяца. Если это необходимо, такой кредит может пролонгироваться.

Обеспечение кредита.

Очень важным элементом для кредитной сделки является то, что заемщик сможет представить в качестве обеспечения кредита. Обеспечение- это последняя линия обороны для банка, и решение предоставить кредит всегда должно базироваться на достоинствах самого финансируемого проекта, а не на привлекательности обеспечения. Если сама основа кредитной сделки связана с повышенным риском, было бы большой ошибкой выдавать кредит под хорошее обеспечение, использовав его как источник погашения долга. Поэтому вопрос обеспечения должен решаться уже поле того, как кредитная сделка сочтена приемлемой для банка.

Без обеспечения кредит может предоставляться лишь в тех случаях, когда источник погашения ссуды высоко надежен. Обеспечение кредита может выступать в двух формах:

1) залог;

2) поручительство.

1. Залог - одно из надежных обеспечений кредита.

Продажа банком заложенной собственности позволяет покрыть долг, в случае не возврата заемщиком кредита. Внесение залога должно поощрить заемщика к своевременному погашению долга. Дело в том, что нередко клиенты рассматривают банк как обильный источник дешевых денег. Наличие залога дисциплинирует заемщика, заставляет его серьезнее относиться к своим обязанностям.

Самая предпочтительная форма залога в настоящее время - депозитная или наличная валюта, которая передается в банк. Залог может быть также представлен в товарном, имущественном виде, в виде акций, ценных бумаг, и если он передается в банк, то носит название - заклад.Банк обязан обеспечивать сохранность заклада и использовать его только в случае не возврата кредита.

Также залог может быть в виде товаров в обороте или продукции в обработке, однако, т.к. сложно проследить за количеством товара и продукции в определенный момент, такой залог не приветствуется. При решении вопроса о залоге необходимо принимать во внимание следующие факторы:

-ликвидность, т.е. возможность реализации залога, наличие на него спроса, качество залога - насколько устарело или повреждено оборудование;

- каково соотношение рыночной стоимости залога и размера кредита и как часто оно должно пересматриваться.[38, c.27]

Банк должен быть уверен, что в случае продажи залога выручка будет достаточной для покрытия непогашенной части кредита или всего кредита и расходов по инкассации долга. Следует подчеркнуть, что для банка важна ликвидационная стоимость залога, т.к. предположительная рыночная цена может быть резко снижена из-за недоучета каких-то факторов;

-как залог защищен от инфляции;

- в случае невыполнения обязательств заемщиком легко ли будет взыскать залог в законном порядке;

- проверить подконтрольность залога, то есть возможность кредитора вступить 80 владение залогом. Например, проще вступить во владение деньгами, землей, строениями, чем грузовиками, местонахождение которых трудно установить;

- проверить до предоставления кредита активы, предполагаемые в качестве залога, на наличие уже имеющихся претензий и других исков на них;

-зарегистрировать уступку прав на залог в суде (если закон это не допускает);

- проводить периодические проверки местонахождения и состояния залога.

Сумма кредита с учетом процентов не должна превышать 85% от суммы залогового обеспечения кредита.

Рассмотрим другую форму обеспечения кредита:

2. Поручительство.Обычно поручительство - договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика. На практике поручительство является наиболее приемлемой формой обеспечения, когда поручитель обладает безупречной платежеспособностью и не вызывают сомнения ни объем, ни юридическая обоснованность гарантированных им обязательств, и в дальнейшем такие сомнения едва ли могут возникнуть. Если заемщик оказался неплатежеспособным, то поручителю, выступившему в этой роли при заключении кредитного договора, следует погасить существенную задолженность.

Для составления поручительства необходимо письменное заявление поручителя, где указаны должник и сумма обязательств. Особое значение имеет тот факт, что обязательства поручителя выступают дополнением к основной задолженности. Это означает, что ответственность поручителя ограничивается только обязательствами, которые признаются самим должником. Как и должник, поручитель несет ответственность за уплату процентов, возмещение убытков, уплату неустойки, если иное не предусмотрено в договоре поручительства.

Поручитель и должник несут солидарную ответственность. Поручительство дает право банку использовать поручителя так, как если он последний был сам основным ответчиком по обязательствам.

Как правило, поручительство охватывает всю сумму кредита. Если должник не является платежеспособным или не хочет оплачивать долг, то в этом случае его оплачивает банку поручитель, к которому после осуществления платежа переходит требование к должнику. В дальнейшем оно может быть предъявлено последнему поручителем, который выступает уже в роли кредитора.

Особой формой поручительства является выдача гарантий. Она отличается от поручительства тем, что не является актом, дополняющим основную сделку.

Гарантия- это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. В банковской практике нередко случается, что заемщик должен предоставить обязательство по гарантии возврата средств от другого банка. Выдавая гарантию, банк обязуется по отношению к кредитору выступить гарантом того, что при наступлении гарантийного случая он выплатит определенную сумму.

Банковская гарантия распространяется на невыплаченные должником в указанный срок проценты или части ссуды.[40, c. 108]

В рамках гарантийного обязательства банка претензии и возражения заемщика к кредитору не учитываются. В связи с этим при обеспечении кредита банки, как правило, отдают предпочтение гарантии, а не поручительству, особенно если в гарантию включен пункт «по первому требованию». В этом случае банк-гарант обязуется внести гарантированную сумму при первом извещении кредитного института, в пользу которого выставлена гарантия. Выданные хозорганами гарантии хранятся в банке гаранта и предоставляются в кредитующий банк вместе с извещением банка гаранта о принятии гарантии.

Если в качестве обеспечения кредита используется страхование риска его исполнения страховыми компаниями, что очень распространено в России, то при решении вопроса о выдаче кредита клиент предоставляет в банк договор страхования и страховой полис.

Установление процентной ставки.

Процент по кредиту, как правило, определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Базовая ставка устанавливается каждым банком индивидуально в зависимости от ставки Центрального Банка. Надбавка зависит от характера ссуды и степени риска, связанного с ней.

Основное правило - чем крупнее заемщик, тем ниже процентная ставка, ниже риск. Крупное предприятие намного устойчивее. Мелкие предприятия относятся к повышенной группе риска. Им выдается кредит под самые высокие процентные ставки. Такая система принята во всем мире.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Управление инвестиционным портфелем нами рассмотрено на примере КБ ООО «Национального Клирингового Банка». Банк является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс и действует на коммерческой основе. Основная деятельность банка – содействие кредитом и финансами развитию предпринимательства, рациональному и эффективному использованию средств предприятий и организаций, расширению их финансовых возможностей, стабилизации экономического положения, выполнению комплексных социально-экономических программ в интересах наращивания потенциала Республики Калмыкия. Собственные средства Банка состоят из Уставного капитала, резервного, страховых и иных, создаваемых Банком фондов. Уставной капитал Банка составлен из стоимости вкладов участников и составляет 33 000 000 (тридцать три миллиона) рублей. Кредитные ресурсы Банка формируются за счет:

- собственных средств (за исключением стоимости приобретенных им основных фондов, вложений в доли, участия в уставном капитале Банков и других юридических лиц и иных иммобилизованных средств);

- средств предприятий и организаций, находящихся на счетах в банке, в том числе привлеченных в виде депозитов;

- вкладов граждан привлекаемых на определенный срок и до востребования;

- кредитов других банков;

- иных привлеченных средств.

В качестве ресурсов кредитования может также использоваться нераспределенная в течение операционного года прибыли Банка.

С кредитованием связана значительная часть прибыли банка. Однако, невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству, а в силу его положения в экономике, к целому ряду банкротств связанных с ним предприятий, банков и частных лиц. Поэтому постоянный контроль за структурой портфеля ссуд и их качественным составом, управления портфелем инвестиционных кредитов является необходимой частью стратегии и тактики выживания и развития любого коммерческого банка. Управление инвестиционным портфелем включает систематический анализ кредитного портфеля и работу с проблемными кредитами. Кредитный портфель служит главным источником дохода банка, но и является источником риска. Регулярный анализ кредитного портфеля позволяет выбрать вариант рационального размещения ресурсов, направления кредитной политики банка, снизить риск за счет диверсификации кредитных вложений принять решение о целесообразности выдачи ссуды клиентам.

Организация управления портфелем инвестиционных кредитов включает следующие элементы:

- выбор критериев для оценки качества ссуд;

- организация работы по классификации ссуд по группам риска;

- накопление статистической информации по банку для определения процента риска для каждой группы классифицированных ссуд;

- доли просроченной задолженности и процентов списания её за счет резерва банка в разрезе отдельных групп ссуд;

- определение абсолютной величины кредитного риска в разрезе групп ссуд кредитного портфеля и совокупного риска по банку;

- принятие решения о величине создаваемого резерва для покрытия возможных потерь по ссудам, источниках отчисления в этот резерв, а также мероприятиях по улучшению структуры кредитного портфеля и уменьшению кредитного риска.

Для оценки риска, сопровождающего кредитуемую сделку, банку важно оценить финансовое состояние клиента. В работе нами показан анализ финансового состояния заёмщика на примере представления кредита АООТ «Даян».

Для оценки финансового состояния Заёмщика использовались три группы оценочных показателей:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициент соотношения собственных и заёмных средств;

- показатели оборачиваемости и рентабельности.

Необходимым в управлении инвестиционным портфелем является качественный анализ финансового состояния заёмщика, основанный на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, предоставленные заёмщиком, службой безопасности и информация базы данных.

У банка существует несколько способов анализа предоставляемой заёмщиком информации:

- проведение полной проверки клиентов силами своих кредитных отделов (количеств);

- проведение бухгалтерской отчетности по предписанию банка аудиторской фирмой;

- получение «пакетной» информации от авторитетной информационно-консалтинговой фирмы.

Выдавая кредит предприятию, банк должен убедится, что кредит берется для выполнения целей, предусмотренных уставом фирмы, проверить обоснованность заявки погашения в соответствии со сроками оборачиваемости капитала, определить сроки погашения кредита. Очень важным элементом для кредитной сделки является то, что заемщик сможет представить в качестве обеспечения кредита, обеспечение кредита может выступать в качестве залога и поручительства. Если в качестве обеспечения кредита используется страхование риска его исполнения страховыми компаниями, то при решении вопроса о выдаче кредита клиент предоставляет в банк договор страхования и страховой полис. Процент по кредиту, как правило, определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Базовая ставка устанавливается каждым банком индивидуально в зависимости от ставки Центрального Банка. Надбавка зависит от характера ссуды и степени риска, связанного с ней.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)».

2. Федеральный Закон РФ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 10.12.2003г.

3. Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций». От 20 августа 2004г. № 121 – ФЗ.

4. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2008.

5. Бакаев А.С. План и корреспонденция счетов бухгалтерского учета: Методическое пособие. М.: Инвест Фонд. 2007.

6. Белобжецкий И.А. Бухгалтерский учет и внутренний аудит. - М.: Московская правда, 2010 г.

7. Банки и банковские операции. Под редакцией Е.Ф. Жукова. Банки и биржи, М., 2011г.

8. Бавдей А.Л., Белый И.Н., Дробышевский Н.Г. Аудит и ревизия. - Минск, Мисанта, 2009 г.

9. Вещунова Н.Л.,Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности: практическое пособие. М.: Магис. 2010.

10. Власов В.А., С.В. Власов. Анализ ограничений риска в банковском секторе. // Деньги и кредит, № 2, 2011. с.48-50.

11. Ефимова Л.Г. Сборник образцов банковских документов: практическое пособие. М.: Кодекс. 2008.

12. Ермаков С.Л. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков. М.: АлесЮ 2007.

13. Ендовицкий Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2008.

14. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки, ЮНИТИ , 2009 г.

15. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб.пособие. / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А.Слепова. – М.: Юристъ, 2011.

16. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.

17. Инвестиционно-финансовый портфель. / Под ред. Н.Я. Петракова. М.: Соминтэк, 2009.

18. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов: Пер. с нем. СПб.: Издательство «Питер», 2008.

19. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2010.

20. Козлова Е.П., Парашютина Н.В., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет. М.: Финансы и статистика. 2009.

21. Лаврушин О.И. Банковские операции. М.: Инфра-М. 2008. ч.1.

22. Луговой В.А. Учет капиталов, ссуд и финансовых результатов. Методика и практикум. М.: Финансы и статистика. 2010.

23. Ливший В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Теория и практика инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. М.: Дело, 2009.

24. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика. 2008.

25. Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика. М.: Финансы и статистика, 2010.

26. Курсов В.Н., Г.А. Яковлев Бухгалтерский учёт в коммерческом банке. Новые типовые бухгалтерские проводки М.:ИНФРА, 2009..

27. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в банке. - М.: Финансы и статистика, 2009.

28. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. //Финансы и статистика. № 5, М. 2010.

29. Маркова О.М., Л.С. Сахарова, В.Н. Сидоров Коммерческие банки и их операции. М., Банки и биржи, 2008.

30. Марковиц Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок. М.: Дело, 2009.

31. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. М.: Инфра-М, 2010.

32. Мелкумов Я.С., Румянцев В.М. Кредитные ресурсы: расчет и анализ. М.:Бизнес-школа Интел-Синтез. 2009.

33. Масленченков Ю.С. Команов В.А. Учетная политика и кредитный анализ предприятия. // Банковский менеджмент, № 4-2011.

34. Маякина М.А. Новые подходы к управлению банковскими рисками.// Деньги и кредит, №1, 2012. с. 39-46.

35. Прокофьева. О. К. О проведении банковского аудита кредитных организаций по результатам их деятельности за 2007г. // Деньги и кредит. №3,2011. с. 53-57.

36. Усокин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ Вазар-Ферро. 2008.

37. Рахман З., Шеремет А. Бухгалтерский учет в рыночной экономике. М.: Инфра- М. 2005.

38. Сидельникова Л.Б. Аудит коммерческого банка. - М.: Буквица, 2010.

39. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2011.

40. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. Учеб. Пособие. М.: Инфра- М, 2008.

41. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с анг. М.: Инфра-М., 2009.

42. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М., 2008.

43. Шишкин А.К.,Вартанян В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: практическое руководство. М.: Инфра-М. 2007.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Приложение 2

Критерии оценки заемщика

Приложение 3

Бухгалтерский баланс

за июнь 2011 г.(6 мес.)

Организация: АООТ «Даян»

Единица измерения: руб.

Адрес: 358000 г.Элиста ул.Ленина д.15

(Форма № 1.)

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: