Порядок выполнения работы

12 3

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

"Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова"

(ФГБОУ ВПО «ИжГТУ имени М.Т. Калашникова»)

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТЫ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ»

Ижевск 2013

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Работа представляет собой весьма эффективный вид самостоятельной подготовки студента и является учебно-научной работой.

Целью работы является получение и применение знаний и умений, полученных в процессе обучения и закрепления навыков самостоятельной работы с фактическим материалом по выбранной теме.

В процессе выполнения, исходя из цели, студент решает следующие задачи:

- выбор темы, обоснование актуальности, исходя из проблемной ситуации;

- подбор литературных источников, законодательных актов по теме;

- поиск и статистическая обработка фактической информации с целью выявления общих тенденций и закономерностей, и уточнение проблемной ситуации;

- изучение по научной литературе средств и методов выявленной проблемы;

- моделирование различных вариантов решения проблемы и выбор оптимального решения;

Исходя из содержания изучаемой дисциплины, работа должна содержать разделы, включающие модели рынка ценных бумаг, результаты моделирования, то есть носить расчетно – аналитический характер.

Работа представляет собой самостоятельное научное исследование, и роль руководителя должна в основном сводиться к консультированию по методическим вопросам.

Сроки выполнения всех этапов, а также защиты, согласуются с руководителем в соответствии с решениями кафедры.

СТРУКТУРА, СОДЕРЖАНИЕ И ОБЪЕМ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Контрольная работа должна содержать введение, 2 главы, заключение и список использованной литературы.

Введение содержит 2…3 страницы машинописного текста. Во введении необходимо обосновать актуальность выбранной темы, сформулировать цель и поставить задачи, решение которых будет отражено в каждой главе работы. Необходимо указать объект и предмет исследования, обозначить хронологические рамки и соответствующую информационную базу исследования.

Основное назначение первой главы – более конкретно обозначить и уточнить основные проблемы, которые должны быть решены в процессе выполнения работы, а также исследуются теоретические аспекты поставленной проблемы, в связи с этим, необходимо более полно раскрыть актуальность, практическую значимость, дать более полную характеристику исследуемого объекта (предприятия, отрасли, сегмента рынка и т.д.).

Для решения задач, стоящих в первой главе, следует дать характеристику эмитента ценных бумаг, используемых инструментов, особенностей функционирования рынка ценных бумаг на исследуемом временном интервале, провести анализ основных финансово-экономических характеристик в динамике за 3 периода. Целесообразно, если автор подтверждает актуальность, решаемые проблемы и задачи мнением известных специалистов в исследуемой области.

Уровень обоснованности выводов по первой главе будет выше, если автор подтвердит их собственными аналитическими выкладками, основанными на количественном моделировании. При рассмотрении теоретических аспектов важно показать подходы не только отечественной науки, но и взгляды зарубежных ученых, учитывая их большой вклад в создание моделей рынка ценных бумаг.

При работе над второй главой необходимо использовать все имеющиеся источники информации: законодательные акты, учебники и учебные пособия, монографии, научные статьи. Важными источниками информации являются международная сеть Internet, информационно – справочные системы «Консультант +», «Гарант».

Вторая глава носит расчетно-аналитический характер. В этой главе требуется произвести оптимизацию инвестиционного портфеля используя метод линейного программирования, обосновать оптимальный по выбранным критериям вариант. Выбор оптимального варианта должен базироваться на математической модели и включать несколько этапов.

На первом этапе требуется осуществить прогнозирование ситуации на рынке (как правило, в виде цен исследуемых активов и показателя фондового индекса). Прогноз может базироваться на гипотезе о сохранении закономерностей движения цен активов и индекса проявившееся на интервале ретроспекции. Обоснование предложений, направленных на решение сформулированных проблем, как правило, базируется на поиске оптимума по выбранному критерию. В качестве критерия оптимизации может быть выбран риск или доходность портфеля. Важным моментом при осуществлении моделирования исследуемого объекта является установление разумных ограничений, в которых модель адекватна объекту с требуемым уровнем точности. Выбор активов и ограничений студент может осуществить самостоятельно или по рекомендации преподавателя. Нередко студентом совершается ошибка, заключающаяся в том, что результаты моделирования распространяются за пределы ограничений, что, очевидно, ведет к ошибочным выводам.

В заключении последовательно излагаются итоги проделанных исследований – полученные результаты и выводы. Вполне допустим такой прием, как изложение цели и задач, принятой стратегии исследования и уровня достижения поставленной цели и решаемых задач. Если какие-либо из поставленных задач не нашли решения в работе, то целесообразно или исключить постановку этих задач во введении, если их решение не влияет на достижение поставленной цели, или решить эти задачи. При написании заключения возможна корректировка отдельных частей введения. Необходимо добиться полного соответствия вводной и заключительной частей работы, чтобы было очевидно, что поставленная цель достигнута, задачи решены, направления решения проблемы определены. Конечным этапом формирования заключения является формулирование выводов. Следует особое внимание уделить этому этапу, т. к. по содержанию выводов комиссия, в том числе, оценивает качество работы. Исходя из этого, следует придерживаться некоторых правил:

1. Количество выводов должно быть не более 2…3-х. Выводы должны быть краткими, конкретными, вытекать из содержания исследования и базироваться на конечных, а не на промежуточных результатах.

2. Выводы должны быть не тривиальными.

3. Выводы нельзя заменять перечислением результатов проделанной работы.

4. Объем заключения – 2…4 листа.

В приложении следует разместить объемные таблицы и графики вспомогательные данные: исторические результаты торгов на биржах, хронологию необходимых макроэкономических показателей, методики, формы отчетности, нормативные акты и т.п.

Оформление работы должно соответствовать методическому пособию по подготовке и защите основных учебных работ, установленных на кафедре.

Порядок выполнения работы

1. Предварительный выбор ценных бумаг, как представителей различных отраслей экономики. При выборе необходимо учесть требование высокой ликвидности. Окончательный выбор согласуется с преподавателем – руководителем работы.

2. Скачать с сайта «FINAM» дневные цены выбранных активов за срок полгода, заканчивая текущим днем в формате «csv».

3. Заменить разделитель десятичную точку на десятичную запятую.

4. Вычислить дневные доходности по формуле

R_i =ln(P_i₊₁ /Pi),

гдеP_i₊₁ – текущая цена актива; P_i - цена актива за прошлый день.

5. С помощью «Пакета анализа» получить корреляционную и ковариационную матрицы по полученным доходностям.

6. Выбрать для формирования портфеля 3 актива, имеющие минимальные относительно друг друга значения корреляционной связи.

7. Произвести оптимизацию портфеля по критерию максимальной доходности.

Доходность портфеля (R_p) определяем по формуле:

где R_i - доходность i-го актива; n – количество активов в портфеле; X_i – доля i-го актива в портфеле;

За показатель риска следует взять - коэффициент ценной бумаги,

Для расчета - коэффициента нужно рассчитать ковариационную и корреляционную матрицы по полученным доходностям с помощью «Пакета анализа». Для вычисления _i следует использовать формулу:

_i = _iI/ ,