Стадии кругооборота оборотного капитала
1. Вложения денежных средств в создание материальных запасов для производства, возникновение кредиторской задолженности;
2. Передача материально-производственных запасов в производство и получение незавершенного производства;
3. Выпуск готовой продукции и отгрузка ее покупателям, возникновение дебиторской задолженности,
4. Получение денежных средств за отгруженную продукцию, то есть погашение дебиторской задолженности.
Производственный (операционный) цикл - промежуток времени, в течение которого оборотные средства совершают полный оборот.
Финансовый цикл – разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов).
Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) совершает полный оборот.
Политика управления оборотным капиталом предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала.
Чистый оборотный капитал — это разность между оборотным капиталом организации и ее краткосрочными обязательствами.
Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач:
1) обеспечения платежеспособности. Это условие может отсутствовать, если организация не может оплачивать счета и выполнять обязательства или находится на грани банкротства.
Организация, у которой нет достаточного оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности;
2) обеспечения приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Разные уровни оборотного капитала по разному воздействуют на прибыль. Высокий уровень производственных запасов соответственно требует значительных текущих расходов. Широкий ассортимент продукции в дальнейшем может способствовать росту объемов реализации.
Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и истоков их покрытия предполагает учет рисков.
Чем выше уровень оборотного капитала, тем меньше риск, и наоборот.
Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в оборотных активах, принято называть левосторонним.
Левосторонний риск могут вызвать недостаточность денежных средств, собственных кредитных возможностей, производственных запасов, излишний объем производственных запасов.
Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в обязательствах организации, называют правосторонним.
Правосторонний риск вызывает высокий уровень кредиторской задолженности, неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств, высокая доля заемного капитала.
Управление запасами.
Основная цель управления ПЗ – обеспечение бесперебойного процесса производства при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов
Эффективное управление запасами позволяет:
1) снизить продолжительность производственного цикла;
2) уменьшить затраты на хранение ТМЦ;
3) высвободить из хозяйственного оборота часть финансовых ресурсов, которые потом можно реинвестировать в другие инвестиционные проекты.
Этапы процесса управления производственными запасами:
1) Анализ запасов ТМЦ в предшествующие периоды.
2) Определение цели формирования ПЗ (обеспечение текущей деятельности/ накопление запасов).
3) Оптимизация размера основных групп ПЗ (модель экономически обоснованного размера
ПЗ – EOQ/ установление норм и нормативов запаса).
4) Оптимизация общей суммы запасов, включаемых в состав ОА.
Норматив запаса– минимальная расчетная сумма оборотных средств, авансированных в производственные запасы, постоянно необходимая предприятию для бесперебойной работы.
Норма запаса– число дней, на которое должно хватить имеющегося запаса материальных ресурсов для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам ТМЦ.
Структура нормы:
Тзап = Ттек+Тстрах+Ттех+Ттран+Тсезон*
*Тсезон – не обязательная составляющая, характерна для сезонного производства.
Основные показатели оценки запасов:
1) Оборачиваемость:
2) Срок хранения:
Основным показателем эффективности управления ПЗ является соотношение темпов изменения запасов и затрат и темпов изменения реализации продукции. Темпы роста выручки от реализации должны быть выше темпов роста объема запасов и затрат на их обслуживание.
В противном случае имеет место неэффективное управление ПЗ.
Нормирование материальных запасов – особенности расчета отдельных составляющих нормы запаса.
Норма оборотных средств на сырье и материалы складывается из следующих элементов:
-времени пребывания оплаченных предприятием материальных ценностей в пути (транспортный запас);
-времени, необходимого для выгрузки, доставки материала на предприятие, приемки и складирования;
-времени для подготовки материалов к производству;
-времени пребывания материалов в составе текущего и страхового запасов.
Транспортный запас включает в себя пребывание материалов в пути с момента оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад потребителя.
В течение определенного периода времени материальные ценности изъяты из сферы производства: поставщик отправил их потребителю и уже не может ими воспользоваться, а покупатель еще не получил их и не может их употребить для целей производства продукции.
На время отвлечения материальных ценностей из сферы производства требуются оборотные средства и для поставщика, и для потребителя. Для поставщика – на время от отгрузки до оплаты покупателем, а для потребителя – с момента оплаты до поступления материалов на склад покупателя.
Отгрузка сырья и материалов поставщиком приводит к одновременному движению материальных ценностей различными видами транспорта (материало-оборот) и платежных документов (документооборот), причем движение материальных ценностей и платежных документов по времени может не совпадать, что чаще всего и бывает.
Возможны следующие варианты:
-предприятие получает платежные документы, оплачивает стоимость сырья, материалов, полуфабрикатов, а материальные ценности еще не поступили.
В этом случае предприятию требуется определенная сумма оборотных средств, чтобы оплатить материальные ценности, которые еще какое-то время будут находиться в пути;
-платежные документы и материальные ценности прибывают одновременно;
-материальные ценности прибывают раньше, чем платежные документы.
Во втором и третьем случаях предприятию не требуется оборотных средств для оплаты материалов в пути.
Размер транспортного запаса рассчитывается с учетом стоимости материальных ценностей, находящихся в пути, и однодневного расхода материалов, рассчитанного на основе фактических данных.
Второй элемент нормы оборотных средств по сырью, материалам и покупным изделиям – время, необходимое для приемки, разгрузки, сортировки и складирования этих материальных ценностей.
Это время может определяться методом технического нормирования с использованием хронометража.
Указанная норма зависит от особенностей материально-технического обеспечения, организации погрузочно-разгрузочных работ, вида материалов и т. п.
Наибольшую трудность представляет расчет текущих запасов сырья материалов.
Текущие запасы являются основной частью нормы оборотных средств.
Текущий (складской) запас – это постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство. Его назначение – обеспечение бесперебойной производственной деятельности предприятия, а величина его зависит от частоты поставок данного вида сырья и материалов.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|