Тема 10. Управление инвестиционной деятельностью

Задание 65

Результатом предполагаемого инвестиционного проекта стоимостью 1900 тыс. руб., жизненный цикл которого составит 5 лет, станут следующие денежные потоки.

Таблица 28

Необходимо:

1. Рассчитать чистую текущую стоимость, срок окупаемости, если ставка дисконтирования равна 10%, 15%;

2.Определить внутреннюю норму рентабельности предполагаемого проекта;

3.Рассчитать, какова была бы чистая текущая стоимость проекта при ставке дисконтирования 10%, если бы денежные потоки были одинаковыми и равными 700 тыс. руб.в год в течении 5 лет;

4.Определить, какой величины денежные потоки потребуются, чтобы ставка доходности составила 15%.

Задание 66

Определить чистую текущую стоимость инвестиционного проекта, если известно:

первоначальные капиталовложения - 150 тыс. руб.

срок реализации проекта - 6 лет;

денежные поступления по годам, тыс. руб.:120, 180, 200, 200, 210, 200;

,денежные платежи по годам, тыс. руб.: 80, 140,150,150, 160,160.

Ставка дисконта равна 1В%. Необходимо оценить экономическую целесообразность реализации проекта.

Задание 67

Первоначальные капиталовложения 10 млн. руб. Прогнозная оценка чистых денежных поступлений по годам следующая: 3.4, 3.91, 3.95, 3.22 млн руб.

Определить внутреннюю норму рентабельности инвестиционного проекта.

Задание 68

Сравнить три инвестиционных проекта: А, Б, В. Для этой цели необходимо рассчитать чистую текущую стоимость и внутреннюю норму рентабельности.

Чистые денежные поступления (тыс. руб.) по проектам:

А: 11000, 11000, 11000, 11000;

Б: 500, 500, 500, 500;

В:1300, 1300, 1300, 1300.

Инвестиции по проекту А составляли –20000, по проекту Б - 1900, по проекту А 3400,

Ставку дисконта принять равной 1В%.

Задание 69

Определить внутреннюю норму рентабельности проекта, если известно:

первоначальные инвестиции - 70 тыс. руб.;

средняя годовая прибыль - 1В тыс. руб.;

срок реализации проекта - 9 лет.

Оценить, целесообразно ли принятие проекта при ставке дисконта в 2В%.

Задание 70

Проанализировать два альтернативных варианта инвестиций, если известно:

А: -12000 + 1500 +2000 +4000 +4000 +3000 +2000 (тыс.руб.).

В:-10000 +1200 +1500 +1500 +3000 +3000 +3000 (тыс.руб.)

Ставка дисконта равна 1В%

Задание 71

Из двух инвестиционных проектов А и В выбрать наиболее выгодный, если известно:

Таблица 29

Задание 72

Необходимо проанализировать целесообразность замены оборудования, прослужившего пять лет, производительность которого составляет 100 тыс. единиц изделий в год.

Старое оборудование, согласно оценкам специалистов, может прослужить ещё не более 5 лет до полного физического износа.

Первоначальная стоимость оборудования составляет 1АВ тыс. рублей, а его остаточная стоимость в настоящий момент равна 62.5 тыс. руб., так как ежегодно начисляется износ, равный 12,5 тыс. руб.

Стоимость нового оборудования мощностью 125 тыс. единиц изделий в год, рассчитанного на эксплуатацию в течение 10 лет ( начисление амортизации), с учётом установки обойдётся компании 200 тыс. руб. Спрос на выпускаемые изделия не ограничен, но потребуются дополнительные затраты на маркетинг в сумме 30тыс. руб.

Для обслуживания каждого оборудования необходимы механики с ежегодной оплатой труда 155 тыс. руб. При использовании новой модели механики будут частично использоваться на другой работе, что позволит экономить 5 тыс. руб. Более оптимальная обработка материалов позволит сэкономить материалов на 10 тыс. руб. (старое оборудование 190 тыс. руб.; новое - 180 тыс. руб.). Накладные расходы в обоих вариантах составляют 15% от прямых расходов на оплату труда. Налог на прибыль составляет 20%. Темп инфляции составляет 10% в год.

Задание 73

Акционерная компания намерена осуществлять единовременные вложения в инвестиционный проект в начале первого года 50 млн руб., в начале второго года 55 млн руб. Ожидаемый доход в конце второго года прогнозируется в размере 25 млн руб., в третьем и четвёртом годах по 35 млн рублей. Оценить целесообразность таких инвестиций.

Задание 74

Предприятие застройщик выстроило здание с целью последующей сдачи его в аренду. Арендная плата составит 120 тыс. руб. в течение трёх лет (по окончании каждого года) и 180 тыс. руб. в течение следующих пяти лет. К концу восьмого года здание можно будет продать одному из арендаторов за 1200 тыс. руб. За сколько стоило бы продать здание сегодня, если владелец рассчитывает на минимальную норму прибыли 20% в год.

Задание 75

Используя в качестве критерия наименьшую колеблемость прибыли, выбрать наиболее целесообразный вариант для инвестирования, если известны следующие данные.

Таблица 30

Задание 76

Определить целесообразность приобретения нового оборудования за

12 млн. руб. со сроком эксплуатации 5 лет. Экономическая служба предприятия располагает следующими данными:

прогнозная выручка по годам - 7.3 млн руб.;

текущие расходы в первый год эксплуатации 3.6 млн руб. с ежегодным ростом в 2%;

налог на прибыль - 20%;

уровень рентабельности авансированного капитала до осуществления проекта равен 20%;

"цена" авансированного капитала 18%.

Задание 77

Предлагается два возможных варианта вложения капитала. Срок реализации каждого проекта - 5 лет. В таблице приведены статистические данные по вероятности поступления денежных средств по каждому варианту.

Таблица 31

Оценить рискованность проекта и выбрать наиболее приемлемый вариант вложения капитала.

Задание 78

На предприятии рассматриваются два инвестиционных проекта А и В. Статистические данные показывают, что при внедрении:

инвестиционного проекта А из 500 случаев прибыль в 300 тыс. руб. была получена в 140 случаях, прибыль в 500 тыс. руб. - в 220 случаях, прибыль в

550 тыс. руб. - в 140 случаях;

инвестиционного проекта В - из 450 случаев прибыль в 150 тыс. руб. была получена в 200 случаях, прибыль в 300 тыс. руб. в 120 случаях, прибыль в

500 тыс. руб. - в 100 случаях.

Необходимо рассчитать степень риска по каждому проекту и ожидаемую величину прибыли.

Задание 79

Для инвестиционных проектов А и В известна статистика по величине полученной прибыли.

Таблица 32

Оценить риск по каждому из проектов и выбрать наименее рискованный вариант вложения капитала.

Задание 80

Провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов А и В, имеющих одинаковый срок реализации - 5 лет и "цену" капитала - 10%. Для осуществления проекта А необходимы первоначальные инвестиции в размере 70 тыс. руб., проекта В - 61 тыс. руб. Исходные данные по поступлению денежных средств по годам приведены в таблице:

Таблица 33

Выбрать инвестиционный проект по показателю - чистый приведенный эффект с учетом рискованности проектов.

Задание 81

Пользуясь значением средневзвешенной стоимости капитала, вычисленным в задании 1, а также данными по инвестиционному проекту, приведенным ниже, определите чистую текущую стоимость и внутреннюю ставку рентабельности проекта. Затем, сравнив последнюю со средневзвешенной стоимостью капитала, сделайте вывод о целесообразности (либо нецелесообразности) осуществления данного проекта.

Первоначальные затраты на проект 12 млн руб.

Срок жизни проекта 4 года

Ежегодные амортизационное отчисления[1] 2 млн руб.

Ставка налогообложения прибыли 20%

Средневзвешенная стоимость капитала,

включающая инфляционную премию 32%

Поступления и затраты в ценах базового периода, млн. руб.

Таблица 34

Прогнозируемый уровень инфляции, %

Таблица 35

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: