Финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли

Данный механизм строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия («Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли»).

Предусматривает последовательное формирование маржинальной, валовой и чистой прибыли.

Решает ряд задач:

1. определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода (графические точка безубыточности)

2. определение объема реализации продукции. Обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в длительном периоде

3. определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы валовой операционной прибыли

4. определение суммы запаса прочности, т.е. размера возможного снижения объема реализации продукции при неблагоприятной конъюнктуре рынка, который позволит ему осуществлять прибыльную операционную деятельность.

5. определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы маржинальной операционной прибыли

6. определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы чистой операционной прибыли

7. определение целевой суммы дохода и прибыли при необходимом уровне цен на продукцию

45. Финансовое планирование и прогнозирование

Финансовое планирование - разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития пред­приятия необходимыми финансовыми ресурсами и повы­шению эффективности его финансовой деятельности в пред­стоящем периоде.

Задачи финансового планирования:

1. выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;

2. эффективное использование финансовых ресурсов

3. развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

4. обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.

Этапы:

1. Анализ финансового положения компании.

2. Составление прогнозных смет и бюджетов.

3. Определение общей потребности компании в финансовых ресурсах.

4. Прогнозирование структуры источников финансирования.

5. Разработка действенной системы контроля и управления.

6. Разработка процедуры корректировки составленных планов

Основой финансового планирования является финансовое прогнозирование, т. е. оценка возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности компании.

Главная задача финансового прогнозирования - определение дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

Основные этапы прогнозирования:

1. Определение назначения и целей прогноза.

2. Выбор продолжительности прогнозирования: краткосрочный или долгосрочный.

3. Выбор метода прогнозирования.

4. Сбор релевантных данных и прогнозирование.

5. Определение всех допущений, которые лежат в основе прогноза, и их анализ.

6. Проверка прогноза на применимость, для чего разрабатывают систему оценок.

46. Методы оценки бизнеса

3 основных подхода:

1. Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки. С помощью этого подхода определяют текущую стоимость будущих доходов, которые возникнут в результате использования имущества(активов) и возможностей дальнейшей его продажи.

Включает в себя:

А) Метод капитализации прибыли Суть: определении величины ежегодных доходов и соответствующей этим доходам ставки капитализации, на основе которых рассчитывается цена компании.

Б) Метод избыточного дохода (прибыли). Основан на предположении о том, что избыточную прибыль приносят предприятию не показанные в балансе нематериальные активы, которые обеспечивают доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня.

2. Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа;

Включает в себя:

А) Метод чистых активов. Собственный капитал = Активы - Обязательства

Б) Метод ликвидационной стоимости применяется, когда предприятие находится в ситуации банкротства или ликвидации

В) Метод накопления активов (рыночной стоимости собственного капитала). Суть метода заключается в определении рыночной стоимости каждого актива и пассива баланса и вычитании из суммы активов всех задолженностей предприятия.

3. Сравнительный (рыночный) подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними;

Включает в себя:

А) Метод рынка капитала стоимость компании определяется на основе информации о ценах реально выплаченных за акции сходных компаний.

Б) Метод сделок основан на использовании цены приобретения предприятия – аналога в целом или его контрольного пакета акций.

В) Метод отраслевых коэффициентов основан на использовании рекомендуемых соотношений между ценой бизнеса предприятия и определенными финансовыми параметрами.

47. Производственный (операционный) леверидж

Операционный (производственный) рычаг — это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации. ОР = ВМ/П

Это механизм управления прибылью компании, основанный на улучшении соотношения постоянных и переменных затрат. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение операционной прибыли.

Действие этого механизма основано на том, что наличие в составе операционных затрат любой суммы постоянных видов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма операционной прибыли всегда изменяется еще более высокими темпами.

Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага.

Конкретное соотношение прироста суммы операционной прибыли и суммы объема реализации, достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа характеризуется показателем «эффект операционного левериджа»

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли.

48.Содержание процесса управления формированием собственных фин. ресурсов организации

Этапы (содержание) процесса:

Цель – выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

1 стадия – изучается общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

2 стадия – рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов

3 стадия - оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах

3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов.

4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников

5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников

6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.

Основывается на критериях:

А) обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов

Б) обеспечении сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: