Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок

Положительным свойством ГЭП является его простота и возможность оценки риска по срокам возникновения.

Отрицательным - невозможность определения потерь капитала банка в результате воздействия риска процентных ставок.

Возможность получения подобной информации предоставляет способ оценки процентного риска на основе дюрации.

Дюрация как показатель измерения длительности актива был предложен в конце 30-х г.г., однако длительное время в банковском деле дюрация не использовалась, что отчасти объясняется тем, что показатели дюрации измеряются в единицах времени и трудно сопоставимы с показателями риска. В настоящее время дюрация активно внедряется как инструмент оценки процентного риска. Дюрация была исследована известным американским экономистом Маккаули.

Дюрация - взвешенная средняя современная стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражена в днях, годах. Можно определить дюрацию как средневзвешенное время до погашения денежных потоков.

Этапы расчета дюрации:

Определяется время до погашения каждого денежного потока.

Полученная величина умножается на коэффициент веса, который равен отношению текущей стоимости денежного потока к сумме текущих стоимостей всех денежных потоков.

Суммируются все взвешенные сроки до погашения и выводится дюрация.

где СF - поток наличности (суммы подлежащие выплате)

i - доходность при погашении за период

n - число периодов выплаты дохода до погашения

k - общее число периодов выплаты дохода.

Например:

В активе банка фигурирует кредит, предоставленный на срок 3 года под 15% годовых с условием погашения основного долга в конце срока и облигация на 8 лет, приносящая доход 10%.

В пассиве - срочный депозит на 1 год под 7% годовых и вексель на 4 года под 9 % годовых.

Рассчитаем дюрацию активов и обязательств банка.

Кредит:

D = (150*1/(1+0,15)¹ + 150*2/(1+0,15)² + 1150 * 3/(1+0,15)³)/1000 = 2,63

Облигация:

D=(30*1/(1,1)¹+30*2/(1,1)²+30*3/(1,1)³+30*4/(1,1)⁴+30*5/(1,1)⁵+30*6/(1,1)⁶+30*7/(1,1)⁷+330*8/(1,1)⁸)/300 = 5,88

Депозит:

D=898,8*1/(1,07)/840 = 1

Вексель:

D = 3,53.

2. Определяем дюрацию актива и пассива банка с учетом весовых коэффициентов каждой статьи:

D актива = 1000/1400*2,63 + 300/1400*5,88 = 3,14 года

D пассива = 840/1280*1 + 440/128-*3,53 = 1,87 года

3. Определяем дюрацию ГЭПа

D ГЭП = Dактива - Dпассива* u (отношение суммарных обязательств к суммарным активам)

3,14 - 1280/1400 * 1,87 = 1,43 года

4. Определяем индекс дюрации

Dактива/Dпассива

Если индекс больше единицы, банк получает дополнительный доход при падении процентных ставок и снижает доходность при росте процентных ставок. Чем больше значение, тем выше риск изменения прибыли банка и капитала.

Рассчитывается модифицированная дюрация

МD = - D/(1 + r)

Инструменты управления процентным риском:

Ø управление активами и пассивами, в процессе которого банк может изменять сроки размещения и привлечения активов и пассивов, суммы чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов, уровень процентных ставок, диапазон изменчивости и т.д.

Ø хеджирование с помощью процентных фьючерсов и опционов, процентных свопов, страхования.

Кредитный риск

Традиционно кредитный риск является одним из типичных и наиболее значимых рисков банковской деятельности. Банк не может полностью уклониться от риска, он обязан взять его на себя, в силу того, что отказ от риска не обеспечивает банку безопасных условий функционирования, наоборот, порождает новые виды рисков, способных привести его к разорению и вынужденной ликвидации. Таким образом, квалифицированное управление кредитным риском – это объективная необходимость, которую не может проигнорировать никакой активно работающий банк, с одно стороны, и важнейшая предпосылка его делового успеха – с другой.

Кредитный риск - вероятность того, что стоимость части активов банка, представленная суммой выданных кредитов, уменьшится или будет сведена к нулю либо фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня. (Питер Роуз)

Кредитный риск - вероятность того, что стоимость активов, прежде всего кредитов, уменьшится в связи с неспособностью или нежеланием заемщика действовать в соответствии с условиями кредитования.

Банковский кредитный риск зависит от воздействия множества факторов. Факторы возможно классифицировать на внешние (на макро- и мезоуровне) и внутренние .

Факторы риска

Макроэкономические

ü экономический кризис, спад производства по отраслям

ü региональный риск

ü инфляция (обесценивание суммы, уплачиваемой в погашение основного долга, утрачивается реальная первоначальная стоимость

ü риски неплатежей, замена расчетов оплатой наличностью или бартером, в результате которых выручка от реализации продукции не поступает на расчетный счет

ü несовершенство или отсутствие законодательной базы

ü неустойчивость банковской системы

ü политические риски

ü неразвитость информационного рынка и т.д.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: