Ценная бумага как экономическая категория. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификации ценных бумаг по различным основаниям. Виды ценных бумаг, обращающиеся на российском рынке ценных бумаг.

Ценная бумага — особого рода юридический документ, который фиксирует права его владельца, или обязательства выдавшего его лица, на определенное количество денег или вещей (имущества).Ценная бумага как экономическая категория есть тоже одна из форм существования стоимости, но уже в качестве невещественной, или фиктивной, ее формы.Экономические виды ценных бумаг - это формы существования фиктивной стоимости в виде ценных бумаг. Это деление ценных бумаг в зависимости от того, какие действительные формы существования стоимости они замещают или фиксируют в эмиссионном отношении. Товарная ценная бумага - это ценная бумага как фиктивный товар. Она есть заместитель товара, свидетельство собственности на временно отчужденную вещь, которое может обращаться на рынке вместо самой этой вещи. Ее юридическими видами являются складские свидетельства и коносаменты. Денежная ценная бумага - это ценная бумага как заместитель денег, своего рода свидетельство собственности на определенное количество временно отчужденных денег, которое может выполнять платежную функцию денег. Ее юридическими видами являются чеки и векселя. Ценная бумага как фиктивный капитал. Товар (деньги), в качестве которого ценная бумага обращается на рынке, приносит ее владельцу (инвестору) тот или иной чистый доход, а потому такой товар (деньги) является капиталом.

следующие фундаментальные свойства:
1) обращаемость - способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;
2) доступность для гражданского оборота - способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);
3) стандартность - ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги);
4) серийность - возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами;
5) документальность - ценная бумага это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;
6) регулируемость и признание государством - фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;
7) рыночность - обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги;
8) ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;
9) риск - возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;
10) обязательность исполнения - по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем. Виды ценных бумаг 1) Акция. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получе­ние части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имуще­ства, остающегося после его ликвидации

2) Облигация. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эми­тента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафик­сированного в ней процента от этой стои­мости или иного имущественного эквивалента, Облигация может предусматривать иные имущественные права, если это не про­тиворечит законодательству РФ

3) Вексель. Ценная бумага (долговой документ), составленная в строго определенной форме, удостоверяющая ничем не обусловленное право ее держателя требовать уплаты согла­сованной денежной суммы при наступле­нии предусмотренного векселем срока платежа

4) Банковский сертификат. Свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выпла­ты этого вклада и процентов по нему через установленный срок

5) Чек. Письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег

6) Коносамент. Документ (контракт) стандартной (между­народной) формы на перевозку груза, удо­стоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение

7) Закладная. Вид долгового обязательства, по которому кредитор в случае невозвращения долга заемщиком получает ту или иную недви­жимость (землю или строение)

8) Опцион. Договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответству­ющий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это пра­во определенной суммы денег, называемой премией

9) Варрант. 9.1. Документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе

9.2. Документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в тече­ние определенного срока по установленной цене

По способу регистрации выпуска ценных бумаг:

1) Эмиссионные. Любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка

- размещается выпусками

- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

2) Неэмиссионные. Не требуют регистрации выпуска; их размещение не носит массового характера (индивидуальные)

По форме реализации прав владельца ценных бумаг

1) Предъявительские. Права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат лицу, которое представляет эту ценную бумагу;

2) Именные делятся на простые именные и ордерные. Простая именная ценная бумага - это именная ценная бумага, передача прав по которой осуществляется по договору цессии.

3) Ордерные. Это именная ценная бумага, передача прав по которой осуществляется путем совершения на ней передаточной надписи (путем приказа) - индоссамента.

Цессия и индоссамент — это две формы уступки прав кредитора или в данном случае прав владельца ценной бумаги (инвестора). Их основное различие состоит в следующем. Цессия есть двусторонняя сделка, или договор, между старым и новым собственником ценной бумаги. В случае, когда уступка прав осуществляется за деньги, договор цессии имеет форму договора купли-продажи.

По типу представляемых ценной бумагой имущественных прав

1) Долевые. Подтверждает участие владельца в формирова­нии уставного капитала, дает право на получение части прибыли и на участие в управлении организацией, закрепляет права владельцев на часть имущества организации при его ликвидации.2) Долговые. Отражает отношения займа между ее вла­дельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выпла­тить определенный процент.3) Доверительные. Ценные бумаги, представляющие собой капитал, находящийся в доверительном управлении.

По форме фиксации прав, закрепленных ценной бумагой

1) Документарная. Форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надле­жащим образом сертификата ценной бума­ги или в случае депонирования такового - на основании записи по счету ДЕПО (чеки, векселя)2) Бездокументарная. Форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на осно­вании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг - на основании записи по счету ДЕПО (акции, облигации)

По эмитентам(Государственная. Выпускаются Минфином России,Ценные бумаги субъектов РФ. Размещаются субъектами РФ,Муниципальные. Выпускаются местными органами власти в составе субъектов РФ,Корпоративные. Выпускаются АО и ООО.)

По стадиям обращения

Ценные бумаги первичного рынка. Размещаются эмитентом среди первых владельцев Ценные бумаги вторичного рынка. Продаются и покупаются на вторичном рынке

По типу использования

Инвестиционные. Являются объектом вложения капитала (акции, облигации) Неинвестиционные (торговые, рыночные). Обслуживают денежные расчеты на товарных и других рынках (чеки, коносамент, складские свидетельства)

По срокам обращения(Краткосрочные. Срок обращения до одного года,Среднесрочные. Срок обращения свыше одного года,Долгосрочные. Срок обращения до 20-30 лет,Бессрочные. Срок обращение не регламентирован, существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого не обозначена при выпуске ценной бумаги)

По территориаль­ному признаку

1) Внутренние. Эмиссионные ценные бумаги, номиналь­ная стоимость которых указана в валюте РФ и выпуск которых зарегистрирован в РФ 2. Иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты РФ, выпущен­ные на территории РФ

2) Внешние. Все остальные ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» к внутренним

По уровню риска(безрисковые. это ценные бумаги, которые имеют самый возможно (максимально) низкий в рыночных условиях уровень риска. ,рисковые. это ценные бумаги, уровень риска которых превышает уровень риска, имеющийся у безрисковых ценных бумаг.)

С точки зрения наличия дохода при определенных условиях выпуска ценные бумаги1) доходные. Ценные бумаги, доход по которым уже заложен в самом эмиссионном отношении, и он выплачивается эмитентом их владельцу. 1.1) процентные — это ценные бумаги, по которым эмитент выплачивает доход, начисляемый (рассчитываемый) им самим;1.2) дисконтные — это ценные бумаги, по которым эмитент уплачивает доход в форме дисконта.2) бездоходные. Ценные бумаги, по которым сам эмитент никакого дохода не выплачивает.

По отношению к организованному рынку1) Обращающие­ся на органи­зованном рынке ценных бумаг. Допущены к торгам, рассчитываются и регулярно публикуются рыночные котировки2) Не обращающие­ся на органи­зованном рынке ценных бумаг. Не допущены к торгам ни одним организа­тором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законо­дательством.

По виду базисного актива1) Основные. Ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имуще­ство, различного рода ресурсы и др.2) Производные. Ценные бумаги, удостоверяющие имуще­ственное право (обязательство), возника­ющее в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива

По происхождению1) Первичные. Основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги2) Вторичные. Удостоверяют права на покупку или про­дажу первичных ценных бумаг (ценные бумаги на сами ценные бумаги-опционы, варранты и др.)

В зависимости от возможности досрочного пога­шения1) Отзывные. Могут быть погашены и отозваны эмитен­том досрочно2) Безотзывные. Не могут быть погашены и отозваны эмитен­том досрочно

По возможности свободно обращаться1) Обращающиеся. Могут свободно покупаться и продаваться2) Необращающиеся. Имеют только первичный рынок, т.е. ценные бумаги продаются эмитентом, а инвесторы, их купившие, не имеют права пере­продажи этих ценных бумаг третьим лицам3) С ограничен­ной возмож­ностью обра­щения. Эмитентом устанавливаются определенные ограничения на обращение данных бумаг

По национальной принадлежности1) национальные (российские). это ценные бумаги, выпущенные национальными эмитентами2) иностранные. это ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами или эмитентами, находящимися в других странах.

В зависимости от наличия номинала1) номинированные. Ценные бумаги, имеющие номинальную стоимость, или номинал, в денежном выражении.2) неноминированные. Ценные бумаги, не имеющие номинальной стоимости. Они могут существовать в двух видах:2.1) относительно номинированные - это ценные бумаги, имеющие номинальную стоимость в относительном выражении (в долях);2.2) абсолютно неноминированные - это ценные бумаги, по которым номинал не может быть определен вообще.

По методу формирования дохода1) Ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода. Уровень дохода определен заранее в абсолютной сумме или в процентах к номиналу2) Ценные бумаги с колеблющимся уровне дохода. Уровень дохода определяется в зависимости от конъюнктуры рынка ценных бумаг

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: