Международные валютно-финансовые организации.

В межгосударственном регулировании валютных и кредитных отношений основная роль принадлежит специальным международным валютно-финансовым организациям, среди которых ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, Международный банк реконструкции и развития (МБРР), региональные банки и валютно-кредитные организации ЕС - Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Европейский фонд валютного сотрудничества, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Международный валютный фонд (МВФ) - это межправительственная валютно-кредитная организация, которая выполняет функции регулирования, финансирования, надзора и консультирования государств-членов в сфере валютно-финансовых отношений. Созданный на международной конференции в г. Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., а начал работать с 1947 г. Имеет статус специализированного учреждения ООН. В 1959 г. членами Фонда были 49 государств, в 1970 г. - 116, 1992 г. - 157, 1997 г. - 182 государство, на ноябрь 2004 г. - 179 стран.

МВФ - это организация акционерного типа. Его ресурсы формируются за счет взносов стран-участниц в соответствии с установленной для каждой страны квоты. Размер квоты зависит от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Квота пересматривается каждые 5 лет. Квота Украины в 2004 г. составила 0,64% (вместе с 10 другими странами своей группы - 4,88; в группе председательствуют Нидерланды с 2,42%). Для сравнения (в% от общего количества): США - 17,46, Великобритании - 5,05, Германии - 6,11, Японии - 6,26, Франции - 5,05. В зависимости от размеров квот распределяются голоса между странами при принятии решений в руководящих органах МВФ. Каждое государство имеет 250 голосов плюс один голос на каждые 100 тыс. СДР ее квоты. Размер квоты определяет возможности страны влиять на политику МВФ. Украина имеет 13970 голосов, США - 371743, Великобритания - 107635.

Основные задачи МВФ:

- Содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества установлением норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением;

- Содействие многосторонней системе платежей и ликвидация валютных ограничений;

- Предоставление валютных кредитов государствам-членам для выравнивания платежных балансов;

- Организация консультативной помощи по финансовым и валютным вопросам.

Кредитные операции МВФ осуществляет только с официальными органами стран-членов - казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами. Кредиты предоставляются в форме продажи иностранной валюты за национальную, а погашают их, выкупая национальную валюту на иностранную.

МВФ предоставляет кредиты нескольких видов:

1. Резервные кредиты ("стенд-бай") - для стабилизации платежного баланса, дефицит которого временный или циклический характер, в пределах одного-двух лет с возможным его продлением до 4-5 лет, по средней ставке 3,25%.

2. Расширенное кредитование (ЕФФ) - для поддержки среднесрочных программ (3-4 года) преодоления трудностей платежного баланса, причиной которых являются макроэкономические и структурные проблемы, конечно по ставке 4,5% годовых.

3. Компенсационные и чрезвычайные кредиты (ССФФ) - для компенсации сокращения экспортной выручки по независящим от страны-заемщика причинами (на 3-5 лет). Выкуп национальной валюты осуществляется в срок до 5 лет, обычно - на условиях 3,25% годовых.

4. Финансирования системных преобразований (СТФ) - этот механизм введен в 1993-1995 гг для стран с переходной экономикой, которые имели значительные проблемы с платежным балансом вследствие перехода от торговли на базу нерыночных цен к торговле на рыночной основе.

5. Стабилизационный ("буферный") кредит (БСФФ) - для финансирования запасов сырья в связи с неблагоприятной кон  юнктури на мировых рынках (на 3-5 лет). Начиная с 1984 г. этот механизм не использовался.

6. Финансирования структурной перестройки (САФ) - для предоставления льготной помощи наименее обеспеченным странам-членам Фонда. Сумма, которая может быть предоставлена ​​стране, составляет не более 50% квоты с годовыми лимитами 15, 20 и 15% для первого, второго и третьего года соответственно. Кредиты предоставляются по 0,5% годовых на срок до 10 лет.

7. Расширенное финансирование (ЕСАФ) - для структурной перестройки внешних расчетов, если имеются серьезные нарушения платежного баланса (до 3 лет), процентная ставка 0,5%.

Кредиты МВФ предоставляет лишь с соблюдением определенных экономических и политических в форме программы стабилизации экономики. Страны-члены обязанные предоставлять МВФ информацию об официальных запасы золота и валютные резервы, состояние экономики, платежный баланс, иностранные инвестиции и денежное обращение т.д..

Группа Всемирного банка - многосторонняя неправительственная кредитно-финансовое учреждение, объединяет четыре отдельные финансовые учреждения:

Международный банк реконструкции и развития;

Международную финансовую корпорацию;

Международную ассоциацию развития;

Многостороннее агентство гарантии инвестиций.

Официальные цели всех членов Группы Всемирного банка - уменьшение бедности и повышение жизненных стандартов стран-членов путем содействия экономическому развитию последних и привлечения ресурсов из развитых стран в развивающиеся. Каждая из учреждений Группы Всемирного банка имеет свои функции и играет самостоятельную, качественно отличную роль.

Украина стала членом МБРР с сентября 1992 г., в октябре 1993 г. она стала 162 страной - участницей МФК, а в 1995 г. - полным членом МАГИ.

Международный банк реконструкции и развития, который часто называют Всемирным банком, был основан одновременно с МВФ как часть новой структуры в системе организации международного сотрудничества на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. МБРР начал свою деятельность 25 июня 1946

Цель Всемирного банка - содействие экономическому прогрессу в пользу беднейших слоев населения в развивающихся странах, и финансирования инвестиций, которые будут способствовать экономическому росту. Инвестиции направляются как на строительство дорог, электростанций, школ, оросительных систем, так и на содействие развитию сельскохозяйственных структур, переквалификацию учителей, программы улучшения питания детей и беременных женщин. Кроме того, важное место в кредитной политике МБРР занимает так называемое стабилизационное кредитования - финансирование программ структурной перестройки и отраслевой адаптации - отраслевых реформ, не связанных с конкретными проектами. Всего структурное регулирование предлагается МВФ в виде определенной макроэкономической программы, а позже становится главным условием предоставления займов со стороны МБРР. Программы структурной перестройки включают поддержку отдельных реформ экономической политики и хозяйственной реорганизации, прежде всего тех, которые направлены на уменьшение диспропорций во внешней торговле, сокращение бюджетных дефицитов или уменьшения инфляции. Такие меры, как приватизация государственных предприятий, сокращение государственных расходов, девальвация национальной валюты, а также экспортно-ориентированная политика, которую отстаивает МБРР, в целом способствуют привлечению иностранных инвестиций, развитию частного предпринимательства, росту совокупного дохода в стране. Однако, как правило, платят за такие программы сокращением субсидий для бедных слоев населения. Их результатом становится падение доходов населения, растущее неравенство в обществе.

Характерной особенностью МБРР как межправительственной организации является привлечение значительной части средств на рынках частного капитала. Банк продает облигации, векселя и другие гарантии задолженности непосредственно правительствам, их представительствам и центральным банкам, пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, коммерческим банкам и индивидуальным лицам в более чем 100 странах мира. Одним из основных инструментов заимствования средств выступают еврооблигации, которые начали выпускаться МБРР с 1980 г.

Ссуды банка предоставляются только правительствам или под их гарантию государственным и частным организациям и корпорациям. Чем беднее страна, тем благоприятнее условия, на которых она может получить кредит в МБРР. Займы предоставляются в основном на 15-20 лет и имеют 5-ринчий льготный период, в течение которого выплачиваются только процентная ставка и средства для резервирования для клиента кредитной линии. Процентные ставки по займам Всемирного банка меняются каждые 6 месяцев.

Сейчас к системе МБРР входит 184 страны.

Международная ассоциация развития (МАР) - основана в 1960 г. с целью дополнить деятельность МБРР в направлении долгосрочного финансирования беднейших стран мира. Официальными целями деятельности МАР в беднейших странах мира являются: сокращение бедности; стабилизация и экономический рост, защита окружающей среды. МАР оказывает финансовую помощь развивающимся странам в виде кредитования конкретных проектов. Кредиты имеют 10-летний период отсрочки и подлежат уплате в течение 35-40 - летнего периода (согласно кредитоспособностью страны-заемщицы). Причем если в течение 70-80-х годов кредиты предоставлялись с уплатой небольших комиссионных сборов в размере 0,75%, то с 1989 г. - 0%. Средства, занимает МАР, формируются за счет взносов из самых развитых стран; взносов, которые время от времени получают из доходов МБРР, а также за счет погашения предоставленных МАР кредитов. Несмотря на то, что МАР легально отдельной от Всемирного банка, это учреждение имеет общий с ним персонал и организационно-технические засоби.Членамы МАР являются 163 страны.

Международная финансовая корпорация была основана в 1956 г. для содействия развитию частного предпринимательства в развивающихся странах. В 2004 г. членами МФК были 175 стран. Акционерный капитал МФК формируется путем подписки странами-членами на акции и составляет 2,45 млрд. дол. США.

Основные виды деятельности МФК:

- Финансирование проектов частного сектора экономики стран, развивающихся путем предоставления займов или прямых инвестиций;

- Содействие частным компаниям развивающихся стран, в мобилизации финансовых средств на международных финансовых рынках;

- Оказание технической помощи, совещательных и консультационных услуг правительствам и предпринимателям стран-членов.

Инвестиции МФК имеют прибыльно ориентированный характер, т.е. МФК финансирует только рентабельные проекты, которые имеют хорошие перспективы с точки зрения получения прибыли. В отличие от МБРР, это учреждение предоставляет займы без правительственных гарантий. МФК может занимать равноправное положение в компаниях, которым она занимает, играть роль катализатора в отношении других инвесторов из частного сектора, а также создавать рынки капитала в развивающихся странах.

Многостороннее агентство гарантии инвестиций - создано в 1988 г. и начало свою деятельность с 1990 г. Входит 158 стран-членов. Деятельность МАГИ направлена ​​на распространение потока прямых иностранных инвестиций среди стран-членов. МАГИ обеспечивает гарантии инвестиций, защищая инвесторов от таких некоммерческих рисков, как 1) неконвертируемость валюты или невозможность репатриации капитала, 2) экспроприация, 3) война и гражданское неповиновение, 4) разрыв контракта. Это учреждение предоставляет консультативные услуги на уровне правительств, помогая последним привлекать частные инвестиции в экономику.

В систему Мирового Банка входит также Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, членами которого являются 134 страны (Украина стала его членами 7 июня 2000 г.).

Для содействия экономическому сотрудничеству и интеграции стран в различных регионах в 1960-х гг были созданы региональные банки развития:

1960 г. - Межамериканский банк развития (53 страны);

1964 г. - Африканский банк развития (75 стран);

1967г. - Азиатский банк развития (14 стран).

В Европе функционируют такие региональные валютно-кредитные организации:

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) - создан в 1958 г. как финансовая организация ЕС, которая обеспечивает долгосрочные займы для содействия сбалансированному и равномерного развития стран Союза. Целью ЕИБ является упрощенное финансирования инвестиций в инфраструктуру или промышленных инвестиций по проектам, которые вызывают региональный, отраслевой или общеевропейский интерес. Более половины общей суммы займов выделяется для инвестиций в производство в регионах, которые отстают в индустриальном развитии или переживают упадок промышленности, для улучшения систем связи и охраны окружающей среды. Проекты, поддержанные ссудой ЕИБ, имеют самую низкую из возможных процентных ставок. Кредиты предоставляются на 20-25 лет.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - функционирует с 1991 г. с целью содействия экономическим реформам в странах Восточной Европы и бывшего СССР. Основными объектами кредитования ЕБРР являются частные фирмы и государственные предприятия, которые приватизируются, а также вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия с международными инвестициями. 60% его ресурсов направлено на развитие в этих странах частного сектора, а 40% - на развитие инфраструктуры.

Приоритетными сферами финансирования в Украине является конверсия, сельское хозяйство, приватизация, транспорт, телекоммуникации, охрана окружающей среды, содействие развитию банковского сектора. Банк финансирует проекты стоимостью не менее 15-17 млн ​​дол., Максимальная ставка процента - 16-18% годовых.

Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС) - создан в 1973 г. в рамках европейской валютной системы. Он предоставляет кредиты странам-членам ЕС для покрытия дефицита платежного баланса при условии использования ими программы стабилизации экономики, а также выполняет функции кредитно-расчетного обслуживания.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: