Тема 7 «Анализ финансовых результатов»

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.

Успешное функционирование предприятия независимо от вида деятельности и форм собственности в условиях рынка определяется его способностью приносить достаточный доход или прибыль. Прибыль — это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий эффективность его работы.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются следующие:

1. оценка состава, динамики и выполнения плана абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

2. определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

3. анализ порога прибыли;

4. выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

5.оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

6. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Обобщенная информация для анализа финансовых результатов представлена в форме №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках», форме №1 «Бухгалтерский баланс», форме № 5 «Приложение к балансу». Кроме того, при анализе используются данные бизнес-плана предприятия, данные аналитического бухгалтерского учета.

Финансовый результат хозяйственной деятельности формируется из двух слагаемых: доходы (уменьшенные на расходы) по обычным видам деятельности и прочие доходы (расходы). Основным является реализационный результат, полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также от других хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности организации.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода.

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо оценить динамику приведенных выше показателей прибыли в сравнении с предыдущими отчетными периодами, а также охарактеризовать степень выполнения финансового плана в части полученных доходов и понесенных расходов. Далее в процессе анализа необходимо охарактеризовать структуру конечного финансового результата отчетного года, рассчитав с этой целью удельный вес каждой составляющей прибыли, и сравнить эти данные с базисными показателями, оценив направленность произошедших изменений.

Прибыль от продажи (реализации) товаров и услуг представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия в сфере производства и обращения.

На изменение суммы прибыли от продажи товаров и услуг по сравнению с прошлым годом и планом могут оказать влияние следующие факторы:

§ изменение объема и структуры реализации

§ ее себестоимость

§ изменение оптовых цен.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Уровень рентабельности реализации или оборота определяется отношением суммы прибыли от продаж к сумме выручки от продаж товаров и услуг в отпускных ценах без НДС и акцизов по формуле:

.

Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов (активов). Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств (запасов и затрат). Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

где К^ПФ_р – рентабельность производственных фондов,

Р^Н - прибыль до налогообложения;

F – среднегодовая стоимость основных средств основного вида деятельности;

Е^М – среднегодовая сумма материальных оборотных активов.

На изменение уровня рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции.

Путем преобразования исходной формулы можно получить следующую зависимость:

,

где К^Q_р – рентабельность реализованной продукции;

f – фондоотдача;

К^об – оборачиваемость материальных оборотных активов.

Рентабельность вложений в предприятие в общем виде определяется по стоимости всего имущества, имеющегося в распоряжении предприятия. Для исчисления этого показателя прибыль до налогообложения, или чистая прибыль, или прибыль от продаж товаров и услуг делится на среднегодовой итог баланса, который определяется по формуле средней арифметической простой или средней хронологической.

На изменение уровня данного показателя могут оказать влияние изменения рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов. Взаимосвязь рентабельности вложений с рентабельностью продукции и оборачиваемостью активов может быть выражена следующей формулой:

,

где Р^Ч – чистая прибыль;

- среднегодовая сумма всех вложений (активов);

Q – выручка от продаж;

К^Q_P – рентабельность (доходность продаж);

К_об – оборачиваемость всех активов.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала. Сравнив рентабельность собственного капитала с рентабельностью всех средств можно сделать вывод о том, насколько эффективно предприятие использует привлеченные средства.

Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается по формуле:

,

где К^СК_р – коэффициент рентабельности собственного капитала;

– среднегодовая сумма собственного капитала.

На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, ресурсоотдача (фондоотдача) и структура авансированного капитала. Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств с вышеуказанными факторами может быть выражена с помощью так называемой формулы Дюпона, которая имеет следующий вид:

,

где f – ресурсоотдача,

К^ФЗ – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру капитала предприятия.

Особенно полезным и ценным в процессе анализа является сопоставление рентабельности всех активов с рентабельностью собственных средств. Разница между этими показателями обусловлена привлечением организацией внешних источников финансирования. Если организация посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должна уплатить процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для увеличения отдачи собственного капитала. В случае если доходность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность организации должно быть оценено отрицательно.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: