Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость орг-ции – это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость орг-ции – это внутренняя сторона финансового состояния, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе к-ой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, притока и оттока денежных с-в.

Финансовая устойчивость орг-ции во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала. Поэтому при оценке степени финансовой устойчивости орг-ции рассчитывают след. показатели:

1. Коэф-т финансовой независимости (отношение собственного капитала к валюте баланса), характеризующий долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов орг-ции. Рост его значения вследствие увеличения прибыли свидетельствует о повышении финансовой самостоятельности организации.

2. Коэф-т устойчивого финансирования (отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса). Он отражает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

3. Коэф-т покрытия долгов собственным капиталом (отношение собственного капитала к заемному), отражающий степень покрытия обязательств собственным капиталом.

4. Коэф-т финансового левериджа (отношение заемного капитала к собственному), характеризующий степень финансового риска.

5. Коэф-т роста собственного капитала, отражающий темп наращивания собственного капитала. Рассч. данный показатель отношением суммы собственного капитала на конец периода
к сумме собственного капитала на начало периода. Желательно, чтобы темп роста собственного капитала был выше темпов роста совокупных активов.

6. Коэф-т устойчивого экономического роста (отношение прироста нераспределенной прибыли в отчетном периоде к сумме собственного капитала на начало периода). Рост его уровня свидетельствует об укреплении финансовой позиции организации.

7. Коэф-т маневренности собственного капитала (отношение собственного оборотного капитала к общей сумме собственного капитала). Значение коэф-та должно быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных ср-в орг-ции.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость орг-ции, явл. сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса, запас финансовой прочности.

Одним из элементов детального анализа финансового состояния орг-ции явл. ценка ее деловой активности.

Деловая активность орг-ции проявляется, главным образом, в скорости оборота ее ср-в. От скорости оборота ср-в зависит также их доходность, и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость орг-ции.

В ходе анализа оборачиваемости ср-в особое внимание уделяют коэф-ту оборачиваемости оборотных ср-в (отношению выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных активов).

Результаты анализа рентабельности позволяют сделать выводы
о способности орг-ции успешно развиваться.

Основные меры по улучшению финансового состояния и финансовому оздоровлению орг-ции следующие:

· сокращение постоянных затрат;

· снижение себестоимости продукции за счет ресурсосбережения;

· перепрофилирование производства;

· уменьшение доли потребляемой прибыли;

· реализация неиспользуемого имущества или сдача его в аренду;

· реструктуризация долгов;

· временный отказ от выплаты дивидендов;

· исполнение обязательств организации собственником имущества и др.

5. Баланс доходов и расходов как основной годовой финансовый план орг-ции

Финансовое планирование – обязательный элемент управления предприятием. Это – процесс научного обоснования, прогнозирования движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений. Продуктом финансового планирования являются финансовые планы, прогнозы, задания. В зависимости от сроков составления они делятся на перспективные, текущие (годовые) и оперативные.

Перспективные финансовые планы разрабатываются на длительный период. Характеризуются укрупненными показателями, отражают основные источники доходов и основные направления расходов. Перспективные планы разрабатываются крупными предприятиями, объединениями, концернами в основном государственной и акционерной форм собственности. В условиях инфляции, разрыва устойчивых договорных связей между предприятиями, постоянного изменения законодательства значимость перспективных планов утрачена. В настоящее время основной формой управления финансовыми ресурсами предприятий являются годовые (текущие) планы.
Годовой финансовый план – это важнейший документ, определяющий движение финансовых ресурсов, взаимоотношения с бюджетом на предстоящий год.
В настоящее время финансовый план составляется, как правило, в форме баланса доходов и расходов и состоит из трех частей:

1) доходы и поступления;

2) расходы и отчисления;

3) взаимоотношения с бюджетом и вышестоящей организацией.

В первом разделе плана «Доходы и поступления» отражаются доходы в развернутой форме:
- доходы от основной деятельности;

- доходы, полученные по взаиморасчетам с другими предприятиями связи;

- прибыль от вспомогательных производств;

- амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов;

- выручка от реализации выбывшего имущества;

- доходы от ценных бумаг, принадлежащих предприятию;

- доходы от сдачи имущества в аренду и др.

Во втором разделе «Расходы и отчисления» представлены следующие показатели:

- затраты на производство и реализацию услуг связи;

- источники финансирования капитальных вложений;

- социальные нужды предприятия;

- погашение банковских кредитов и др.

В третьем разделе «Взаимоотношения с бюджетом и вышестоящей организацией» есть два подраздела – «Платежи» и «Ассигнования». В платежах отражаются налоги из прибыли в государственный и местный бюджеты, отчисления в централизованные отраслевые фонды. В ассигнованиях отражаются ассигнования из госбюджета, из централизованных отраслевых фондов, дотации из вышестоящей организации на покрытие планового убытка предприятия.
В результате составления баланса доходов и расходов итоги по статьям «Превышение доходов над расходами» и «Превышение платежей над ассигнованиями» должны быть равны.
Баланс доходов и расходов составляется на год с поквартальной разбивкой, чтобы учесть возможные колебания поступлений и расходов по отдельным кварталам. К нему прилагаются отдельные специальные таблицы, расчеты, обосновывающие статьи финплана: расчет поступлений выручки, план прибыли и ее распределение, расчеты по каждому виду налогов и сборов, план финансирования капитальных вложений и ремонта, сметы расходов на содержание объектов социально-культурной сферы, находящихся на балансе предприятия.
В ходе выполнения годового плана могут появляться новые условия, которые невозможно предусмотреть заранее. Поэтому на предприятии должно осуществляться оперативное финансовое планирование. Оно включает в себя составление оперативных финпланов, разработку и доведение до цехов, служб основных финансовых показателей, контроль их выполнения, достижение сбалансированности в короткие промежутки времени.
Основным видом оперативного плана является платежный календарь, который представляет собой баланс поступлений денежных средств и их расходования. Он позволяет выявить несоответствие между предполагаемыми платежами, расходами и поступлением денежных средств. Платежный календарь составляется на месяц с разбивкой на более короткие сроки. В расходной части показываются предстоящие на данный период расходы: заработная плата, налоги, суммы погашения банковских кредитов и процентов, ремонт, платежи поставщикам сырья, другие обязательства предприятия. Во второй, расходной, части отражаются все возможные поступления денежных средств в течение месяца: выручка от реализации продукции (услуг), другие доходы, поступление дебиторской задолженности от должников и др. Общая сумма поступлений сравнивается с расходами и выявляется несоответствие между предстоящими платежами и предполагаемыми поступлениями. В случае превышения расходов над доходами срочно принимаются меры по сокращению расходов, передвижения некоторых из них на более поздние сроки, усиливается работа по взысканию задолженности с потребителей продукции предприятия. Если этих мер недостаточно, то предприятие может взять краткосрочный кредит или просить помощи у вышестоящей организации.

1. финансовый план предприятия. Является основной организацией финансовых отношений, формирования и использования денежных доходов и фондов денежных средств; 2. финансовый баланс, в разделах которого указаны источники и величины доходов и расходов в течение определенного периода времени и установлено их соответствие или превышение одной из частей баланса над другой. Если расходы превышают доходы, баланс именуют дефицитным. Балансы доходов и расходов составляются применительно к государству в целом (баланс доходов и расходов государства и населения), к предприятию (баланс доходов и расходов фирмы - финансовый план), к семье (баланс доходов и расходов семьи - семейный бюджет). Баланс доходов и расходов составляет основу бюджета. Составляется чаще всего как годовой, но может быть составлен и на более короткий период.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: