Понятие денег, типы денежных систем, структура денежной массы.

Деньги – важная макроэкономическая категория, посредством которой осуществляется анализ инфляционных процессов, циклических колебаний, механизма достижения равновесного состояния в экономике, согласованности функционирования товарного и денежного рынков. На денежном рынке процентная ставка (номинальная, реальная) выступает как альтернативная стоимость денег и характеризует упущенный доход, связанный с хранением сбережений в денежной форме.

Номинальная ставка процента отражает банковский процент, а реальная – покупательную способность в зависимости от уровня инфляции.

Связь между номинальной и реальной ставкам процента описывается уравнением Фишера:

где i – номинальная ставка процента;

r – реальная ставка процента;

π – темп инфляции.

Уравнение показывает, что номинальная ставка процента может измениться по двум причинам:

1. Из-за изменения реальной ставки процента;

2. Из-за темпа инфляции.

При более высоких темпах инфляции (более 10%) используется более точная формула для определения реальной ставки процента:

, где r – реальная ставка процента; i – уровень инфляции.

Реальная ставка процента отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента.

Цена денег формируется на денежном рынке в результате спроса и предложения.

Денежный рынок – это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента. Равновесное взаимодействие спроса и предложения денег обеспечивают специальные кредитно-денежные институты.

Предложение денег (МS) – вся совокупность разнообразных финансовых средств, обращающихся на рынке в качестве денег.

Кривая предложения денег отражает зависимость предложения денег от процентной ставки.

Предложение денег (МS) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (Д), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат М1):

МS = С+ Д

Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.

В отличие от других финансовых институтов банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»).

Кредитная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

, где

rr – норма банковских резервов;

D – первоначальный вклад.

Коэффициент называется банковским мультипликатором, или депозитным мультипликатором. Он выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов.

Более общая модель предложения денег строится с учетом роли Центрального банка, а также с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличности.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном Банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. Обозначим денежную базу через МВ, банковские резервы через R, тогда

МВ = С + R, где

МВ – денежная база;

С – наличность;

R – резервы.

МS = С + D, где

МS – предложение денег;

С – наличность;

D – депозиты до востребования.

Как видно из предложенной модели, предложение денег зависит от денежной базы, нормы резервирования и коэффициента депонирования. Таким образом, на предложение денег влияет политика центрального банка, коммерческих банков и частных лиц.

Общая модель предложения денег включает и такую переменную как денежный мультипликатор, под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе:

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (или мультипликатора денежной базы).

Денежный мультипликатор показывает, как изменятся предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор.

Различают краткосрочные и долгосрочные кривые предложения денег, отражающие зависимость предложения денег от ставки процента.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: