Анализ состава, структуры и движения собственного капитала организации

Отчет об изменениях капитала (форма по ОКУД 0710003) содержит информацию о структу­ре и движении собственного капитала, а также создаваемых организа­цией резервов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации, и определяется как разница между активами и обязательствами.

К собственному капиталу организации относится:

- уставный (складочный) капитал (фонд);

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

В финансовом анализе преобладает подход, основанный на следующих положениях:

1) капитал (совокупный капитал) - общая сумма средств, вло­женных в активы организации;

2) в зависимости от того, за счет каких средств он сформирован - собственных или заемных, в составе капитала выделяют собственный и заемный капитал.

Собственный капитал выполняет следующие основные функции:

- оперативная - поддержание непрерывности деятельности. Обя­зательным условием для этого является образование и сохранение уставного капитала на уровне не ниже установленного Гражданским кодексом Российской Федерации минимального размера;

- защитная - обеспечение защиты капитала (интересов) креди­торов и возмещения убытков. Для этого введено обязательное требо­вание наличия чистых активов, стоимость которых по величине долж­на быть не меньше, чем зарегистрированный уставный капитал. Кроме того, для защиты интересов кредиторов создается резервный капитал. Его основное назначение - покрытие возможных убытков и снижение риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры;

- распределительная - связана с участием в распределении полу­ченной чистой прибыли;

- регулирующая - означает участие отдельных субъектов в управ­лении организацией.

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов - уставно­го капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспре­деленной прибыли. Такой расчет следует проводить по состоянию на 1 января предыдущего года, 1 января и 31 декабря отчетного года.

В целом структура собственного капитала представлена сле­дующим образом:

Располагаемый (имеющийся) капитал состоит из следующих элементов:

1. Инвестированный капитал - капитал, вложенный собственни­ками и включающий:

- уставный капитал (для акционерных обществ - суммарная стоимость простых (обыкновенных) и привилегированных акций; для обществ с ограниченной ответственностью - стоимость вкладов его участников),

- часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;

2. Накопленный капитал - капитал, сформированный за счет чистой прибыли. К нему относятся:

- резервный капитал,

- нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года;

3. Результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.

Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, так как его включение в состав располагаемого собственного капитала произойдет после признания доходов и их отражения в соот­ветствующем периоде в составе финансового результата.

Резервы предстоящих расходов образуют временную составляю­щую собственного капитала, так как формируются в начале года и прак­тически полностью расходуются к концу года.

Самым значимым элементом собственного капитала является располагаемый капитал, а в его составе - инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свиде­тельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост ее финансовой устойчивости.

В Отчете об изменениях капитала раскрываются факторы изменения собственного капитала - источники пополнения отдель­ных его элементов и направления их использования.

В частности на размер уставного капитала могут повлиять:

- дополнительный выпуск акций (+) или уменьшение их количества (-);

- увеличение (+) или уменьшение (-) номинальной стоимости акций;

- реорганизация предприятия (±).

Размер добавочного капитала может измениться в результате;

- пересчета иностранных валют (±);

- получения эмиссионного дохода (+);

- направления его части на увеличение уставного капитала (-);

- погашения убытка, выявленного по результатам работы за год (-).

Резервный капитал может увеличиться за счет отчислений от чис­той прибыли и уменьшиться в результате погашения убытка, выявленного по результатам работы за год.

Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) зависит от:

- финансовых результатов отчетного года (±);

- размера выплаченных дивидендов (-);

- отчислений в резервный фонд (-);

- последствий реорганизации предприятия (±).

В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей. Выясняется, по каким элемен­там собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала.

Кроме того, следует также рассчитать следующие показатели движения капитала:

1. Коэффициент поступления собственного капитала (К_{пост СК}) - показывает, какую часть собственного капитала (СК) от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства (1.45):

(1.45)

2. Коэффициент использования собственного капитала (К_{исп СК}) - показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта (1.46):

(1.46)

Эти коэффициенты рассчитываются как по общей величине собственного капитала, так и по составляющим его элементам

Если коэффициент поступления больше коэффициента использова­ния, то это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: