Сделай Сам Свою Работу на 5

Анализ финансово-экономической деятельности организации





Ниже представлен агрегированный баланс ПАО «X5 Retail Group» (Таблица 9) и его расшифровка.

Таблица 12. Агрегированный баланс ПАО «X5 Retail Group».

Значение показателя Абс. значение на нач. пер. Абс. значение на кон. пер. Относ. значение на нач. пер. Относ. значение на кон. пер. Изменения
в абс. вел. в отн. вел. в % вел. в % к ВБ
Актив                
1.F (внеоборотные активы) 74,62 68,51 +14996 -6,11 +6,65 +30,72
2.Ra (оборотные активы) 25,38 31,49 +33827 +6,11 +44,11 +69,28
2.1.Z (запасы) 12,40 13,42 +9619 +1,02 +25,67 +19,70
2.2.D (дебиторская задолженность) 5,14 6,12 +5927 +0,97 +38,15 +12,14
2.3.ra (ДС+КФВ) 2,52 7,30 +18012 +4,78 +236,66 +36,89
Валюта +48823 0,16
Пассив                
1.Uc (собственный капитал) 25,76 25,81 +12752 +0,05 +16,39 +26,12
2.К (заемные средства) 74,24 74,19 +36071 -0,05 +16,08 +73,88
2.1.КТ (долгосрочные) 28,20 33,94 +33886 +5,73 +39,77 +69,41
2.2.Kt (краткосрочные) 10,16 4,51 -14846 -5,64 -48,39 -30,41
2.3.Rp (кредиторская задолженность) 26,89 26,22 +10757 -0,68 +13,24 +22,03
Валюта +48823 +0,16

 



Рассчитаем темп прироста капитала, выручки и прибыли от реализации продукции:

(млн. руб.)

(млн. руб.)

При анализе темпов прироста выручки от реализации продукции, прибыли от реализации продукции, размера авансированного капитала, выяснилось что «золотое правило – < » не соблюдается, т.к. > .

Выводы по агрегированному балансу ПАО «X5 Retail Group»:

1. У данного предприятия выполняются 3 признака «хорошего» баланса:

ü I-ый признак выполняется, т.к. ВБ на начало отчетного периода равна млн.руб., а ВБ на конец отчетного периода млн.руб.

ü II-й признак выполняется, т.к. темп изменения ОА (44,11%) оказался выше темпа изменения ВА(6,65%);

ü VI-й признак выполняется, т.к в балансе данной компании отсутствует непокрытый убыток, т.е. цифра в строке 1370 положительна, что говорит о прибыльности данного предприятия в 2014 году. В 2014 году прибыль предприятия составила 41 789 млн.руб., что выше по сравнению с 2013 г. на 12 691 млн.руб.



ü IV-ый признак выполняется: темп прироста кредиторской задолженности (+13,24%) ниже темпа роста дебиторской задолженности (+38,15%).

· III-ий признак не выполняется: собственный капитал (90 558 млн.руб.) в абсолютном выражении меньше, чем заемный капитал (260 362 млн.руб.).

· V-ый признак не выполняется: доля собственных средств в абсолютном выражении: 90558 млн.руб. – 240411 млн.руб. = -149 853 млн.руб.
Доля собственных средств в относительном выражении:
-149 853 млн.руб.*100%/350920 млн.руб. = -43%

Собственные оборотные средства на начало и на конец года составляют:

77806 – 225415= -147 609 млн.руб.

90558 – 240411=-149 853 млн.руб.

К сожалению, предприятию не хватает собственных средств, для покрытия стоимость внеоборотных активов. Поэтому приходится прибегать к привлечению заемного капитала. Т.е. оборотные средства не обеспечиваются за счет собственных средств.

2. Авансированный капитал в 2014г. увеличился на 48 823 млн. руб.

3. Анализ структуры имущества:

· Структура активов организации на 31 декабря 2014 г. характеризуется следующим соотношением: 68,51% (Тпр = +6,65%) внеоборотных активов и 31,49% (Тпр = +44,11%) текущих.

· Предприятие является фондоёмким, так как доля внеоборотных средств составляет 68,51% относительно Валюты баланса. Структура пассивов баланса компании характеризуется большим объемом заемных средств (сразу можно сказать, что оборотные средства растут), а в структуре актива преобладают внеоборотные активы.

Актив:

· Внеоборотные активы: на конец периода 31 декабря 2014 г. ВА составили 240411 млн.руб., что составляет 68,51% относительно ВБ. Абсолютное значение в конце периода увеличилось на 14996 млн.руб. ( на 6,65%) по сравнению с началом периода. Увеличение суммы внеоборотных активов связано с расширением инвестиционной программы компании, вводом и реконструкцией основных средств, в ходе ее выполнения.



· Оборотные активы: оборотные активы также увеличились на 33827 млн. руб., темп увеличения 44,11%.

Запасы: запасы увеличились на 9619 млн.руб., темп увеличения 25,67%.

Дебеторская задолженность: ДЗ увеличилась на 5927 млн.руб.(на 38,15%) по сравнению с началом периода. Это свидетельствует о повышении деловой активности организации.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения: ДС и ФКВ увеличились на 18012 млн.руб. ( на 236,66 %). Увеличение денежных средств говорит о начислении ДС на расчетный счет организации, связанных с оплатой покупателями своих задолженностей, снижение объемов закупок запасов или возврат по предоставленным займам.

Доля собственных средств в относительном выражении:

-149 853 млн.руб.*100%/350920 млн.руб. = -43%

Пассив:

· Собственный капитал: собственные средства составили 90558 млн.руб. на 31 декабря 2014 г., увеличение в объеме 12752 млн.руб. ( на 16,39%), что, в целом, говорит о позитивном изменении имущественного положения организации.

· Заемные средства:основную долю пассива составляют заемные средства 260362 млн.руб. (74,19%), их увеличение составило 16,08% в конце периода.

Долгосрочные кредиты и займы: на момент 31 декабря 2014 г. долгосрочные кредиты и займы составляют 119089 млн.руб. По сравнению с началом периода увеличились на 33886 млн.руб. (на 39,77%).

Краткосрочные кредиты и займы: на момент 31 декабря 2014 г. краткосрочные кредиты и займы составляют 15834 млн.руб. По сравнению с началом периода снизились на 14846 млн.руб. (на 48,39%).

Кредиторская задолженность: на момент 31 декабря 2014 г. кредиторская задолженность составила 92001 млн.руб., увеличилась на 10757 млн.руб. (на 13,24%) по сравнению с началом периода. Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности: перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом.

Если сравнить темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей, можно сделать вывод, что кредиторская, увеличилась на 13,24%, а дебиторская увеличилась на 38,15% . Таким образом, КЗ больше, чем ДЗ указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств.

· Результат деятельности: результатом деятельности ПАО «X5 Retail Group» за отчетный период является нераспределенная прибыть в размере 41 789 млн. руб.

Анализ доходов и расходов компании «X5 Retail Group» носит предварительный, вводный характер по отношению к дальнейшему анализу финансовых результатов предприятия. Он дает общую картину факторного влияния полной совокупности доходов и расходов предприятия на его чистую прибыль. В таблице 10 отображены доходы и расходы организаии.

По форме №2 мы можем узнать совокупные доходы и расходы организации.

1. Доходы организации – Д.

Внереализационные доходы, скорректированные на величину продажи акций – 527135

Доход отчетного периода, скорректированные на величину продажи акций, Д’отч = 19071556

Темп прироста доходов = Дотч/Дбаз -1= 19071556 / 17 130 893 -1 = 0,113 или 11,3%

2. Расходы организации – Ex.

Темп прироста расходов = Exотч/Exбаз -1 = 14 280 218 / 14 357 651- 1 = - 0.005 или -0,5%

Доходы организации в отчётном году по сравнению с базисным выросли на 11,3%, а расходы уменьшились – на 0,5%.

3. Прибыль организации до налогов (стр. 140) – Pr.

Pr = Д – Ех

Pr’отч = 19071556 -14 280 218 =4791338

Прирост прибыли = Pr’отч/Prбаз = 4762312/ 2 489 464 = 1,925

В отчётном году прибыль выросла в 1,925 раза.

4. Чистая прибыль организации (стр. 190) – NPr.

NPr’отч =8 791 769-5 232 304 = 3559465

Темп роста чистой прибыли = NPr’отч/NPrбаз = 3559465 / 1 880 368 = 1,893

Чистая прибыль в отчётном году выросла в 1,893 раза.

Подобный высокий темп роста прибыли обусловлен относительно высоким ростом доходов при незначительном сокращении расходов.

Таблица 13. Доходы и расходы ПАО «X5 Retail Group».

Доходы Период Расходы Период
За 2013г. За 2014г. За 2013г. За 2014г.
Выручка от продаж 534 560 633 873 Себестоимость продаж 404 212 478 891
Финансовые доходы Финансовые расходы 11 003 12 175
Аренда/субаренда и прочий доход 6 705 6 818 Коммерческие, общие и административные расходы 110 757 133 512
Итого: 541 334 640 808   514 969 612 403

Таблица 14. Прибыль ПАО «X5 Retail Group».

Наименование показателя Период Изменения, %
За 2013г. За 2014г.
Прибыль от продаж 19 591 21 470 9,6
Валовая прибыль 130 348 154 982 18,9
Прибыль до налогообложения 14 423 16 218 12,5
Чистая прибыль 10 984 12 691 15,5

Валовая прибыль увеличилась в 2014 году, это говорит о том, что работа производственного подразделения улучшается. Прибыль от продаж в 2014г. достигла 21 470 млн. руб. Ее прирост относительно предыдущего отчетного года обусловлен большим увеличением выручки компании в сравнении с ростом себестоимости. Прибыль до налогообложения увеличилась в 2014г., главным источником такого роста явилось увеличение прибыли от продаж. Увеличение чистой прибыли в 2014 г. говорит о том, что компания в этот период поработала хорошо, неся собой позитивную динамику.

В таблице 14 представлены основные показатели рентабельности компании «X5 Retail Group» для проведения анализа рентабельности.

Таблица 15. Основные показатели рентабельности ПАО «X5 Retail Group».

Наименование показателя Период Изменения, %
За 2013г. За 2014г.
Рентабельность продаж 2,05% 2,02% -0,03
Рентабельность продукции 4,84% 4,48% -0,36
Рентабельность внеоборотных активов 6,53 6,96 0,43
Рентабельность оборотных активов 4,42 5,47 1,05

 

Показатель рентабельности продаж в 2014 году снизился на 0,03%, что является отрицательной динамикой. Основной причиной для этого может быть, что темпы снижения затрат опережают темпы снижения выручки. Рентабельность продукции в 2014 году снизилась на 0,36%. Рентабельность внеоборотных активов в 2014 году увеличилась на 0,43%. Причиной этого значения является увеличение прибыли до налогообложения. Рентабельность оборотных активов в 2014 году увеличилась на 1,05%. Это связано с уменьшением среднего остатка оборотных средств.

 

Ниже представлена группировка активов и пассивов баланса ПАО «X5 Retail Group» для проведения анализа ликвидности. (Таблица 12).

Таблица 16. Группировка активов и пассивов баланса ПАО «X5 Retail Group».

На начало периода, млн. руб. На конец периода, млн. руб.
А1 84 611 П1 81 244 А1 П1 92 001
А2 15 537 П2 А2 21 464 П2 15 834
А3 47 465 П3 85 203 А3 57 084 П3 119 089
А4 225 415 П4 64 068 А4 240 411 П4 77 625

 

1. А1 > П1, выполняется, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2. А2 > П2, выполняется, это говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация платежеспособна.

3. А3 > П3, не выполняется, это говорит о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4. А4 < П4, не выполняется, свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, отсутствия у нее собственных оборотных средств.

Тип платежеспособности у организации «гарантированная платежеспособность», т.к. соблюдается равенство А1+А2>П1+П2.

Расчет относительных показателей финансовой платежеспособности и ликвидности компании «X5 Retail Group» отражены в таблице 11.

 

Таблица 17. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Название показателя Ориентир На нач. пер. На кон. пер. Изменения Примечания
К текущей ликвидности 1,5 – 2,5 1,640 1,813 0,173 Тенденция к увеличению На конец года соответствует ориентиру
К критической ликвидности 0,7 – 1 0,478 0,701 0,223 Тенденция к увеличению На конец года соответствует ориентиру
К абсолютной ликвидности 0,2 – 0,5 0,357 0,509 0,152 Тенденция к увеличению Наконец года соответствует ориентиру

Коэффициент текущей ликвидности соответствует ориентиру. Он отражает способность компании «X5 Retail Group» погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Коэффициент критической ликвидности соответствует ориентиру. Этот коэффициент показывает на сколько возможно компании «X5 Retail Group» будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим.

Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует ориентиру. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.