Сделай Сам Свою Работу на 5

Сущность анализа рисков проекта





УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

 

 

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Риск и неопределенность

Процессы принятия решений в управлении проектами происходят, как правило, в условиях наличия той или иной меры неопределенности, определяемой следующими факторами:

1. неполным знанием всех параметров, обстоятельств, ситуации для выбора оптимального решения, а также невозможностью адекватного и точного учета всей даже доступной информации и наличием вероятностных характеристик поведения среды;

2. наличием фактора случайности, т. е. реализации факторов, которые невозможно предусмотреть и спрогнозировать даже в вероятностной реализации;

3. наличием субъективных факторов противодействия, когда принятие решений идет в ситуации игры партнеров с противоположными или не совпадающими интересами.

Таким образом, реализация проекта идет в условиях неопределенности и рисков и эти две категории взаимосвязаны.

В современной отечественной практике управления проектами понятия «риск», «неопределенность», «анализ проектных рисков», «управление рисками» появились недавно и в большей степени в приложении к финансовому рынку. Лишь в последние несколько лет эти понятия объединили накопленный ранее международный опыт и основательную российскую теоретическую базу, став обязательным составляющими любого бизнес-плана инвестиционного проекта, законодательно закрепленными в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» (6).



Рассмотрим основные термины и понятия в области рисков и управления ими в процессе реализации проектов.

Неопределенность — неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна.

Риск — потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, например — ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия. Риски проекта — это степень опасности для успешного осуществления проекта и измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.



Остановимся подробнее на понятии вероятность рисков — вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской фирмы, то есть вероятность нежелательного исхода. Вероятность при этом означает возможность получения определенного результата. Существует два метода определения вероятности нежелательных событий: объективный и субъективный. Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичных условиях. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Этот метод определения вероятности нежелательного исхода основан на суждении и на личном опыте предпринимателя. В данном случае в соответствии с прошлым опытом и интуицией предпринимателю необходимо сделать цифровое предположение о вероятностиI событий.

Измерение рисков — определение вероятности наступления рискового события. Оценивая риски, которые в состоянии принять на себя команда проекта, инвестор проекта при его реализации, исходят прежде всего исходит из специфики и ясности проекта, из наличия необходимых ресурсов для его реализации и возможностей финансирования вероятных последствий рисков. Степень допустимых рисков, как правило, определяется с учетом таких параметров, как размер и надежность инвестиций в проект, запланированного уровня рентабельности и др.



В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого (или среднего) значения как в меньшую, так и в большую сторону. Соответственно, под риском в данном контексте понимается вероятность потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и (или) обратное — возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления определенной целенаправленной деятельности. Поэтому эти две категории, влияющие на реализацию инвестиционного проекта, должны анализироваться и оцениваться совместно.

С экономической точки зрения риск представляет собой событие, которое может произойти с некоторой вероятностью, при этом возможно три экономических результата (оцениваемых в экономических, чаще всего финансовых показателях):

1. отрицательный, т. е. ущерб, убыток, проигрыш;

2. положительный, т. е. выгода, прибыль, выигрыш;

3. нулевой (ни ущерба, ни выгоды).

Природа неопределенности, рисков и потерь при реализации проектов связана в первую очередь с возможностью понесения финансовых потерь вследствие прогнозного, вероятностного характера будущих денежных потоков и реализации вероятностных аспектов проекта и его многочисленных участников, ресурсов, внешних и внутренних обстоятельств.

Таким образом, имеется четкая взаимосвязь основных категорий, представленная на рис. 22.1.1

Инвестиция в любой проект сопряжена с определенными рисками, что отражается в величине процентной ставки: проект может завершиться неудачей, т. е. оказаться нереализованным, неэффективным или менее эффективным, чем ожидалось. Риски связаны с тем, что доход от проекта является случайной, а не детерминированной величиной (т. е. неизвестной в момент принятия решения об инвестировании), равно как и величина убытков. Таким образом, при анализе инвестиционного проекта на стадии еще прединвестиционных исследований следует учесть факторы рисков, выявить как можно больше видов рисков и постараться минимизировать общие риски проекта.

 

22.1.2. Управление рисками, основные понятия

 

Управление проектами подразумевает не только констатацию факта наличия неопределенности и рисков и анализ рисков и ущерба. Рисками проектов можно и нужно управлять. Управление рисками - совокупность методов анализа и нейтрализации факторов рисков, объединенных в систему планирования, мониторинга и корректирующих воздействий (3, 10 - 12). Управление рисками является подсистемой управления проектом, структура подсистемы представлена на рис. 22.1.2., методы управления рисками представлены на рис. 22.1.3

 

управление проектом, структура подсистемы представлении на рис. 22.1.2., методи управления рисками представлены на рис. 22.1.3.

Методы управления рисками представлены в п. 22.4.

Выявление и идентификация предполагаемых рисков– систематическое определение и классификация событий, которые могут отрицательно повлиять на проект, то есть по сути, классификация рисков.

Классификация рисков – качественное описание рисков по различным признакам. Вопросы классификации и идентификации рисков рассмотрены в п. 22.2.2.

Анализ рисков - процедура выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные не желательные события и отрицательно повлияет на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий. На первом этапе производится выявление соответствующих факторов и оценка их значимости. Назначение анализов рисков – дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целостности участия в проекте и выработке мер по защите от возможных финансовых потерь.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимодополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

Методы анализа рисков рассмотрены в п. 22.2.

Оценка рисков– это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков. Следует различать качественную и количественную оценку предпринимательского риска.

Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача – определить возможные виды рисков, также факторы, влияющие на уровень рисков при выполнении определенно вида деятельности.

Количественная оценка рисков определяется через:

а) вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намеченного, планируемого, прогнозируемого);

б) произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

Методы оценки рисков(22.1.4. и 22.1.5.) включает следующие (3):

1) количественная оценка рисков с помощью методов математической статистики. Главные инструменты данного метода оценки – дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации. С помощью статистического метода оценки рисков, то есть на основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации можно оценить риски не только конкретной сделки, проекта, но и предпринимательской фирмы в целом (проанализировав динамику ее доходов) за некоторые промежуток времени. Преимуществом данного метода оценки предпринимательского рисков является несложность математических расчетов, а недостатком — необходимость большого количества исходных данных (чем массив, тем достовернее оценка рисков).

 

2) Методы экспертной оценки рисков. Экспертный метод может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Желательно, чтобы эксперты сопровождали свои оценки данными о вероятности возникновения различных величин потерь.

3) Метод исследования рисков — моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений». Данный метод предполагает графическое построение вариантов решений, которые могут быть приняты. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и затем выбирают менее рискованный.

4) Комбинированный метод представляет собой объединение несколько дельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательских рисков на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ рисков производится с помощью элементов, статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

Методы снижения рисков приведены на рис. 22.1.6 и подробно рассмотрены в п. 22.3.

Отвод, передача (трансфер) рисков - действия по передаче, полной или частичной, рисков другой стороне, обычно посредством контракта определенного вида.

Страхование рисков - метод минимизации рисков. Страхование предпринимательских рисков (3, 7, 10 — 12) представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страхование случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). В принципе страхование относится к методу передачи рисков посредством заключения контракта.

Резервирование - метод резервирования средств на покрытие ущерба, непредвиденных расходов при наступлении рисковых событий.

Неопределенность конечного результата инвестиционных вложений является универсальным законом экономики поэтому при реализации приходится действовать исходя из некоторых предположений о возможностях развития ситуации в будущем, основанных на прошлом опыте, а также проводить моделирование ситуации и тщательное изучение предполагаемой инвестиции, ее. возможных последствий и той среды, в которой она совершается. Анализ и учет неопределенности и рисков при инвестировании предполагает (наряду с углубленным изучением как можно большего числа неконтролируемых факторов, способных повлиять на осуществление проекта) и выбор наиболее действенных и оптимальных по затратам методов и технологий оценки, анализа, учета, управления, снижения и оптимизации рисков, а также соответствующего аппаратного и программного обеспечения.

 

АНАЛИЗ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ

 

Сущность анализа рисков проекта

 

Анализ проектных рисков начинается с их классификации и идентификации то есть с их качественного описания и определения — какие виды рисков свойственны конкретному проекту в данном конкретном окружении при данных экономических, политических, правовых условиях.

Анализ проектных рисков (2, 3) подразделяется на качественный (описи всех предполагаемых рисков проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по снижению) и количественный (непосредственные расчеты изменений эффективности проекта в связи с рисками).

Наличие рисков предполагает необходимость выбора одного из возможных: вариантов решений, в связи с чем в процессе их принятия анализируются все возможные альтернативы, выбираются наиболее рентабельные и наименее риске Конкретные ситуации рисков обладают разной степенью сложности, и связанная с этим альтернативность выбора разрешается различными способами. В простейших ситуациях возможна ориентация на своеобразную экспертную оценку, опирающуюся на интуицию и прошлый опыт. Но необходимость оптимального решения задач управления проектами, например выбор варианта вложения инвестиций требует использования специальных методов анализа рисков.

Анализ проектных рисков базируется на оценках рисков, которые заключаются в определении величины (степени) рисков. Методы определения критериев количественной оценки рисков (2, 3, 5) включают:

1. статистические методы оценки, базирующиеся на методах математической статистики, т. е. дисперсии, стандартном отклонении, коэффициенте вари; Для применения этих методов необходим достаточно большой объем исходных данных, наблюдений;

2. методы экспертных оценок, основанные на использовании знаний экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния качественных факторов. Методы экспертных оценок рассмотрены в разделе 22.2.3.;

3. методы аналогий, основанные на анализе аналогичных проектов и условий их реализации для расчета вероятностей потерь. Данные методы применяются тогда, когда есть представительная база для анализа и другие методы неприемлемы или менее достоверны, данные методы широко практикуются на Западе поскольку в практике управления проектами практикуются оценки проектов после их завершения и накапливается значительный материал для последующего применения;

Q комбинированные методы включают использование сразу нескольких методов. Используются также методы построения сложных распределений вероятности (дерева решений), аналитические методы (анализ чувствительности, анализ безубыточности и пр.), анализ сценариев. Эти методы рассматриваются в разделе 22.2.3.

Анализ рисков — важнейший этап анализа инвестиционного проекта. В ках???? анализа решается задача согласования двух практически противоположных стремлений — максимизации прибыли и минимизации рисков проекта.

По результатам анализа рисков составляется специальный отчет (доклад) в котором излагается:

1. описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков;

2. оценка выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использовавшихся ими исходных данных;

3. описание структуры распределения рисков между участниками проекта по контракту с указанием того, какие должны быть предусмотрены компенсации, убытки, профессиональные страховые выплаты, долговые обязательства и ???????

4. рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специальных м???????? условий в страховом полисе.

 

Результатом анализа рисков должен являться специальный раздел бизнес-плана проекта, включающий описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков; оценку выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использовавшихся ими исходных данных; описание структуры распределения рисков между участниками проекта по контракту с указанием предусмотренных компенсаций за убытки, профессиональных страховых выплат, долговых обязательств и т. п.; рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специальных мер или условий в страховом полисе.

 

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.