Оборотный капитал: назначение, состав и структура.

Для непрерывного производственного процесса предприятиям необходим оборотный капитал (оборотные средства). Оборотные средства – это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы.

ОК- это совокупность денежных средств сбалансированных для создания и использования производственных фондов и фондов обращения для непрерывного процесса производства и реализации продукции

Капитал – средства, авансируемые в деятельность предприятия.

Основной капитал – средства, которые извлекаются из оборота капитала на длительный период.

Оборотный капитал – средства, вложенные в предприятие, возвращающиеся через каждый производственный цикл.

Деньги → Товар → Производство → Товар → Деньги

1 стадия – снабжение; 2 стадия – производство; 3 стадия – реализация.

Характерная особенность оборотных средств – высокая скорость их оборота.

Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства (оборотные фонды), а другая – в сфере обращения (фонды обращения). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, которые их образуют.

НЗП- продукция не прошедшая все стадии производства;

Расходы будущих периодов- расходы произведенных в текущем периоде, но относимые на себестоимость в след перероде, расходы на освоение нового производства, сертификация….

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс.

Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть оборотных средств.

Дебиторская задолженность – различные виды задолженности физических и юридических лиц рассматриваемому предприятию.

Оборотные средства группируются по признакам:

1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства: оборотные производственный фонды; - фонды обращения.

2. в зависимости от практики планирования и управления (нормирование – процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия): нормированные (все оборотные производственные фонды и остатки нереализованной готовой продукции); ненормированные (остальные элементы оборотных средств).

3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала: собственные; заемные.

4. в зависимости от ликвидности: абсолютно ликвидные средства (активы – денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); быстрореализуемые оборотные средства (активы – товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары, работы, услуги; по векселям полученным; с дочерними предприятиями; с бюджетом; с персоналом по прочим операциям; с прочими дебиторами); медленно реализуемые оборотные средства (активы – запасы – итог 2 актива баланса за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям).

Состав оборотных средств по степени риска вложений капитала:

1. оборотные средства с минимальным риском вложения: денежные средства – касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства; краткосрочные финансовые вложения.

2. оборотные средства с малым риском вложений: дебиторская задолженность за вычетом сомнительной; производственные запасы (за вычетом залежалых); остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом);

3. оборотные средства со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство; расходы будущих периодов;

4. оборотные средства с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы; готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; сверхнормативное незавершенное производство; прочие элементы оборотных средств.

Нормирование ОС,заключается в расчете минимальной достаточной для обеспечения бесперебойной работы потребности в оборотных средствах.

Методы определение норм ОС: аналитический, метод прямого счета; коэф-й метод;

В мировой практике существуют две концепции оборотного капитала:

1. Валовый оборотный капитал

2. Чистый оборотный капитал

Валовый оборотный капитал - все текущие активы предприятия

Чистый оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими обязательствами.

Текущие активы могут быть обращены в наличные средства или полностью использованы менее чем за один год; Текущие обязательства должны быть погашены менее чем за один год.

Чистый оборотный капитал, или чистый работающий капитал, - это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности: приобретения товарно-материальных ценностей, покрытия счетов к оплате (дебиторской задолженности) и т.д.

Общая стоимость чистых оборотных активов должна повышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых расходов на осуществление деятельности, а также дать возможность фирме избежать предвиденных ситуации, например, в связи с возникновением трудностей

Состав текущих активов и текущих обязательств.

К текущим активам относятся (в возрастающем порядке по степени ликвидности): запасы и завершенное производство, дебиторская задолженность, депозиты и предоплата. (От юридических и физических лиц), а также денежные средства (наличность). Денежные средства являются наиболее ликвидным текущим активом, в то время как запасы наименее ликвидны (их еще предстоит продать). Дебиторская задолженность находится на среднем уровне ликвидности, так как факт реализации состоялся, но средства еще не поступили на счет предприятия.

Текущие обязательства - эта сумма, которую должно выплатить предприятие своим кредиторам. К ним относятся: краткосрочные банковские ссуды (включая банковский овердрафт), кредиторская задолженность, налоги и дивиденды, подлежащие уплате, задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, задолженность по выплате заработной платы и другим накопившимся обязательствам.

Как видно, обязательства показывают источник образования активов предприятия, т.е. объясняет кому должно предприятие за все принадлежащее ему имущество.

Выделяются два основных вида обязательств :операционные, финансовые

Операционные обязательства - это обязательства, которые возникают в связи с основной (операционной) деятельностью предприятия. Они могут быть краткосрочными, либо долгосрочными (сюда включаются и коммерческие кредиты, могут быть включены резервы для уплаты налогов и дивидендов.

Финансовые обязательства – кредиты, предоставленные компанией для финансирования ее операций на условиях возврата в указанные сроки. Могут принимать форму долгосрочных кредитов, краткосрочных кредитов или банковского овердрафта. Что касается объема и структуры оборотных активов, то они в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью. Так, предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов. Роль финансового менеджера рационально разместить вложенный капитал в дело, т.е. найти оптимальное соотношение общей суммы активов и текущих обязательств. Большой упор при этом делается на текущие активы. Следует также уяснить, что текущие обязательства возникают только в контексте текущих активов.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: