Лекция 15. Анализ инвестиционной деятельности

Роль, значение и задачи анализа инвестиционной деятельности. Анализ объемов инвестиционной деятельности. Ретроспективная оценка эффективности реальных инвестиций. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Анализ эффективности финансовых вложений.

Основные понятия: инвестиционный проект, срок окупаемости инвестиций, индекс рентабельности инвестиций, чистый приведенный эффект или чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, дюрация (средневзвешенный срок жизненного цикла инвестиционного проекта).

Лекция 16. Комплексный анализ в разработке, мониторинге бизнес-планов и оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Комплексный анализ как база бизнес-планирования и оценки эффективности бизнеса. Факторы, показатели и конечные результаты интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности. Теоретические основы комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Методика сравнительной рейтинговой оценки эмитентов. Основные аналитические задачи по темам комплексного управленческого анализа.

Основные понятия: бизнес-планирование, относительное отклонение, пятифакторная модель рентабельности производственных фондов, ресурсоотдача, экстенсивное и интенсивное использование ресурсов, авансированных в бизнес.

Практическая работа №1

«Логические приемы (способы) обработки и изучения информации в экономическом анализе»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1.Каково место экономического анализа в управлении?

2.Что является предметом, а что объектом экономического анализа?

3Что включает в себя система информационного обеспечения экономического анализа?

4.Что включает в себя финансовая (бухгалтерская) отчетность, и какова периодичность ее предоставления?

5 Каким требованиям должна отвечать информация, представленная в финансовой отчетности?

6Какова взаимосвязь приема сравнения с диалектическим методом познания?

7В чем сущность приема сравнения?

8Как обеспечивается сопоставимость показателей?

9Каковы основные виды относительных величин?

10Какие виды средних величин используют в экономическом анализе?

11.Какова сущность балансового метода?

12.Какова роль и какие виды графиков используют в экономическом анализе?

13.Какие требования предъявляют к группировке?

14Какова сущность эвристических методов решения экономических задач?

15Назовите основные разновидности метода экспертных оценок и дайте им характеристику.

Практическое задание.

Задание №1: определите абсолютный и относительный прирост выручки от продаж, предварительно нейтрализовав влияние ценового фактора.

Задание №2: определите абсолютный и относительный прирост переменных затрат в составе себестоимости реализованной продукции, предварительно нейтрализовав влияние объемного фактора

Задание №3: рассчитайте базисные и цепные темпы роста (прироста) выручки от продаж, среднегодовую выручку и темп ее роста, постройте график динамики выручки от продаж

тыс.руб.

Задание №4: определите структуру оборотных активов (по годам) и отобразите ее в виде круговой (столбиковой) диаграммы.

Тыс.руб.

Задание№5: определите динамику выручки от продаж, рассчитайте влияние изменения цен и объема продаж на исследуемый результативный показатель.

млн.руб.

Среднегодовой индекс роста цен на реализованную продукцию – 1,37

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.

4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.

6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №2

«Способы измерения влияния факторов в экономическом анализе»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. Какие основные приемы используют в детерминированном факторном анализе?
2. Охарактеризуйте методику применения способа цепных подстановок.
3. Охарактеризуйте методику применения способа абсолютных разниц.
4. Охарактеризуйте методику применения способа относительных разниц.
5. Охарактеризуйте методику применения индексного метода.
6. Охарактеризуйте методику применения способа пропорционального де­ления и долевого участия.
7. Охарактеризуйте методику применения интегрального метода.
8. Охарактеризуйте сущность, область применения и процедуру корреляци­онного анализа.

Практическое задание.

Задание №1: способом цепных подстановок, индексным и интегральным ме­тодом определите влияние факторов первого порядка на динамику объема производства.

Задание №2: рассчитайте влияние факторов на изменение продолжительно­сти оборота капитала способом пропорционального деления.

Задание №3: Интерпретируйте уравнение множественной регрессии:

у=0,24 + 2,65х 1+ 0,13х2 – 0,04х3 + 0,13х4 , где

у – рентабельность совокупного капитала;

х1 – прибыль от продажи;

х2 – оборачиваемость капитала;

х3 – средние остатки оборотного капитала;

х4 – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Задание №4: способом цепных подстановок и абсолютных разниц определите влияние факторов на динамику объема производства.

Задание №5: рассчитайте абсолютное и относительное отклонение по чис­ленности всего персонала работающих, по ППП, сделайте выводы.

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.

4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.

6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с

Практическая работа №3

«Анализ производства и продаж»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. В каких единицах измерения может быть выражен объем производства и продаж?
2. Какова взаимосвязь между показателями «валовая продукция», «товар­ная продукция», «реализованная продукция»?
3. Приведите схему формирования и анализа показателей и факторов вы­пуска и реализации продукции.
4. С помощью каких показателей изучают и оценивают качество продук­ции?
5. Что такое ассортимент продукции, как определяются изменения в ассор­тименте и их влияние на динамику показателей производства и продаж?
6. Как обеспечивается сопоставимость показателей при анализе производ­ства и продаж?

Практическое задание

Задание №1: изучите динамику продаж за 5 лет, определите среднегодовой темп роста выручки от продаж, сделайте выводы.

Задание №2: оцените выполнение плана по общему объему реализованной продукции и ее ассортименту. Сделайте выводы.

Задание №3: изучите влияние выпуска товарной продукции и изменения ос­татков готовой продукции на изменение выручки от продаж. Сделайте вы­воды.

Задание №4: изучите динамику общего объема продаж и влияние на его из­менение факторов первого порядка (количество и качество). Сделайте вывод.

Задание №5: оцените влияние структурных сдвигов на динамику выручки от продаж. Сделайте вывод.

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.

4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.

6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №4

«Анализ производства и продаж»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. Как оценивают влияние структурных сдвигов на изменение объема про­изводства (продаж)?
2. Что понимают под конкурентоспособностью продукции и как ее оцени­вают?
3. Дайте характеристику категориям товара: «звезды», «дойные коровы», «трудные дети», «мертвый груз».
4. Изложите методику оценки влияния на объем продаж использования ре­сурсов, авансированных в бизнес.

Практическое задание.

Задание №1: оцените положение товаров на рынке сбыта, отобразите графи­чески сегментацию рынка. Сделайте выводы.

Задание №2: рассчитайте коэффициент сортности реализованной продукции, оцените влияние сдвигов в сортовом составе на динамику (отклонение) вы­ручки от продаж.

Задание №3: оцените влияние на динамику выручки от продаж использова­ния ресурсов, авансированных в бизнес.

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.
3. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.
4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.
5. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №5

«Анализ использования трудовых ресурсов и оплаты их труда»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. По каким количественным и качественным показателям изучают обеспе­ченность предприятия трудовыми ресурсами?
2. Как и с какой целью рассчитывают средний тарифный разряд и сред­ний тарифный коэффициент по рабочим?
3. Какие показатели используют для анализа движения трудовых ресур­сов?
4. Какие трудовые факторы изучают по ППП, по рабочим основного произ­водства?
5. Приведите структурно-логическую модель факторной системы произво­дительности труда.

Практическое задание.

Задание №1: оцените обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами. Сделайте вывод.

(чел)

Задание №2: изучите уровень квалификации рабочих и его соответствие тре­бованиям выполняемой работы. Сделайте вывод.

Задание №3: изучите движение трудовых ресурсов. Сделайте вывод.

(чел)

Задание №4: Изучите влияние использования рабочих основного производ­ства на изменение объема производства. Сделайте выводы.

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.
4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.
5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.
6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №6

«Анализ использования трудовых ресурсов и оплаты их труда»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. Приведите факторную модель рентабельности персонала.
2. Какие показатели определяют при оценке и анализе использования средств, направленных на оплату труда?
3. Приведите структурно-логическую модель детерминированного ана­лиза использования средств, направленных на оплату труда.
4. Как изучают соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы?
5. Какова взаимосвязь между эффективностью использования средств, на­правленных на оплату труда, и рентабельностью производственных фондов?

Практическое задание.

Задание№1: определите абсолютное отклонение по фонду заработной платы и влияние на него факторов первого порядка. Сделайте выводы.

Задание№2: определите абсолютное и относительное отклонение по фонду заработной платы, если темпы роста объема производств равны 107,8%. Сде­лайте вывод.

Задание №3: оцените соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы. Сделайте вывод.

Задание №4: Выполните факторный анализ рентабельности ППП. Сделайте вывод.

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.
4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.
5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.
6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №7

«Анализ использования основных средств

И материальных ресурсов»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. Как оценивают состав, структуру и динамику ОПФ?
2. Какая система показателей используется для оценки движения основ­ных средств?
3. Какая система показателей используется для оценки технического со­стояния основных средств?
4. Изложите методику факторного анализа показателей оценки эффективно­сти использования основных средств.
5. Что представляет собой АВС - анализ и XYZ – анализ в управлении запа­сами?

Практическое задание.

Задание №1: оцените эффективность использования материальных ресурсов. Сделайте выводы.

тыс .руб.

Задание №2: На основании данных:

- изучите структуру и динамику основных средств;

- изучите движение основных средств;

- изучите техническое состояние основных средств.

Задание №3: рассчитайте фондоотдачу основных средств и выполните фак­торный анализ динамики показателя. Сделайте выводы.

Задание № 4: оцените эффективность использования материальных ресурсов. Сделайте выводы.

тс .руб.

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.

4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.

6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №8

«Анализ затрат на производство и себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг)»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. Изложите методику анализа общей суммы затрат на производство продук­ции.

2. Изложите методику факторного анализа себестоимости отдельных видов продукции.

3. Изложите методику прямых затрат в составе себестоимости.

4. Изложите состав общехозяйственных и общепроизводственных расходов и методику их анализа.

Практическая работа.

Задание №1: выполните анализ общей суммы затрат на производство про­дукции. Сделайте выводы.

Тыс. руб.

Задание №2: проведите факторный анализ себестоимости единицы реализо­ванной продукции. Сделайте выводы.

Задание №3: по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» изучите взаимосвязь между затратами, объемом продаж и прибылью от продаж. Сделайте выводы.

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.
4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.
5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.
6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №9

«Анализ затрат на производство и себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг)»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. Изложите методику факторного анализа затрат на рубль произведенной (реализованной) продукции.
2. Изложите методику анализа косвенных затрат в составе себестоимости.
3. Назовите факторы и сконструируйте факторные модели изменения суммы:

- прямых материальных затрат;

- прямой заработной платы;

- затрат на содержание основных средств;

- накладных расходов;

- коммерческих расходов.

Практическое задание

Задание №1: выполните факторный анализ прямых расходов на оплату труда в составе себестоимости. Сделайте выводы.

тыс. руб.

Индекс роста цен – 1,12; Индекс роста затрат – 1,18.

Задание №2: рассчитайте затраты на 1 рубль реализованной продукции, вы­полните факторный анализ динамики показателя. Сделайте выводы.

тыс. руб.

Индекс роста цен на реализованную продукцию – 1,20; на затраты-1,16

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.

4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.

6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №10

«Анализ финансовых результатов и деловой активности»

Вопросы для проверки и закрепления знаний:

1. Какие показатели прибыли используют для оценки и анализа финансо­вых результатов деятельности коммерческой организации?
2. Какие факторы влияют на прибыль от продаж и какова методика оценки размера их влияния?
3. Изложите методику факторного анализа общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения).
4. Изложите методику факторного анализа чистой прибыли.
5. Изложите методику анализа движения денежных средств (прямой и кос­венный методы).
6. Какая система показателей используется для оценки деловой активности.

Практическое задание.

Задание №1: по данным форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» выпол­ните факторный анализ прибыли от продаж (прибыли от реализации). Сделайте выводы.

Задание №2: по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» выпол­ните факторный анализ общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налого­обложения). Сделайте выводы.

Задание №3: по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» выпол­ните факторный анализ чистой прибыли. Сделайте выводы.

Задание №4: по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» изучите «качество прибыли». Сделайте вы­воды.

Задание №5: по данным форм годовой финансовой отчетности выполните анализ движения денежных средств косвенным методом. Сделайте выводы.

Рекомендуемая литература:

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: