Инвестиционные ресурсы: понятие, принципы формирования, цели и задачи управления

Инвестиционные ресурсыпредприятия – это капитал в денежной и материальной формах, который формируется предприятием из внутренних и внешних источников и направляется на финансирование инвестиционных проектов, т.е. на приобретение активов, необходимых для организации производственного процесса.

Принципы процесса формирования инвестиционных ресурсов:

-непрерывность формирования инвестиционных ресурсов;

-сбалансированность формирования инвестиционных ресурсов;

-срочность предоставления инвестиционных ресурсов;

-платность привлечения инвестиционных ресурсов.

Цель управления формированием инв-х ресурсов предприятия –удовлетворение потребности предприятия в активах для осуществления хозяйственной деятельности в условиях оптимальной структуры инвестиционных ресурсов.

Задачи управления формированием инвестиционных ресурсов предприятия:

-обеспечение инвестиционными ресурсами в плановом объеме в соответствии с задачами инве-й деятельности;

-минимизация затрат по формированию инвестиционных ресурсов из различных источников;

-обеспечение эффективного использования инвестиционных;

-своевременное погашение основного долга и процентов по привлеченному капиталу.

Этапы формирования инвестиционных ресурсов предприятия

Ретроспективный анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия проводится для оценки результативности управления инвестиционными ресурсами, выявления основных причин, возникавших в предыдущие периоды, проблем с обслуживанием привлеченных средств.

Определение потребности предприятия в инвестиционных ресурсах осуществляется по текущей деятельности и новым инвестиционным проектам .

Определение объема и стоимости привлечения предприятием инвестиционных ресурсов из различных источников осуществляется на основе анализа внешних и внутренних факторов стоимости инвестиционных ресурсов.

Определение оптимальной структуры привлекаемых инвестиционных ресурсов проводится в разрезе отдельных типов инвестиционных ресурсов – собственных и заемных, внешних и внутренних источников финансирования.

Формирование схемы финансирования инвестиционных проектов предполагает выбор организационного механизма финансирования, определение плана-графика финансирования инвестиционного проекта.

Оценка эффективности политики формирования ин­вестиционных ресурсов проводится по:-показатель расширенного воспроизводства активов;-уровень платежеспособности;-коэфф. самофинансирования.

Определение потребности предприятия в инвестиционных ресурсах

Оценка общего объема инвестиционных ресурсов, необходимых предприятию на предстоящий период, определяется по двум показателям:

1)минимальный уровень инвестиционных расходов;

2)максимальный уровень инвестиционных расходов.

Определение потребности предприятия в инвестиционных ресурсах осуществляется по текущей и инвестиционной деятельности.

По текущей деятельности определяется возможная сумма инвестиционных расходов для приобретения материальных и нематериальных активов, необходимых для нормального воспроизводства используемых производственных ресурсов, а также для поддержания плановых темпов увеличения объемов производимой продукции.

Для расчета общей потребности предприятия в инвестиционных ресурсах определяется потребность в финансировании по отдельным инвестиционным проектам. Для этого используются методы:

(1) Балансовый метод предполагает оценку общей стоимости активов, необходимых для реализации инвестиционного проекта, в действующих рыночных ценах .

(2) Метод аналогий основывается на оценке стоимости инвестиционных проектов других предприятий, сходных по своим характеристикам с запланированным проектом.

(3) Метод удельной капиталоемкости дает наименее точную оценку потребности предприятия в инвестиционных ресурсах. В его основе - показателикапиталоемкости продукции.

Подходы к оптимизации состава и структуры инвестиционных ресурсов предприятия

Тема 5. Вопрос 4. НЕТ ТЕОРИИ В ЛЕКЦИЯХ. (_^_)

Инвестиционная стратегия: понятие, виды и роль в развитии предприятия.

Инвестиционная стратегияпредставляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности, опреде­ляющих приоритетные направления и формы инвестирова­ния, получившие количественную оценку в форме целевых стратегических нормативов, и план мероприятий по дости­жению целевых параметров инвестиционной деятельности.

Виды стратегий инвестиционной деятельности:

1. Стратегия агрессивного развития .

2. Стратегия умеренного роста .

3. Стратегия совершенствования .

4. Стратегия сдерживания спада и разработка новых продуктов .

5. Стратегия активного перепрофилирования или ликвидация .

Этапы осуществления стратегии: определение приемлемости стратегии, детализация в виде разработкиинвестиционных программ; подготовка результирующегоинвестиционного проекта.

Рольинвестиционной стратегии в развитии компании заключается в следующем:

- формирует механизм достижения общих целей разви­тия компании;

- позволяет реально оценить инвестиционные возможнос­ти компании;

- обеспечивает быструю реализацию перспективных ин­вестиционных возможностей;

- прогнозирование вероятных изменений инвестиционной ситуации в долгосрочном периоде;

- предполагает постоянный мониторинг стратегического положения компании в отрасли;

Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии (ИС) предприятия

Основные принципы разработки ИС:

-активность ИС, предполагающая четкое видение желаемого состояния компании в страт. перспективе.

-адаптивность разработанной стратегии к изменениям внутр. и внешней инвест. среды.

Разработка ИС компании вкл. стандарт. перечень управленч. процедур (этапы):

-оценка результатов реализации ИС компании в предыдущем периоде (ретроспективный анализ);

-оценка экономич. потенциала компании, ее сильных и слабых сторон, анализ и прогнозирование развития факторов внешней инвест. среды (SWOT-анализ);

-определение стратегич. целей инвест. дея­тельности;

-выявление и оценка инвест. возможностей компании и формирование портфеля инвестиционных про­ектов;

-разработка инвест. политики компании по ос­н. направлениям инвест. деятельности;

-оценка результатов реализации ИС и внесение изменений в систему стратегических целей и инвестиционную политику компании.

Стратегические нормативы в области инвестиционной деятельности.

В кач-­ве нормативов инвест. деят-ти целесообразно использовать составляющие рыночной стоимости компании:

Основные страт. нормативы:

-валовой объем инвестиций,

-рентабельность инвестиций,

-средневзвешенную стоимость капитала.

Значение норматива валового объема инвестиций определяется следующими факторами:

-инвест. обеспечением темпов роста операц. деят-ти компании (Пс д);

-ожидаемыми кап.вложениями компаний конку­рентов (ВИК).

Страт. норматив рентабельности инвестиций должен обеспечивать решение задач инвест. дея­т-ти:

-поддержание рент-ти активов на уровне выше стоимости капитала компании;

-обеспечение норматива самофинансирования инвест. деятельности;

-обеспечение приемлемого уровня инвест. при­влекательности компании.

Стратегический норматив средневзвешенной стоимости капитала должен обеспечивать снижение нормы капитали­зации компании.

При формировании целевых страт. нормативов необходимо использовать системный подход:

· обеспечить взаимное согласование целей;

· установить их иерархию и приоритетность реализа­ции;

· определить максимально допустимый размер отклоне­ний от норматива.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: