|
|
Показатели эффективного использования капитала.Финансы и деньги. Анализ категорий „финансы” и „ деньги” свидетельствует о них особую систему связей, которая часто приводит к ним отождествление. Финансы нередко (особенно на бытовом уровне) определяют как определенную сумму денег, которая находит в распоряжении юридического или физического лица. Конечно, определенная доля истины здесь есть. Дело в том, что финансы всегда имеют денежное выражение. Однако определенная сумма денег – это еще не финансы. Кроме того, финансы отличаются от денег и за функциями, которые они выполняют. Финансы и цены. И цена, и финансы принимают участие в распределении валового внутреннего продукта. Цена является денежным выражением стоимости любого товара. Она выступает исходной степенью распределения стоимости ВВП и создает условия для дальнейшее его перераспределения. Государство, используя разные финансовые рычаги влияет на уровень цен. Например, в случаях неэквивалентного обмена сразу же включаются соответствующие финансовые рычаги. Скажем, если стоимость товара большая за его цену, то появляется такой рычаг как помощь государства в виде субсидий, дотаций, субвенций ( например, угольной промышленности, коммунальному хозяйству и т.п.); если же стоимость товара меньшая за его цену, то государство привлекает такой рычаг как налоги ( акцизный сбор). К тому же, введение новых налогов или изменение существующих ставок может привести к уменьшению или увеличению цены. А через такие финансовые рычаги как нормы амортизации, отчисление в целевые государственные фонды государство может менять структуру цены. Если государство не применяет регулирования цен, она должна будет корректировать социальные выплаты и увеличивать минимальную оплату труда. Поэтому в большинстве стран регулируются цены на основные товары, которые имеют социальное значение. С другой стороны, при реализации товара цена определяется на основе спроса и предложения. Поэтому на рынке иногда случаются резкие колебания общего уровня цен, которые могут существенно повлиять на состояние финансовой сферы и финансовой безопасности государства. Финансы и заработная плата. Финансы передуют категории „заработная плата”. Взаимосвязь финансов и заработной платы проявляется в том, что государство регулирует величину заработной платы с помощью финансовых рычагов, в частности, налогов, создавая общегосударственные фонды финансовых ресурсов. Одновременно государство с помощью этих же фондов может стимулировать развитие отдельных видов деятельности, и как следствие, - содействовать росту оплаты труда определенных областей. Отличия:
Финансы и кредит. Общим для обеих этих категорий есть то, что они используются в кругообороте средств и содействуют повышению эффективности производства. При недостатка финансовых ресурсов предприятие привлекает кредитные ресурсы, а при излишка финансовых ресурсов – предприятие может временно свободные средства предоставлять в кредит другому учреждению. Отличия между финансами и кредитом состоят в потому, что финансам присущее одностороннее движение стоимости, а кредита – двустороннее движение стоимости. К тому же с помощью финансов распределяется валовой внутренний продукт, а кредит действует лишь на стадии перераспределения временно свободных ресурсов. Финансам и кредиту присущие разные методы направления средств:
Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Среди экономистов нет единого мнения по поводу функций финансов организаций (предприятий). Каждый экономист выделяет для себя функций финансов по разному, как по количеству, так и по содержанию. Наблюдается единство лишь по двум функциям: распределительной и контрольной. Большинство экономистов признают, что финансы предприятий выполняют три основные функции: формирования капитала и доходов организации (предприятия); распределительную; контрольную. Все функции тесно взаимодействуют между собой. При выполнении финансами первой функции происходит формирование первоначального капитала организации (предприятия), его прирашение; привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов. Распределительная функция проявляется в распределении валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, формировании фондов денежных средств, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом. Объективная основа контрольной функции — стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование. С помощью этой функции осуществляется контроль за формированием собственного капитала организации (предприятия), формированием и целевым использованием денежных фондов, за изменениями финансовых показателей. В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление. Однако размер получаемых организацией (предприятием) доходов определяет возможности его дальнейшего развития. Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции» выполнение работ, оказание услуг снижают доходы организации (предприятия) и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. 3. Дайте понятие и классификацию и финансовых ресурсов организаций (предприятий). Назовите источники их формирования. Капитал – это средство организации, в материальной и денежной формах, которые приносят ей доход. Цена капитала – выражает, сколько надо заплатить за привлечение определенной суммы капитала. · Цена собственного капитала – это сумма дивидендов по акциям (для АО) или сумма прибыли, выплаченная по паевым вкладам и связанных с ним расходов. · Цена заемного капитала – это сумма процентов уплаченных за кредит или облигационный заём. · Цена привлеченного капитала (мы должны кредиторам) – это стоимость кредиторской задолженности, которая представляет собой сумму штрафных санкций за просроченные платежи. Показатели эффективного использования капитала. 1. Коеф. оборачиваемости капитала. 1. Коеф. капиталоемкости. 2. Длительность (период) оборота Принципы формирования капитала. 1) Учет перспектив развития предприятия /данный принцип предполагает выделение соответствующих фин. ресурсов на реализацию долгосрочных инвестиционных и инновационных проектов/. 2) Достижение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов. /А=П/ 3) Обеспечение оптимальной структуры капитала, /т.е. установление рационального соотношения между заемным и собственным капиталом/. 4) Достижение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. 5) Обеспечение эффективного использования капитала /это предполагает проведение анализа и оценки фин. устойчивости организации/.
Денежные затраты предприятия: - расходы, связанные с извлечением прибыли - расходы, не связанные с извлечением прибыли - принудительные расходы Расходы связанные с извлечением прибыли: - стоимость потребленных в процессе производства товарной продукции, работ, услуг, материальных ресурсов - затраты на оплату труда - расходы связанные с управлением производственным процессом - стоимость использованных в процессе производства необоротных активов Материальные затраты: - на приобретение сырья и материалов - на тару и тарные материалы - на приобретение инструментов, инвентаря, спецодежды и т.д. - на приобретение полуфабрикатов сторонних производителей - на приобретение топлива, воды и энергии - на приобретение работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними подрядчиками - связанные с содержанием и эксплуатацией основных средств и иного имущества природоохранного назначения.
Безвозвратные отходы – полностью включаются в себестоимость продукции. Возвратные отходы – вычитаются из себестоимость, могут вторично использоваться (остатки сырья, полуфабрикаты).
Затраты на оплату труда – любые начисления работником в натуральной и денежной форме, надбавки, премии. Расходы связанные с управлением производственным процессом – административно-управленческие расходы, арендная плата. Стоимость использованных в процессе производства необоротных активов переносится на затраты через механизм амортизации. К расходам, связанным с исчислением прибыли относятся и инвестиции – капитальные вложения, имеющие целью расширения объемов собственного производства, а также извлечение доходов на финансовых и фондовых рынках. Классификация затрат на производство и реализации продукции. 1. по учетному признаку · расходы по обычным видам деятельности · операционные · внереализационные 2. расходы по обычным видам деятельности, группируются по элементам · материальные затраты · затраты на оплату труда · отчисления на социальные нужды · амортизацию · прочие затраты 3. по составу · фактические · плановые · прогнозные 4. по отношению к объему производства · постоянные – не зависят от объема производства · переменные – зависят от выпуска продукции (увеличиваются с ростом выпуска продукции, уменьшаются со снижением выпуска продукции) 5. по степени однородности · элементные · комплексные 6. по степени усреднения · общие · средние 7. по функции управления · производственные · коммерческие · административные 8. в зависимости от порядка отнесения затрат на период генерирования прибыли · затраты на продукт · затраты на период Затраты на продукт – включаются в себестоимость продукции Затраты на период – включаются в себестоимость реализованной продукции в том периоде, в котором они возникли и уменьшают прибыль. 9. по месту возникновения затрат 10. по объектам затрат 11. по способу отнесения на себестоимость объектов · прямые – расходы, которые можно прямо, по первичному документы, отнести на себестоимость единицы изделия · косвенные – расходы, которые невозможно в момент из возникновения соотнести с конкретными видами изделий. Выручка служит источником возмещения затрат на производство, что в свою очередь обеспечивает самоокупаемость текущей деятельности организации. Часть выручки служит источником налоговых выплат. Общая сумма выручки дает представление о масштабах производства и сбыта продукции. Выручку принимают к бух. учету в сумме, равной величине дебиторской задолженности. В = ден. средства + дебет. зад. Объем выручи зависит от ряда факторов: 1. факторы I порядка · уровень цен · объем реализации производственной продукции · уровень налогообложения выручки 2. факторы II порядка · уровень конкуренции · маркетинговая политика (реклама) · формы расчета за продукцию Выручка классифицируется на 2 вида: - выручка брутто, т.е когда включены НДС, акцизы - выручка нетто, т.е выручка без НДС, акцизов и таможенных пошлин В бух. учете выручку от реализации признают при наличии следующих условий: - предприятие имеет право на ее получение, которая вытекает из конкретного договора - существует уверенность в том, что в результате конкретных операций произойдет увеличение экономических выгод - право собственности перешло от продавца покупателю - расходы, которые были произведены в связи с данной операцией могут быть определены
Объем выручи зависит от ряда факторов: 3. факторы I порядка · уровень цен · объем реализации производственной продукции · уровень налогообложения выручки 4. факторы II порядка · уровень конкуренции · маркетинговая политика (реклама) · формы расчета за продукцию В бух. учете выручку от реализации признают при наличии следующих условий: - предприятие имеет право на ее получение, которая вытекает из конкретного договора - существует уверенность в том, что в результате конкретных операций произойдет увеличение экономических выгод - право собственности перешло от продавца покупателю - расходы, которые были произведены в связи с данной операцией могут быть определены С экономической точки зрения прибыль — это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль — это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода. бухгалтерская прибыль - результат реализации товаров и услуг экономическая прибыль - результат «работы» капитала. Прибыль — это часть добавленной стоимости, которая получена в результате реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Бух прибыль + внереализационные изменения стоимости активов в течение отчетного периода - внереализационные изменения стоимости активов в прошлые отчетные периоды + внереализационные изменения стоимости активов в будущие отчетные периоды = эконом-кая прибыль. Реализация других активов формируют доход. Прибыль - превышение доходами расходов Доходы - расходы = прибыль Виды 1. Валовая прибыль – это общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированная в его бухгалтерском балансе; часть добавленной стоимости, которая остается у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда и налогов. Валовая прибыль – это разница выручки (доходов) компании и себестоимости производимой и реализуемой продукции данной компании. 2. Прибыль от реализации - это разность между валовым доходом и затратами на реализацию товаров (издержками обращения). 3. Прибыль до налогообложения представляет собой разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности предпринимательской организации; 4. Чистая прибыль – это та часть дохода, которая остается у компании после того, как были погашены все налоги, выплачена зарплата сотрудникам и сделаны другие обязательные платежи. 5. Нераспределенная прибыль — прибыль акционерного общества, компании, остающаяся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая в целях реинвестирования, на нужды развития. Основные функции прибыли, это: 1. Прибыль служит критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Размер прибыли зависит от усилий п/п 2. Прибыль выполняет стимулирующую функцию. Конечный финансовый результат п/п. За прибылью заключается статус цели. Прибыль – основной источник прироста собственного капитала. Служит источником обновления производственных фондов и выпускаемой продукции. 3.Прибыль – источник формирования доходов бюджетов разных уровней, так как облагается налогом. Прибыль предприятия – основной фактор его экономического и социального развития. В планировании прибыли используется несколько методов: -метод прямого счета Суть закл-ся в том что расчеты плановой прибыли ведутся исходя из плана произ-ва по каждой номенклатурной позиции, плановой себестоимости и реализ-й цены единицы изделия. Порядок расчета: для этого расчета объем продаж опред-ся в 2х оценках- по ценам реализ-и и по полной себестоимости. Прибыль от реализ-и рассчит-ся как разница м/у объемом и полной себест-ю реализ-й прод-и. Объем выручки и полная себ-ть прод-и опред-ся с учетом переходящих остатков готовой од-и на начало и конец планируемого периода. Пп=Вп-Зр Пп- прибыль прод-и, В-выручка, З-себест-ть. Исходя из плана произв-ва по развернутой номенклатуре плановых калькуляций по каждому виду изделий, а также смет управл-х и комерческих расходов опред-ся прибыль от выпуска всей товарной прод-и. Прибыль выпуска прод-и Пi=(ТПi*Цpi)-(ТПi*Зпер.себ.i) Птп= Прибыль от реализ-и прод-и: Пп=П1+Птп-П2 -на основании эффекта произв-ва или операционного рычага. В основе оеделения в-ны прибыли лежит анализ порога окупаемости затрат или точки бу Сила воздействия операционного рычага: СВОР=МП/Пп Маржинальная прибыль: МП=Вп-VC=(FC+Пп) Действие эффекта операц-го рычагасостоит в том что любое изменение выручки приводит к более сильному измению прибыли, что обусловлено неодинаковым хар-м воздействия условно-пост-х и условно-пер-х з-т на фин.рез-т. Эфект операц.рычага: -на основе бюджетирования.
Безубыточны объем производства - это количество произведенной продукции, реализация которой обеспечивает покрытие затрат на производство данного объема.
ВПС – точка безубыточности (точка самоокупаемости, мертвая точка, порог рентабельности)
Коеф. нарастания затрат. Поведение графика себестоимости будет определять коеф. нарастания затрат, который показывает соотношение темпов роста затрат и выручки от реализации. Ø При одинаковых темпах роста этих показателей график будет иметь вид возрастающей примой из точки начала координат, система учета затрат «Директ-костинг» Ø Если же темпы роста не соответствуют друг другу, то возникает ситуация колебаний затрат в определенные промежутки времени и тогда точка безубыточности будет не единственной. (Цi+Вi) – это маржинальный доход на единицу продукции. Маржинальный доход – это дополнительный доход, получаемый организацией после покрытия переменных затрат.
Маржинальный доход необходим для расчета относительных показателей: 1)относительный доход (ОД)
2) передаточные отношения (ПО)
При равном росте объема реализации более высокие темпы роста прибыли будут у тех организаций у кого выше ПО. (Те, у кого больше доля постоянных затрат)
Предприятие будет рентабельным при условии, что МД будет выше постоянных затрат. Пост<МД – прибыль
МД выше будет в том случае, если удельный вес постоянных затрат в себестоимости больше. Это объясняется тем, что в условиях НТП постоянные затраты растут болеет высокими темпами, чем переменные; за счет использования более производительного и дорогого оборудования, что в свою очередь дает снизить удельные переменные затраты за счет роста производительности труда. Превышение максимального объема выпуска над безубыточным, определяет запас фин. прочности, т.е. это объем производства, в пределах которого даже если и будет происходить снижение, организация не будет нести убытки.
Чем выше воздействие фин. рычага, тем больше предпринимательский риск связанный с деятельностью данного предприятия. На практике выделяют следующие случаи: 1) МД = 0 2) 0 < МД < пост.з. 3) МД = пост.з. 4) МД > пост.з. Коеф. операционного рычага.
Эфф. операционного рычага (ЭОР)
Критический объем производства в стоимостном выражение.
ЗФП (запас финансовой прочности):
Под термином «рентабельность» понимается отношение, в числителе которого всегда фигурирует прибыль. Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капиталу (активам), рентабельность издержек – отношение прибыли к себестоимости (издержкам), рентабельность продаж – отношение прибыли к цене (выручке от реализации). 
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: ©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|
Пi-КР-УР
Пп=СВОР* 
Вп
- показывает уровень МД по отношению к выручки от продаж.
- выражает взаимосвязь между постоянными и переменными затратами.
(темпы роста прибыли =ПО*темпы роста выручки)
- показывает интенсивность воздействия на прибыль структуры затрат: чем выше коеф., тем в большей степени предприятие способно ускорить темпы прироста прибыли по отношению к темпам прироста объема продаж.
- Должно быть больше 10%