Долговые обязательства и их формы.

Оценка государственного долга неоднозначна, для рассмотрения механизма долгового кризиса России необходимо: рассматривать динамику накопленного реального долга; соотношения долговых расходов и доходов бюджета; отношение государственного долга к ВВП.

В бюджетном кодексе гос. долгом РФ являются долговые обязательства. Долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными государствами составляют государственный долг, т.е. долговые обязательства – это сложная категория и отличается по форме образования, по форме обслуживания, по объектам долговых обязательств, по срокам обязательств. В соответсвии с законодательством РФ классификация долговых обязательств следующая:

1. Кредитные соглашения и договора заключенные от имени РФ с иностранными государствами и международными финансовыми организациями.

2. Государственные займы – выпуск ценных бумаг от имени РФ.

3. Договора и соглашения о получение РФ бюджетных кредитов от других уровней бюджетной системы.

4. Договора о предоставлении РФ государственных гарантий.

5. Соглашения и договора о пролангирование и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Внутрение долговые обязательства разбиваются на две группы – рыночные и нерыночные. Рыночные существуют в форме эммисионных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ, ОГФЗ и т.д) и не рыночные выпущенные в счет финансирования образовавшиеся задолженности бюджета (векселя Минфина и задолженность перед банком России). Таким образом, государственный долг – сумма задолженности по размещенным и не погашенным государственным займам включая и проценты по ним осуществленной путем выпуска государственных ценных бумаг. Следует различать государственный и общегосударственные долги, последние более широкое понятие и включает задолженность не только РФ, но и органов управления низовыми звеньями входящие в состав государства. Обеспечение государственного долга России служит всё имущество составляющая государственную казну. Гос. долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей. Россия не несёт ответственности долговым обязательствам национальных территориальных образований если не дано гарантий со стороны Правительства РФ, т.к. форма долговых обязательств национально-государственных и административно-территориальных образований определяется самостоятельно. В зависимости от валюты в которой выпускаются займы бюджетный кодекс делит их на две группы: внутренние и внешние. Группы отличаются друг от друга по видам заёмных инструментов, условием размещения и по составу кредитора. Кредиторами по внутренним займам преимущественно выступают физические или юридические лица, которые являются резидентами данного государства. Внутренние займы выпускаются в национальной валюте. В соответствие с бюджетным кодексом сложился следующий подход: с 1992 года были закреплено деление государственного долга на внутренний и внешний проводимому по валютному критериювалютные относятся к внешнему долгу, а рублевые к внутреннему. В международной практике в соответствие с рекомендациями МВФ в качестве внутреннего долга рассматриваются долговые обязательства органов управления выраженные как в национальной так и в иностранной так и в национальной валюте держателями которой являются резиденты, т.е. в международной практике определение внешнего долга – это совокупный долг нерезидентам, а внутренний долг – резидентам.

Классификация по уровням управления. В зависимости от заёмщика государственный долг подразделяется на гос. долг РФ, гос. долга субъекта федерации, муниципальный долг.

Каждый бюджетный уровень отвечает только по своим обязательствам. Внешние заимствования субъектов РФ и муниципальных образований в иностранной валюте не допускается, т.е. только РФ имеет право осуществлять долговые заимствования в иностранной валюте. Однако субъекты федерации и муниципальные образования в праве осуществлять заимствования у РФ в иностранной валюте РФ. В этом случае эти заимствования не являются внешними заимствования и не приводят к образованию внешнего долга. От имени РФ внешние заимствования может только Правительство РФ.

Предельные размеры государственного внутреннего долга утверждаются на каждый соответствующий финансовый год законом о бюджете. Предельный объем может превышен Правительством РФ на условии если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. Для субъекта федерации предел государственного долга не должен превышать 30% от доходов бюджета на текущий год без учета федеральной помощи из бюджета федерации. Для муниципальных образований не должен превышать 15% доходов местного бюджета без учета финансовой помощи вышестоящего бюджета. Предельный размер расходов на обслуживание государственного долга субъекта федерации и муниципального образования не должен превышать 15% объема расходов. Если эти расходы превышают 15% то применяются следующие санкции: ревизии бюджета субъекта федерации; передача исполнения бюджета под контроль министерства финансов и другие меры. В России действует единая система учета и регистрации государственного долга. Субъекты Федерации и муниципальные образования регистрируют свои долговые обязательства в долговой книги. В государственную долговую книгу вносят сведения: об объеме долговых обязательств, о дате возникновения обязательств, о формах обеспечения обязательств, об исполнение указанных обязательств полностью или частично. Такая долговая книга ведётся на всех уровнях.

Классификация по срокам обязательств. Долговые обязательства могут быть краткосрочные менее года, среднесрочные от 1 года до 5 лет и долгосрочные от 5 до 20 лет. Долговые обязательства муниципальных образований заключаются на срок от 5 до 10 лет.

Кроме того, долговые обязательства могут классифицироваться по типу кредитора блок коммерческих банков, финансовых учреждений.

В зависимости от срока погашения: капитальные и текущий. Под капитальным гос. долгом понимается вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств включая начисленные проценты по этим обязательствам. Текущий долг – расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательства срок оплаты, который наступил. Для оценки внешней задолженности используют различные критерии:

1. Сравниваются размеры долга и потребности его погашения.

2. Выплаты процентов с величиной экспорта.

Границы опасности считается превышение суммы долга по сравнению экспортом в два раза, повышенной опасности в три раза. Поэтому границей опасности считается 15-20%, повышенной опасности 25-30%. В 2011 года – 9,5%. Согласно расчетам и в соответствие с методикой разработанной МВФ предельным уровнем гос. долга, который бы гарантировал государство выполнять свои обязательства по погашению и обслуживанию является 10,9% ВВП. Фактически показатель долговой нагрузки достигает на 1 января 2011 года 19,4%, т.е. для достижения долгосрочной устойчивости государственных финансов необходимо России дальнейшее снижение величины нагрузки государственного долга на ВВП.

Финансы 2010 года журнал, Президентское послание.

[1] Государственный экзамен

[2] Поставщик отгружает товар покупателю и причем если всё нормально то деньги возвращаются поставщика, но т.к. мы его плохо проанализировали мы обращаемся в фактор фирму для взыскания задолженности. В свою очередь фактор фирма требует документы о наличие задолженности(о подтверждение действительной отгрузке товару покупателю). Фактор фирма проводит анализ платежеспособности покупателя, и анализ кредитоспособности поставщика, и только после анализа фактор делает 2 шаг и 3 шаг. Нам поставляется от 75 до 85% от дебиторской задолженности, в течение трех суток она нам должна возвратить. Заключив факторинговое соглашение фирма начинает работать с дебиторами. Когда деньги приходит на счет фактора 5 шаг. Фактор возвращает нам остальные 15-20 процентов за вычетом комиссионного вознаграждения.

[3] 18.04.12

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: