|
|
Тема 1. Факторинг – финасирование продаж.Компания занимающаяся реализации товаров, работ, услуг оказывается перед диллемой: 1) Если продавать свою продукцию только по предоплате то можно отпугнуть многих потенциальных покупателей. 2) Если на условиях отсрочки платежа, то можно лишится значительного объема оборотных средств необходимых для финансирования текущей деятельности. Эту проблему можно решить с помощью краткосрочного кредита либо факторинга. Факторинг является банковской операцией. Происходит факторинг от латинского «действовать», «совершать»,а «фактор» - коммисионер, агент, посредник. Факторинг означает выкуп дебиторской задолженности у поставщика товаров с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска не платежа. Таким образом, фактор становится собственником так как вступает во владения долгом, а поставщик теряет право собственности на дебиторскую задолженность. Цель факторинга – устранение риска не возврата долга. Задачи выполняемые факторингом следующие: 1) Финансирование поставок. 2) Обслуживание поставок с отсрочкой платежа. 3) Управление дебиторской задолженностью. 4) Защита от рисков не платежа. В мировой практике используют два вида факторинга: 1) Покупка продукции у товаропроизводителей справом последующей перепродажи, но по новым ценам. В этом случае фактор выступает в роли оптового покупателя(например, челноки). 2) Покупка у поставщиков долговых обязательств плательщиков с последующей инкассацией(взыскание) долга. В этом случае фактор выступает в качестве посредники реализации долга и гаранта платежа. В настоящее время получил широкое распространение второй тип, которые основывается на переуступке долга. Итак, факторинг – разновидность торгово-коммисионных операций (посреднических) которая включает в себя: 1) Инкассирование дебиторской задолженности, т.е. взыскание дебиторской задолженности 2) Кредитование оборотного капитала 3) Гарантии кредитных и валютных рисков 4) Различное сопровождение поставщика - информационное - страховое - бухгалтерское - юридическое - консалтинговое В 1988 году Международный институт унификации частного права в Оттаве была принята конвенция о международном факторинге в соответствие с этой конвенцией операция считается факторингом если она удовлетворяет как минимум двум признакам из четырех: 1) Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований. 2) Введение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учет реализации. 3) Инкассирование его задолженности 4) Страхование поставщика от кредитного риска. В России к факторингу относят операцию удовлетворяющему лишь одному первому из всех указанных признаков. Конвенция послужила основой для разработки национальных законодательств в области факторинга. В СССР факторинговые операции впервые стали применятся с 1 октября 1988 года Ленинградским «Промстрой» банком. С 1989 года стали возникать факторинговые отделы группы в банковских учреждениях и задача этих факторинговых отделов на договорной и платной основе выполнять для предприятия ряд кредитно расчетных операций связанных со скорейшим завершением их расчетов. В настоящее время факторинговый отдел банка именуется финансовым агентом с 1996 года. Он может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг: 1) Покупка срочной задолженности по товарам отгруженным и оказанным услугам. 2) Покупка просроченной дебиторской задолженности. 3) Приобретение векселя у своих клиентов. В факторинг включает в себя кроме выше названных следующие операции: 1) Кредитование. 2) Обслуживание клиента. 3) Страхование кредитных рисков. 4) Организация учета у поставщика(фактор требует предоставление поставщиком документов об отгруженной продукции). 5) Предварительная оплата требований по долгам, т.е. если мы раньше до 2000 года мы продали свои долговые обязательства у нас нет беспокойства о возврате долга, потому что мы получили 80%, если фактору возвращает сумму долга, то фактор нам вворачивает остальные 20% за вычетом вознаграждения, если не возвращает то мы остаемся при своих 80%, т.к. у нас много убыточных предприятий, то факторинговая фирма не учитывая этот факт не могла взыскать с должника сумму долга, и поэтому это не прижилось в нашей стране, поэтому ввели с правом регресса. 6) Оплата требований с правом регресса(раньше фактор не мог потребовать возврата денег, то мы должны если не вернулись деньги, фактор может к нам обратится о возврате суммы долга назад, при этом мы оплачиваем ниже процентную ставку, т.к. у нас возникает срочные риск, ликвидный риск. 7) Открытый и закрытый факторинг. Открытый факторинг, мы заключаем договор и оповещаем всех участников сделки и при взыскание средств средства перечисляются фактору. При закрытом деньги перечисляются поставщику, чтобы не потерять с покупателем хозяйственные связи, при этом поставщик договаривается с фактором о взыскание за вознаграждение. 8) Инкассирование задолженности. 9) Операция во внешней торговле. Основным документом содержащим определения понятия факторинга является Оттавская конвенция. Когда возникает необходимость использования факторинга в настоящее время? Условия заставляющие использовать факторинг: Факторинг имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег, больше чем от их поступлениях в свой срок, это обычно бывает при следующих обстоятельствах: 1) Когда потери от инфляции превышают по учету векселя или факторингу 2) Когда не хватка оборотных средств возникающая в следствие отсрочки платежа покупателем не возможно покрыть банковским кредитом, из-за дороговизны последнего. 3) Когда предприятие имеет возможность применять средства с рентабельностью превышающая ставку учетного процента. Недостатки использования факторинга: 1) Высокая стоимость факторинговых услуг. 2) Отсутствие методической базы факторинговых операций. 3) Нехватка справочной и научной литературы. Ограничения использования факторинговых услуг:[1] Не подлежат факторинговому обслуживанию: 1) Предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность которых выражается небольшой суммой. 2) Предприятие занимающиеся производством не стандартной или узко специализированной продукции. 3) Строительные и другие фирмы работающие субподрядчиками. 4) Предприятия заключающая со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершению определённых этапов работ. 5) Факторинговые операции не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов и отделений предприятий. Перечисленные ограничения оправданы тем, что в данных случаях факторинговые компаниям трудно оценить кредитный риск. Не выгодно брать на себя повышенный объём работ.
Организация факторинговой сделки[2]
Поставщик отгружает товар или оказывает услуги. В виду невозможности оплаты за отгруженный товар поставщик обращается к посреднику (к фактору или финансовый агент банка). Фактор требует документального подтверждение (фактура, транспортные документы) об отгрузке товара. До заключения договора фактор проверяет платежеспособность покупателя и кредитоспособность поставщика. Изучает эти условия в течение двух недель, получает информацию о финансовом состояние должника. Перед заключение договора поставщик должен предоставить необходимую информацию о переуступаемых требованиях, об условии поставки продукции, данные о плательщиках и о суммах переступаемых требований. Проанализировав всё это, банк или фактор становится собственником неоплаченных требований и берёт на себя риск их неоплаты. Поставщик при открытом факторинге имеет право в течение трех суток требовать оплаты части стоимости отгруженного товара до 85% дебиторской задолженности. В установленные сроки покупатель оплачивает продукцию после предварительной работы фактор фирмы с покупателем. После получения оплаты от покупателя фактор оплачивает поставщику оставшуюся сумму за минусом комиссионного вознаграждения. В факторинговых операциях участвуют три участника (лица): 1) Клиент фактора(поставщик товара, кредитор). Клиент может быть промышленной или торговая фирма заключающая соглашение с факторинговой фирмой 2) Предприятие заёмщик(покупатель) 3) Фактор фирма, факторинговая компания, финансовый агент.
Классификация факторинговых операций: 1. Все операции подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние – если три стороны находятся в одной стране. Внешние (международные) – если одна из трех сторон находится в другой стране. При этом виде факторинговой операции возникает четвертое лицо, т.е. координирующий специальный орган. 2. Конвенционный (открытый), конфиденциальный (закрытый). Конвенционный – когда поставщик на своих счетах указывает, что требование передано фактор-фирме. При этом покупатель все платежи осуществляет на счет фактора. Закрытый (конфиденциальный) – т.е. никто из контрагентов не осведомлен о кредитовании его продаж фактор-фирме. В гражданском кодексе ст. 43 гласит, что должник обязан произвести платеж фактору при условии, что он получил от поставщика письменное уведомление об уступке денежного требования, в котором указан финансовый агент и которому должен быть произведен платеж. В настоящее время возможность применения закрытого факторинга в Российских условиях ограничена, так как это приводит к резкому увеличению рисков фактора. Процедуру уведомления кредитора о переуступке требования долга фактору поставщик берет на себя. 3. Факторинг с уплатой без финансирования и факторинг с уплатой и финансированием. В зависимости от наличия функций финансирования поставщика, факторинговое обслуживание подразделяется на оплату с требованием к определенной дате (без финансирования) или на предварительную оплату (с финансированием). В первом случае, без финансирования, клиент, продавший задолженность фактору, получает от последнего всю сумму за исключением процентных вознаграждений при наступлении срока платежа. При этом факторинг включает три функции: - получение задолженности - принятие риска неплатежа на себя - передачу средств по мере их выплаты покупателям. В Российской практике этот вид называется административным управлением дебиторской задолженности. Величина комиссии варьируется от общего объема задолженности поставщика, уменьшаясь с его ростом и законодательно в Российской практике комиссионное вознаграждение фактора 0,5-1% от суммы переуступленной дебиторской задолженности. Во втором случае поставщик (клиент фактора) имеет право требовать в течение трех суток немедленной оплаты задолженности вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар (75-85%). Остаток выплачивается (15-25%) после погашения долга. В этом случае фактор выполняет функции банка, предоставляя ему кредит. Вознаграждение за риск при авансировании в этом случае берется 0,5-1,2% от переуступленной дебиторской задолженности. С ростом количества дебиторов риски фактора размываются, поэтому комиссия снижается. 4. Факторинг с правом регресса и без права регресса. Во избежание появления «плохих» долгов от покупки некоторых счетов, фактор предлагает соглашение о покупке дебиторской задолженности с правом регресса,т.е. обратного требования поставщику вернуть оплаченную сумму и оплатить непогашенную задолженность. В соглашении оговаривается: - срок наступления регресса - на какие долги распространяется регресс - в какой срок и каким образом происходит его исполнение. В России регресс обычно наступает через 30 дней после истечения отсрочки платежа, но поставщик имеет возможность с согласия фактора продлить отсрочку платежа при наличии объективных трудностей у покупателя. Наличие регресса не сводит риски факторов к нулю, а лишь снижает их – кредитный риск, риск неплатежа при наличии регресса у фактора – отсутствует, но появился риск ликвидный – риск не оплаты в срок. Наличие у фактора регресса снижает для поставщика стоимость факторного обслуживания (15-20%).
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: ©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|
