Что важно знать об облигациях

Прибыль от облигаций априори меньше чем прибыль от акций. Следовательно, и риск меньше. Таким образом, акции могут принести убыток, а могут — прибыль, а облигации, вероятнее всего, принесут прибыль, но меньшую.

Облигации, в отличие от акций, не делают держателя совладельцем предприятия. Зато делают кредитором, перед которым предприятие находится в большем ответе, нежели перед совладельцем. Если вдруг предприятие разорится, то оно обязано выплатить свои долги, то есть держатели облигаций обязательно получат прибыль. И платить долги будут совладельцы (держатели акций), которые получат свои деньги только после того, как долги будут выплачены.

Облигации очень хороши для диверсификации портфеля. В силу низкого уровня риска, они снижают общий риск портфеля, но обещают прибыль, хоть и небольшую. Облигации подходят более консервативным инвесторам и трейдерам, которые не хотят тратить нервы на изменчивые акции.

Облигации нацелены на долгосрочное инвестирование. Не стоит вкладывать в облигации на месяц, год, или даже 5 лет. Десятилетняя государственная облигация США приносит около 3,5% в год: краткосрочное инвестирование тут просто не разумно.

Виды облигаций

Облигации разделяются на множество видов. В этой статье мы покроем лишь самые основные:

· облигация с фиксированной процентной ставкой (прибыль не меняется с момента выдачи до конца срока)

· облигация с плавающей ставкой (прибыль меняется в зависимости от различных факторов, которыми могут быть макроэкономические показатели)

· корпоративные облигации (выдаются держателям акционерными обществами, более рисковые)

· муниципальные и государственные облигации (выдаются местными и верховными властями соответственно)

Вывод

Важно помнить, что облигация:

· менее рисковая , приносит меньшую прибыль, подходит для долгосрочных вложений, хороший инструмент для диверсификации, не дает право собственности

Основные правила, которые необходимо учитывать на рынке облигаций:

• чем ближе в момент покупки облигации срок ее погашения, тем выше ее рыночная стоимость;
• чем выше доход, приносимый облигацией, тем ниже ее рыночная стоимость;

Основные обозначения:

• — текущая рыночная процентная ставка — купонная процентная ставка
• — номинальная стоимость облигации
• — оставшийся срок до погашения облигации
• — текущая рыночная стоимость облигации
• — купонный платеж

Формула текущей рыночной стоимости облигации

18. Деривативы + 19. Опционы и фьючерсы

Деривативами (финансовыми деривативами) называют те финансовые инструменты, производные от других, более простых финансовых инструментов — акций, облигаций, иностранной валюты, процентной ставки или реальных активов в виде товаров. Отсюда их название (англ. derivative — производный). В сущности, это инструменты торговли финансовыми рисками, привязанные к финансовым или реальным активам. Ведь при торговле деривативами фактически покупаются и продаются риски, вытекающие из возможного изменения цен на акции, валютного курса, уровня процента и цен на товары. Номинальная стоимость финансовых инструментов, обращающихся на мировом рынке деривативов, уже превышает 100 трлн долл., а стоимость заключенных на нем сделок приближается к 500 млрд долл. за год.

Основными видами деривативов являются:

· опционы (options) иварранты (warrants), дающие их обладателю право (но не обязанность) продать или купить определенные активы по зафиксированной в контракте цене;

· фьючерсы (futures), т.е. стандартизированные для биржевой торговлифорварды (forwards), — контракты на будущую поставку различных активов (товаров, валюты, ценных бумаг) по зафиксированной в контракте цене;

· свопы (swaps) — контракты на обмен активами или платежами в течение определенного срока по согласованной заранее цене.

Рынок деривативов тесно связан с валютным, прежде всего из-за того, что оба этих рынка связаны с обменом одной валюты на другую или ценных бумаг в одной валюте на ценные бумаги в другой валюте. Основная часть рынка деривативов приходится на валютные фьючерсы и свопы (преимущественно краткосрочные, хотя есть и долгосрочные), а также на процентные фьючерсы, опционы и свопы, которые базируются в основном на контрактах об обмене различными ценными бумагами, точнее, доходами от них.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: