Специализированные финансово- кредитные институты

Специализированные финансово-кредитные институты в своей деятельности выполняют некоторые сходные с банками функции, кот. Сводятся в основном к формированию долговых обязательств и трансформацией их в доходные активы. Специализированные кредитно-финансовые институты отличают от банка либо ориентация на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного-двух видов услуг. Основные формы деятельности этих институтов на фин.рынке: аккумуляция сбережений населения, предоставление ссуд юр.лицам и гос-у через облигационные займы, мобилизация капиталов через все виды акций, а также предоставление ипотечных, потребительских ссуд и кредитной взаимопомощи. В настоящее время функционируют множество видов специализированных финансово-кредитных институтов, роль, название и значение кот. имеет много различий. Наибольшее распространение получили такие виды небанковских организаций: ссудо-сберегательные учреждения, инвестиционные фонды и инвестиционные компании, страховые компании, пенсионные фонды, кредитные товарищества и кредитные союзы, финансовые группы и финансовые компании, благотворительные фонды, факторинговые компании, лизинговые компании, ломбарды. 1. Ссудо-сберегательные учреждения. представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Большинство ассоциаций было организовано после второй мировой войны для содействия расширению строительства жилья. 2.Инвестиционные фонды и инвестиционные компании. Инвестиционныефонды - учреждения, кот. выпускают и продают собственные ценные бумаги, на полученные деньги покупают акции и облигации предприятий и банков, обеспечивая своим акционерам доход. Инвестиционные компании – новая форма специализированных небанковских институтов. 3. Страховые компании. Особенностью деятельности и накопления капитала страховых компаний явл.поступление страховых премий от юр. и физ. лиц, размер кот.рассчитывается на основе страховых тарифов или ставок. 4. Пенсионные фонды- достаточно новое явление на кредитно-банковском рынке, получившее свое развитие после второй мировой войны. 5.Кредитные товарищества и кредитные союзы Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения. Большое количество нуждающихся в финансовой помощи обусловило быстрый рост числа кредитных союзов и Существенное расширение их операций. 6. Финансовые группы и финансовые компании.Финансовые группы - специализируются на финансовых операциях масштабного характера. Финансовые компании выдают потребительские и коммерческие ссуды во многом так же. как и банки. Однако вместо приема депозитов они осуществляют выпуск краткосрочных коммерческих ценных бумаг, а внекоторых случаях занимают средства у других финансовых посредников. 7.Благотворительные фонды. Создавая благотворительные фонды, крупные собственники финансируют образование, научно-исследовательские институты, центры искусств, церкви, общественные организации. 8. Факторинговые компании.Факторинговые компании осуществляют приобретение неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. 9.Лизинговые компании - это финансовые компании, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое облуживание, обучение, консультации и т.п. 10. Ломбарды. Ломбарды представляют собой кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества.

Структура, функции и механизм рынка ценных бумаг

В настоящее время в развитых странах существуют такие основные РЦБ: Первичный РЦБ, вторичный, биржевой, Внебиржевой . Первичный РЦБ-рынок, кот.складывается в процессе выпуска ценных бумаг.На таком рынке участниками всегда выступают эмитенты и инвесторы. Эмитент ЦБ– юр.лицо, кот. от своего имени выпускает ЦБ и обязуется выполнять обязательства, кот.вытекают из условий их выпуска. Инвестор на РЦБ– физ. или юр. лицо, кот.приобретает ЦБ от своего имени и за свой счет с целью получения дохода или увеличения стоимости ЦБ или получение соответствующих прав, кот. предоставляются собственнику ЦБ в соответствии с действующим законодательством. Брокер – физ. лицо или фирма, занимающееся посреднической деятельностью при заключении сделок на фондовой бирже. Брокеры заключают сделки по поручению и за счет клиентов, а также могут действовать от своего имени, но по поручению и за счет доверителей. За посредничество между покупателями и продавцами ЦБ брокеры получают определенную плату. Дилер – физ.или юр. лицо, занимающееся биржевым или торговым посредничеством от своего имени и за свой счет. Дилеры могут заключать сделки между собой, с брокерами, а также непосредственно с клиентами. Прибыль дилера формируется за счет разницы в курсах (цене) продавца и покупателя, а также изменения курсов ценных бумаг во времени. Эмитентывыпускают ЦБ, а инвесторыих покупают, то есть возникают первичные сделки купли-продажи. Поэтому и рыночные отношения, кот. возникают в процессе выпуска ЦБ наз. первичным рынком.В количественном отношении первичный рынок больше вторичного биржевого, поскольку на первичный рынок поступает ежегодно большое количество выпусков ЦБ. В стоимостном же выражении биржевой рынок может быть больше, чем первичный, так как на бирже сосредоточено большое кол-во дорогих фондовых ценностей. Кроме того, частые спекуляции, бумы и инфляции подталкивают к росту стоимости акций.Еще одной отличительной особенностью первичного и вторичного (биржевого) рынка являетсято, что через первичный рынок осуществляется в основном финансирование воспроизводственного процесса, а на биржевом рынке с помощью скупки акций идут формирование и перетасовка контроля между различными финансовыми группами.Дальнейший переход выпущенных ЦБ из собственности одних инвесторов в собственность других инвесторов или из собственности дилеров, кот.приобрели ЦБ в процессе их выпуска, в собственность инвесторов называют обращением ЦБ. Взаимоотношения, кот. возникают в процессе обращения ЦБ наз. вторичным рынком.На вторичном рынке осуществляются следующие за первичными сделки купли-продажи ЦБ. Доход от продажи ЦБ на вторичном рынке принадлежит не эмитенту, как это имеет место на первичном рынке, а собственникам ЦБ кот.выступают на вторичном рынке в роли продавцов. К вторичному рынку принадлежат биржевой и внебиржевой РЦБ.

Под биржевым рынкомподразумевают торговлю ЦБ, кот.осуществляется на фондовых биржах

Фондовые биржи

Фондовая биржа явл.финансовым посредников, кот. организует торговлю на рынке ЦБ и не совмещает деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств.Фондовая биржа – это сложная система торговли, кот.основывается в большей мере на компьютерных средствах - система выявления курсов акций - институт, который отвечает в пределах своей компетенции за упорядочение рыночных отношений по поводу торговли ценными бумагами - система торговли, кот.явл. достаточно благоприятной для роста интернализации обращения ценных бумаг.

Основное назначение фондовой биржи: создать и внедрить организационную и техническую системы, кот.бы давали возможность быстро, упорядочено и эффективно заключать и выполнять сделки купли-продажи ценных бумаг. Функции фондовых бирж- на основе котировки ЦБ в процессе биржевой торговли содействовать установлению справедливых и объективных цен на указанные ЦБ,-недопущение заключения сделок купли-продажи, вследствие кот. колебание цен на ЦБ будут иметь непредвиденный характер или будут выходить за допустимые границы.- функция постоянного контроля за фин. и хоз.состоянием эмитентов. Фондовые биржи устанавливают для эмитентов правила предоставления биржам хоз.и фин.отчетности.Под внебиржевым рынкомпонимают ту часть вторичного рынка, кот.не охватывает понятие «биржевой рынок». Т.е внебиржевой, рынок представляет рын. отношения, и кот. складываются на вторичном рынке ЦБ «вне» Или «рядом» с торговлей на фондовых биржах

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: