Органы управления биржей.

СЕМИНАР 3. Органы управления и структура биржи (2 часа)

Цель: закрепление теоретических знаний об организационной структуре биржи.

Вопросы для обсуждения:

1. Организационная структура и учредители бирж

2. Общественная структура биржи.

3. Стационарная структура биржи.

4. Роль котировальной, арбитражной и ревизионной комиссий в организации работы биржи.

5. Компетенция общего собрания членов биржи.

6. Исполнительные подразделения биржи.

7. Специализированные подразделения биржи.

Темы рефератов/докладов:

1. Структура и органы управления РТС.

2. Структура и органы управления ММВБ.

Литература:

1. Биржевое дело: Учебник под. Ред. Галанова В.А., Басова А.И. М. «Финансы и статистика»,2003.-304с.

2. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник/Под ред. Г.Я. Резго-М.: Финансы и статистика,2005.-272с.

3. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М: Финансы и статистика, 2000. - 352 с.

4. www.rts.ru

5. www.micex.ru

СЕМИНАР 4. Регулирование биржевой деятельности (2 часа)

Цель: закрепление теоретических знаний о биржевой деятельности.

Вопросы для обсуждения:

1. Понятие и цели регулирования биржевого рынка.

2. Принципы регулирования биржевого рынка.

3. Формы контроля за деятельностью биржи со стороны государства.

4. Система государственного регулирование товарных бирж.

5. Система государственного регулирования валютных бирж.

6. Система государственное регулирования фондовых бирж.

7. Основные законодательные документы, регулирующие биржевую торговлю в России.

8. Саморегулирование биржевой деятельности.

Темы рефератов/докладов:

1. Модели регулирования фондовых рынков.

2. Изменения в области государственного регулирования биржевой деятельности на фоне мирового финансового кризиса 2008 года.

3. Саморегулируемые организации на фондовом рынке России (ПАРТАД, НАУФОР, АУВЕР, НФА, ГИФА и др.).

Литература:

1.ФЗ РФ от 20.02.1992г. «О товарных биржах и биржевой торговле».

2.ФЗ РФ № 173 от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле».

3.ФЗ РФ № 39 от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг».

4. www.rts.ru

5. www.micex.com

ТЕМА 2.Организация биржи и ее управление

Учредители и члены биржи.

Органы управления биржей.

Биржа создается на основе добровольного решения учредителей без ограничения срока ее деятельности.

Учредители биржи – это лица инициативной группы, заключающие между собой учредительный договор и выступающих в качестве организаторов.

Состав учредителей зависит от вида биржи. Учредителями товарной биржи могут выступать как физические, так и юридические лица. Федеральный закон «О товарных биржах и биржевой торговле» определяет, что учредителями биржи не могут быть:

- высшие и местные органы государственной власти и управления;

- банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

- страховые и инвестиционные компании и фонды;

- общественные религиозные и благотворительные организации и фонды;

- физические лица, которые согласно законодательству не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Учредителями фондовой биржи может выступать только профессиональный участник рынка ценных бумаг. Валютной биржи – коммерческий банк или финансовое учреждение, которое имеет лицензию на право осуществлять операции с валютой.

Учредители биржи Обязаны:

- разрабатывать внутрибиржевые нормативные документы;

- сформировать имущество, необходимое для осуществления биржевой торговли;

- собрать уставный капитал в объеме, соответствующем избранной организационно-правовой форме;

- подобрать членов биржи;

- зарегистрировать биржу в установленном порядке;

- получить лицензию на право выступать в роли организатора биржевой торговли;

- проводить общее собрание членов бирж.

Членом биржи считают того, кто участвует в формировании ее уставного капитала либо вносит членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи и стал ее членом в порядке, предусмотренном Законом и Уставом биржи.

Членами биржи являются юридические и физические лица. Для некоторых бирж вводятся ограничения для членства на бирже. Например, согласно Федеральному закону «О товарных биржах и биржевой торговле» членом товарной биржи не может быть тот, кто не является ее учредителем, а также служащие данной или другой товарной биржи, предприятия, организации, учреждения, если их руководители являются служащие данной биржи. Членом фондовой биржи в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» может быть только профессиональный участник рынка ценных бумаг.

Права членов биржи:

- участвовать в общих собраниях биржи и управление ее делами;

- избирать и быть избранными в органы управления и контроля;

- пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и другими услугами, которые она оказывает;

- торговать в зале биржи как от своего имени и за свой счет, так от имени клиента и за его счет;

- участвовать в разделе оставшегося после ликвидации биржи имущества.

Обязанности членов биржи:

- соблюдать Устав биржи и другие внутрибиржевые нормативные документы;

- вносить вклады и дополнительные взносы в порядке, размере и способами, предусмотренными Уставом и нормативными документами

- оказывать бирже содействие в осуществлении ее деятельности, реализации целей и задач биржи и дальнейшем развитии.

Права и обязанности членов биржи приобретаются после полной уплаты вступительного взноса или полной оплаты акций.

Биржа заинтересована в том, чтобы ее организационная структура максимально способствовала выполнению поставленных задач и обеспечивала низкие издержки, связанные с организацией биржевой торговли в условиях жесткой конкуренции со стороны внебиржевых организаторов торговли.

Организационная структура биржи должна обеспечивать доверие к ней ее членов, обеспечивать ликвидность рынка, возможность получения участниками торгов достаточной и точной информации. Для более эффективного управления (для фондовых бирж в соответствии с российским законодательством, так как они создаются в форме некоммерческого партнерства) органы биржи подразделяются на общественную и стационарную структуру.

Общественная структура биржи имеет следующую структуру:

Общее собрание членов биржи является высшим законодательным органом управления. Собрание членов биржи бывают годовыми, созываемыми в обязательном порядке раз в год с интервалом между ними не более 15 месяцев и чрезвычайными (внеочередными). Внеочередные собрания созываются биржевым советом, ревизионной комиссией или членами биржи, обладающими не менее 10% голосов.

К исключительной компетенции общего собрания относятся:

1. Осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей.

2. Определение целей и задач биржи, стратегии ее развития.

3. Утверждение и внесение изменений во внутрибиржевые нормативные документы.

4. Формирование выборных органов.

5. Рассмотрение и утверждение бюджета биржи, годового баланса, отчета о прибылях и убытках, распределение прибыли.

6. Прием новых членов биржи.

7. Утверждение сметы расходов на содержание совета и персонала биржи, в том числе определение условий оплаты труда должностных лиц биржи.

8. Принятие решения о прекращении деятельности биржи, назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса.

Собрание членов биржи собирается один раз в год для оперативного управления биржей выбирается биржевой совет. Биржевой совет является контрольно – распорядительным органом текущего управления биржей.

Функции биржевого совета:

- заслушивание и оценка отчетов правления;

- внесение изменений в правила торгов ли на бирже;

- подготовка решений общего собрания членов биржи;

- установление размеров всех взносов, выплат;

- подготовка решений о приеме или исключении членов биржи;

- руководство биржевыми торгами;

- распоряжение имуществом биржи;

- наем и увольнение персонала биржи.

Из состава биржевого совета формируется правление, которое осуществляет оперативное руководство биржей и представляет ее интересы в организациях и учреждениях.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью осуществляет ревизионная комиссия, которая избирается общим собранием членов биржи одновременно с биржевым советом.

Функции ревизионной комиссии:

- проводит документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи;

- проводит постановку и правильность оперативного, бухгалтерского и статистического учета и отчетности;

- следит за выполнением установленных смет, нормативов и лимитов;

- следит за своевременностью и правильностью расчетов с бюджетом;

- проверяет соблюдение биржей и ее органами законодательных актов и инструкций, а также решений общего собрания членов биржи;

- проверяет состояние кассы и фондов биржи.

Ревизионная комиссия ведет проверки по:

1. Поручению общего собрания членов биржи.

2. Собственной инициативе.

3. Требованию биржевого комитета и участников биржи, обладающих в совокупности более 40% голосов.

Ревизии проводятся не реже одного раза в год. Члены ревизионной комиссии вправе требовать от должностных лиц предоставления всех необходимых документов и личных объяснений.

Результаты проверок направляются общему собранию членов биржи. Члены ревизионной комиссии обязаны потребовать созыва чрезвычайного собрания членов биржи, если возникла серьезная угроза интересам биржи.

Стационарную структуру биржи имеет следующий вид:

Стационарная структура необходима для ведения хозяйственной деятельности биржи.

Исполнительные (функциональные) подразделения – это аппарат биржи, который готовит и проводит биржевой торг. К ним относятся информационный отдел, отдел листинга, регистрационное бюро, бюро по программному обеспечению, отдел по организации торгов, отдел рекламы, тарифно-транспортный отдел на товарной бирже.

Специализированные подразделения делятся на коммерческие организации, такие как расчетная палата, депозитарий и комиссии, наиболее важными из которых являются: арбитражная, котировальная, по приемы в члены биржи, по правилам биржевой торговли и биржевому этикету.

Арбитражная комиссия является исполнительным органом и занимается расследованием и разрешением хозяйственных споров между участниками сделок, ее решения носят рекомендательный характер.

Листинговая комиссия осуществляет строжайший отбор ценных бумаг с целью недопущения на фондовую биржу финансово недостаточно надежных эмитентов. Она самостоятельно разрабатывает правила допуска ценных бумаг к торгам и согласовывает их с соответствующими государственными органами.

Котировальная комиссия ведет учет ценных бумаг, принимает их к котировке, рекомендует первоначальную котировочную цену, а после торгов регистрирует изменение цен, оглашает и доводит до всеобщего сведения информацию о курсах ценных бумаг и объемах заключаемых сделок.

Клиринговая комиссия занимается послеторговыми операциями в форме безналичных расчетов между участниками сделок.

Комиссия по торговой (деловой) этике выполняет функцию жюри заседателей по внутренним дисциплинарным вопросам биржи.

Комиссия по приему новых членов биржи рассматривает заявление о приеме, проводит анализ хозяйственной и финансовой деятельности предприятий, желающих вступить в члены биржи, готовит предложения и рекомендации совету директоров о приеме новых членов биржи.

Отдел маркетинга изучает потенциальные возможности торговли новыми биржевыми товарами, оценивает эффективность введения новых контрактов.

Справочно-информационный отдел обеспечивает получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации и является источником сведений о работе биржи.

ТЕМА 3.Регулирование биржевой деятельности и

Правовая инфраструктура

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: