РАЗДЕЛ 12. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

В заключительном разделе бизнес-плана излагается финансовая стратегия предприятия, которая должна ответить на следующие вопросы:

- сколько требуется средств для реализации данного проекта? Ответ на данный вопрос можно получить из предыдущего раздела «Финансовый план».

- какие источники получения средств, форма их получения и в какие сроки?

а) собственные средства;

б) кредиты банков;

в) привлечение средств партнеров;

г) привлечение средств акционеров и т.д.

-когда подлежат возврату кредиты, срок ожидаемого полного возврата вложенных средств и получение инвесторами дохода на них?

-какая сумма средств остается в распоряжении предприятия?

-каковы возможности использования полученного дохода для дальнейшего расширения производства.

Финансовые средства предприятия делятся на две части:

a. капитал – основные средства и фонды предприятия в денежном измерении;

b. оборотные финансовые средства, необходимые для финансирования каждого цикла производства и реализации продукции.

Все реально доступные предприятию источники финансирования делятся на следующие основные группы.

1. Капитал и резервы, в числе которых выделяются:

- уставный, добавочный, резервный капитал, фонды накопления;

- нераспределенная прибыль прошлых лет и текущего года.

Этот источник принадлежит к категории собственных средств предприятия.

Наиболее разумно использовать эти средства на расширение производства. Пока размер этих средств недостаточен для долговременных капиталовложений или запуска нового вида товара, их можно использовать для временного пополнения оборотных средств и для получения вне реализационной прибыли от работы на финансовом рынке.

Это два простых и доступных любому предприятию вида таких операций:

- краткосрочные вложения денежных средств в банк. Это может быть простейшая операция путем приобретения депозитного сертификата банка, что по сути, долговое обязательство банка, принимающего денежный вклад предприятием на определенный срок и под определенный процент;

- простейшие операции с ценными бумагами.

Покупка на фондовом рынке акции других предприятий и другие ценные бумаги (векселя, облигации, государственные краткосрочные обязательства). Причем, например, при покупке акций нас интересует не будущая прибыль в виде дивиденда, а рост ее курсовой стоимости, что позволит получить прибыль через короткий промежуток времени путем ее продажи по большей стоимости.

2. Часть краткосрочной задолженности предприятия (например, по зарплате, налоговым платежам), так как малое предприятие платит налог на прибыль, НДС один раз в квартал.

Их также можно использовать для накопления оборотных средств, а также эти временные свободные средства могут и должны быть использованы предприятием путем проведения финансовых операций, которые позволят сохранить средства от обесценивания вследствие инфляции и получить дополнительную внереализационную прибыль.

3. Заемные средства (кредиты банков и прочие займы):

- краткосрочные, подлежащие погашению в срок до года;

- долгосрочные.

Следует учитывать, что финансирование за счет кредитов предпочтительно для проектов, предусматривающих расширение производства на действующих предприятиях. От таких предприятий не будут требовать повышения платы за кредиты, так как риск вложения не слишком велик, и имеются гарантии материального обеспечения кредитов (имеющиеся активы предприятия).

Для проектов, связанных с созданием новых производств и реализацией технических новшеств, предпочтительно использовать собственные средства и акционерный капитал.

4. Денежные вложения учреждений.

Краткосрочные вложения учреждений разумно использовать на расширение производства и пополнение оборотных средств и такое вложение денег может быть выгоднее, чем вложение их в банк или ценные бумаги (если расширение сулит эффект).

Соответствующий взнос поступает на расчетный счет предприятия или в его кассу и оформляется как задолженность предприятия перед учредителями. Возврат этих средств учредителям не связан с удержанием подоходного налога и начислениями в фонды социального страхования.

Это два простых и доступных любому предприятию вида таких операций:

- краткосрочные вложения денежных средств в банк. Это может быть простейшая операция путем приобретения депозитного сертификата банка, что является, по сути, долговым обязательством банка, принимающего денежный вклад предприятия на определенный срок и под определенный процент.

- простейшие операции с ценными бумагами. Покупка на фондовом рынке акций других предприятий и другие ценные бумаги (вексили, облигации, государственные краткосрочные обязательства).

Причем, например, при покупке акций нас интересует не будущая прибыль в виде дивиденда, а рост ее курсовой стоимости, что позволит получить прибыль через короткий промежуток времени путем ее продажи по большей стоимости.

Структура инвестиций предприятия может быть представлена по годам и в разрезе собственных и заемных (внешних) средств.

Таблица 12.1. - Структура всех инвестиций

Таблица 12.2. - Структура собственных средств по проекту

Таблица 12.3. - Структура внешних инвестиций

Займы и кредиты обусловлены выплатой определенного процента в качестве платы за кредит.

Необходимо определить сроки возврата заемных средств, т.е. необходимо определить срок окупаемости вложений.

К

Т_о = ----- ,

П_р

где:

Т_о - срок окупаемости капитальных вложений (лет);

К- сумма капитальных вложений (млн. руб.);

П_р- ежегодный прирост прибыли от реализации капитальных вложений (млн. руб.).

Сроки возврата средств оценивают на основании расчетов сроков окупаемости вложений.

Таким образом, главной целью разрабатываемого плана и эффективного управления предприятием является получение запланированного уровня прибыли на данный период времени при одновременном достижении плановых показателей присутствия на предприятия на рынке и создания ресурсов, необходимых для реализации планов развития предприятия.

В курсовой работе необходимо привести оценочные показатели по проекту.

Оценочные показатели по проекту приведены в таблице 12.4.

Таблица 12.4. - Оценочные показатели по проекту

Уровень безубыточности (УБ) определяется по формуле:

Постоянные издержки

УБ = ------------------------------ х 100

Переменная прибыль

Переменная прибыль (ПБ) определяется по формуле:

ПБ = выручка – налоги из выручки – переменные издержки

Объем реализации (ОР), соответствующий уровню безубыточности, определяется по формуле:

ОР = выручка от реализации х УБ.

Рентабельность:

_- собственных средств (капитала) Р_ск

чистая прибыль

Р_ск = ----------------------------- х 100

собственные средства

- продаж (оборота) Р_п

чистая прибыль

Р_п = ------------------------------- х 100

выручка от реализации

- реализуемой продукции Р_рп

чистая прибыль

Р_рп = -------------------------------- х 100

затраты на производство

Коэффициенты оборачиваемости:

- собственных средств К_сс

выручка от реализации

К_сс = ---------------------------------

собственные средства

- всего капитала К_к

выручка от реализации

К_к = ------------------------------

итого по пассивам

- заемных средств К_з

выручка от реализации

К_з = ------------------------------

заемные средства

СОДЕРЖАНИЕ

Основные задачи бизнес – плана

Раздел 1. Общие сведения

Раздел 2. Резюме

Раздел 3. Прогнозирование производства продукции

Раздел 4. Оценка рынка сбыта

Раздел 5. Оценка конкурентов

Раздел 6. Планирование маркетинга

Раздел 7. Организация производства

Раздел 8. Организация и управление предприятием

Раздел 9. Юридический план

Раздел 10. Меры по предупреждению спада производства

Раздел 11. Финансовый план

Раздел 12. Показатели эффективности проекта

Раздел 12. Стратегия финансирования

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Герасименко В.П.. Прогнозирование и планирование. Мн.: «Новое знание»; 2001г.

2. Борисевич В.И., Кондаурова Г.А.. Прогнозирование и планирование экономики. Мн.:

ООО «Интерпрессервис», 2001г.

3. Стратегическое планирование. Под ред. Уткина Э.А., М.; 1999г.

4. Буров В.П., Марошкин В.А., Новиков О.К. Бизнес – план. Методика составления.

Реальный пример. – М.: ЦИПКК АП, 1995.

5. Грибалев Н.П., Игнатьева И.Г. Бизнес – план. Практическое руководство по составлению. – С-Петербург,1994.

6. Лизунова Т.П., Суша Г.З. Методические рекомендации для выполнения самостоятельного задания «Бизнес – план» по курсу «Экономика предприятия».- Мн., 1993.

7. Липсиц И.В. Бизнес – план – основа успеха. – М: «Машиностроение», 1992.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: