Сделай Сам Свою Работу на 5

Типовые причины негативного завершения рисков

1. отсутствие или недостоверный характер информации, используемый в процессе подготовки и проведения конкретной операции;

2. нарушение партнёром по операции принятых на себя обязательств;

3. некомпетентное управление операций со стороны сотрудников предприятия;

4. форс-мажорные обстоятельства.

Основные методы предотвращения рисков или компенсация потерь от них

1. организационные методы:

1) обеспечение высокой степени достоверности и оперативности исходной информации за счёт проведения эффективных маркетинговых исследований;

2) организация текущего контроля за ходом реализации операции;

2. юридические методы:

1) квалифицированное состояние хозяйственного, кредитного и так далее договора в части механизма нанесённого партнёром ущерба;

2) квалифицированное представительство имущественных интересов предприятия в арбитражном суде;

3. экономические методы:

1) страхование всех видов потенциальных рисков;

2) создание собственного финансового резерва;

3) сочетание операций с различной степенью потенциального риска.

Вопрос 6

Составление финансового плана предприятия. Финансовый аспект разработки бизнес-плана.

 

В любой компании разрабатывается множество планов, но основные из них:

1. Стратегический – разрабатывается в системе стратегического планирования. Подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании.

2. Производственный – в системе оперативного планирования. Составляется на основе стратегического плана и предусматривает определение производственной, маркетинговой, научно-исследовательской и инвестиционной политики.

3. Финансовый – в системе оперативного планирования. Представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В основе финансового планирования лежат стратегический и производственный планы.

Совокупность краткосрочных планов предприятия (до 1 года включительно), представленных в основном в стоимостной оценке, обычно обозначается термином «бюджет». План, в отличие от бюджета, гораздо менее детализирован и может включать не обязательно лишь стоимостные показатели.



Бюджет – детализированный план деятельности предприятия на ближайший период, который охватывает доход от продаж, производственные и финансовые расходы, движение денежных средств, формирование прибыли предприятия.

В большинстве отраслей деятельность носит более или менее сезонный характер. Этот фактор необходимо принимать во внимание при составлении бюджетов: с учетом сезонности суммы доходов и расходов и производственные показатели за каждый месяц не будут равны 1/12 годовых объемов. Финансовые бюджеты имеют большую значимость для топменеджеров и руководителей финансовой службы. Процесс построения таких бюджетов в средне- и краткосрочной перспективе называется бюджетированием.

Основной результат финансового планирования – построение прогнозной финансовой отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств).

Одним из плановых документов, разрабатываемых на предприятии, является бизнес-план– документ внутрифирменного планирования, излагающий основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности фирмы, анализирующий риски, с которыми она может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Бизнес-план разрабатывается, как правило, на 3-5 лет, причем показатели 1-го планируемого года рассчитываются с помесячной или поквартальной разбивкой. Он включает в себя следующие разделы:

1. Резюме (выводы)

2. Описание фирмы

3. Описание продукции (работ, услуг)

4. Анализ рынков и конкурентов

5. Маркетинговый план

6. План производства

7. Организационный план

8. Финансовый план

9. Приложения

Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, который обобщает материалы предыдущих разделов и представляет их в стоимостном выражении. Фин.план бизнес-плана включает в себя:

1. Прогноз объемов реализации

2. Прогноз доходов и расходов

3. Прогноз денежных поступлений и выплат

4. Сводный баланс активов и пассивов

5. План по источникам и использованию средств

Расчет точки безубыточности (самоокупаемости).

Тема 9: «Финансы населения»

(самостоятельно)

Тема 10: «Финансовый рынок: сущность и функции»

Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков

Ф. рынки - особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.

Основные участники ф.рынков:

· инвесторы -в этой роли могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли

· распорядители - в этой роли выступают специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которой составляет их собственное комиссионное вознаграждение

· пользователи -государство, юридические и физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование

Макроэкономические задачиф.рынков:

· обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения

· мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом (т.е. сокращение удельного веса “омертвленного”, не используемого каптала на макро- и микроэкономических уровнях)

· обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирования экономики на отраслевом и территориальных уровнях

Составф.рынков:

Кредитный рынок (рынок ссудных капиталов)

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Страховой рынок

Валютный рынок

Рынок золота

Денежный рынок

Основные признакисовременных ф.рынков:

· в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества

· характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из “рынка продавца” в “рынок покупателя”

· централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специализированных финансовых органов

· усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками (н-р: страховые компании как активнейшие участники рынка ценных бумаг; банки, как соучредители страховых компаний и т.п.).

Кредитный рынок

- определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала.

Общая структура кредитного рынка:

1. Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных средств

2. Рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, движение основных средств

3. Фондовый рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию кредитного рынка

4. Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости

Основные участники кредитного рынка:

1. Инвесторы

· государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых резервов; золото-валютные резервы в ЦБ; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в т.ч. - в коммерческих банках (КБ))

· физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и рублевые счета в КБ и ссудно-сберегательных учреждениях)

· юридические лица (все виды счетов в соответствующих кредитных организациях)

2. Распорядители

· Центральный банк (ЦБ) - специальный эмиссионный банк, находящийся чаще всего в государственной собственности и законодательно наделенный монопольными функциями по формированию. регулированию и структурным преобразованиям кредитного рынка

· КБ - разновидность специализированных кредитно-финансовых организаций, осуществляющих основной объем операций на данном рынке

· кредитно-финансовые организации - специализируются на отдельных видах операций на кредитном рынке (сберегательные кассы, кредитные союзы и т.п.)

3. Пользователи

· государство, юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков.

Рынок ценных бумаг (РЦБ)

- как специфическая сфера финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами (определенным образом оформленных финансовых обязательств, связанных с возникновением у их владельцев ряда заранее определенных имущественных и неимущественных прав)

Базовая функция РЦБ - перераспределение капиталов между отдельными сферами и конкретными отраслями национальной экономики (аналогично - и на международном уровне).

Структура РЦБ:

· биржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых с участием специализированного финансового посредника - фондовой биржи и работающих на нем брокерских (маклерских) и дилерских фирм, как непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг, действующих по поручению клиентов или от своего имени

· внебиржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых напрямую между продавцами и покупателями, минуя фондовую биржу (основные участники операций на внебиржевом рынке - КБ, страховые и инвестиционные компании, другие финансовые структуры, имеющие собственных квалифицированных специалистов в области фондового дела, следовательно, не нуждающиеся в услугах специализированных посредников)

Фондовые операции - совокупность конкретных сделок по купле-продаже ценных бумаг:

1. Кассовые или инвестиционные операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (н-р: дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.)

2. Срочные или игровые операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а от их последующей перепродажи за счет разницы в курсовой стоимости

Фондовое законодательство - совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, участников и порядок совершения сделок на рынке ценных бумаг. (ФЗ № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг»; ФЗ № 46-ФЗ от 05.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ»)

Классификацияценных бумаг:

· долевые- подтверждают право собственности на соответствующую долю в имуществе эмитента, а также на участие в управлении его деятельности и лишь потом - на пропорциональную долю в его доходах (н-р: акции различных видов)

· долговые - подтверждают финансовые обязательства эмитента перед собственником выпущенной им ценной бумаги (н-р: векселя и облигации различных видов)

Курсценных бумаг - цена их купли-продажи на фиксированный момент времени.

· номинальный курс- цена, указанная на ценной бумаге в форме ее номинальной стоимости

· биржевой курс - цена, устанавливаемая в процессе торгов на фондовой бирже

· внебиржевой курс - цена, устанавливаемая по согашению сторон при продаже вне фондовой биржи

· среднерыночный курс- разница между номинальной и фактической ценой, прямо пропорциональная фактическому доходу по ценной бумаге и обратно пропорциональная средней величине банковского процента по депозитным вкладам

Непосредственные участники РЦБ:

1. Федеральная служба по финансовым рынкам (Постановление Правительства № 317 от 30.06.04 г.; Положение о службе)

2. Органы государственного управления, наделенные правом эмиссии - выпуск некоторых видов государственных ценных бумаг

3. ЦБ - организация выпуска и первичное размещение федеральных займов, контроль за деятельностью КБ в части их участи в операциях с ценными бумагами, операции с государственными ценными бумагами

4. Фондовые биржи, брокерские и дилерские фирмы - операции на биржевом РЦБ в качестве специализированных посредников

5. КБ - выпуск и размещение как собственных, так и сторонних ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, иные операции на РЦБ от своего имени и по поручению клиентов

6. Инвестиционные банки - выпуск и первичное размещение акций вновь создаваемых предприятий

7. Инвестиционные компании (фонды) - вложение средств собственных акционеров в ценные бумаги сторонних эмитентов, активные операции на РЦБ

8. Страховые компании, пенсионные и медицинские фонды - операции на РЦБ путем капитализации средств, переданных клиентами в форме страховых взносов

9. Другие юридические и физические лица - эмиссия определенных видов ценных бумаг (только для юридических лиц), операции с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках.

Страховой рынок

- особая сфера финансовых отношений, где объектом купли-продажи выступает специфическая финансовая услуга - страховая защита различных рисков.

Базовые функции стр. рынка:

· удовлетворение потребностей государства, юридических и физических лиц в страховой защите их имущественных и неимущественных рисков

· мобилизация финансовых ресурсов общества с последующим использованием их на других финансовых рынках

Структура стр. рынка:

· Федеральная служба страхового надзора –фед. орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору в сфере страхового дела (см. Положение о ФССН Постановление Правительства № 330 от 30.06.04 г.)

· страховщики - универсальные или специализирующиеся на определенных видах операций страховые компании, непосредственно осуществляющие страхование различных рисков

· страхователи - государственные организации, юридические и физические лица, осуществляющие страхование собственных рисков

· страховое законодательство- совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, права и обязанности участников, а также порядок совершения операций на страховом рынке (Закон РФ № 4015-1 от 27.11.92 г. «Об организации страхового дела в РФ», ГК РФ)

Общая классификациястраховых операций:

Социальное страхование физических лиц от возможного падения личного дохода страхователя на временной (временная нетрудоспособность) или постоянной (выход на пенсию) основах

Личное страхование физических лиц в форме страхования риска потери жизни, здоровья, трудоспособности и т.п.

Имущественное страхование - страхование любого имущества государства, юридических и физических лиц (в отдельных случаях может осуществляться на обязательной основе)

Страхование ответственности страхователя:

· страхование прямой ответственности страхователя

· страхование ответственности третьих лиц

Страхование предпринимательских рисков:

· страхование коммерческих рисков в сфере товарообращения

· страхование финансовых рисков - кредитных, фондовых и непосредственно страховых (операции перестрахования).

Валютный рынок (ВР)

- особый институциональный механизм, опосредствующий отношения между банками, банками и клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты. Главная характерная черта ВР - на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. ВР представляет собой биржевой и межбанковский рынок, т.к. в ходе операций на этих рынках непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций.

Объект ВР: любое финансовое требование в валютных ценностях – покупаются и продаются субъектами ВР за деньги, находящиеся в обращении.

Роль ВР определяется его функциями:

· обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов

· формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения

· механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов

· инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики

Структура ВР:

1. Мировые- сосредоточены в мировых финансовых центрах. Банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте

2. Региональныеинациональные (местные)- осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами (банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации).

Основные участники торговых сделок на ВР – банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации.

В РФ валютные операции могут осуществляться только уполномоченными банками, т.е. КБ, получившим лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. (ФЗ № 173-ФЗ от 10.12.03 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»).

Рынок золота

-сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления.

Денежный рынок

Участники (институты): ЦБ и коммерческие банки

Инструменты и методы: эмиссия наличных денег, выдаваемые банками кредиты (см. тему «Деньги. Денежное обращение»).



©2015- 2019 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.