Финансовые риски как особый вид предпринимательских рисков.

План

§ 1. сущность, функции и факторы риска в предпринимательской деятельности.

Предпринимательские риски и их классификация.

Финансовые риски как особый вид предпринимательских рисков.

§1.Важнейшей чертойпредпринимательства является наличие риска, как на стадии создания собственного дела, так и в течение дальнейшего функционирования предприятия. То есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих как на положительный, так и отрицательный исход принимаемых людьми решений.

Риск в целом характеризуется как опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. До сих порне сложилось однозначного толкования сущности предпринимательских рисков, прежде всего, из-за сложности самого понятия. можно выделить два основных определения сущности предпринимательского риска. Первое заключается в том, что риск рассматривается в виде возможного ущерба от реа­лизации принятого решения, а второе – в том, что риск рассматривается с точки зрения возможной удачи, получения дохода или прибыли от реализации реше­ния.

Риск представляет собой объективно неизбежный элемент принятия лю­бого хо­зяйственного решения в силу того, что неопределенность – неизбежная харак­теристика условий хозяйствования. В экономической литературе часто не дела­ется различий между понятиями «риск» и «неопределенность». Однако их следует различать, так как риск характеризует ситуа­цию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а Часто такая ситуация возникает, когда воздействующие на ситуацию факторы новы и о них нельзя получить достоверную информацию. Поэтому последствия принятия управленческого решения трудно предусмотреть. Типичным примером ситуации неопре­делен­ности, но не риска является форс-мажор, препятствие непреодолимой силы, на­ступление которого непредсказуемо и поэтому всегда неожиданно. По­этому потери, возникающие вследствие форс-мажорных, обстоятельств обычно не принимаются к страхованию и оговариваются в договорах.

Понятие же определенности связывается с условиями выработки и принятия управленческих решений, когда руководитель с достаточной для данной ситуации достоверностью знает потенциальный результат каждого из возможных вариантов развития событий. Однако ситуация полной определенности встречается довольно редко.

Понятие «риск» в экономическом смысле предполагает потери, ущерб, вероятность которых связана с наличием неопределенности, а также выгоду и прибыль, получить которые возможно лишь при действиях, обремененных риском, что чаще всего связывается с инновационной деятельностью. Размер потерь организации как результата деятельности в условиях неопределенности представляет собой «цену риска», а величина успеха (дополнительная прибыль) – «плату за риск».

Для наибольшей полноты раскрытия понятия риска используются следующие его характеристики:

1. размер вероятного ущерба (потерь) или величина ожидаемого дополнительного дохода (прибыли) как результат деятельнос­ти в рисковой ситуации;

2. вероятность риска - степень воздействия источника риска (события), измеряемая в пределах значений от 0 до 1. Иначе говоря, каждый вид риска имеет нижние и верхние (от 0 до 1) границы вероятности;

3. уровень риска — отношение величины ущерба (потерь) к за­тратам на подготовку и реализацию рискового решения. Изменя­ется от нулевого значения до 1, выше которого риск не оправдан;

4. степень риска — качественная характеристика величины риска и его вероятности. Различают степени: высокую, среднюю, низкую и нулевую;

5. приемлемость риска - вероятность потерь и вероятность того, что эти потери не превысят определенный уровень (рубеж);

6. правомерность риска — вероятность риска находится в пре­делах нормативного уровня (стандарта) для данной сферы деятельности, который нельзя превысить без правовых нару­шений.

Для того чтобы дать четкое определение риска необходимо различать понятия «предпринимательский риск» и «экономический риск», которые в литературе нередко подменяют друг другом.

Предпринимательский риск следует понимать как экономическую ка­тегорию, ко­личественно и качественно выражающуюся в неопределенности ис­хода наме­ченной предпринимательской деятельности, отражающей степень не­успеха (или успеха) деятельности фирмы по сравнению с заранее планируе­мыми ре­зультатами. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предприятию. Внешняя среда, как уже отмечалось ранее, включает в себя объективные экономические, социальные, политические, природные и другие факторы, под влиянием которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых вынуждена приспосабливаться. Неопределенность же ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, а также лиц, поведение которых зачастую невозможно предсказать.

под экономическим риском, как правило, понимают вероятность (воз­можность) потери хозяйствующим субъектом части своих активов, недополучения доходов или возникновения дополнительных расходов в результате осу­ществления производственно-коммерческой деятельности.

Сущность предпринимательского риска проявляется в выполняемых им функциях:

Ø инновационная функция, выпол­няя которую предпринимательский риск, сти­мулирует поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед фирмой;

Ø защитная функция риска проявляется в том, что предприниматель должен создавать средства защиты от негативных явлений, стихийных бедствий и т.д. в различных формах;

Ø регулирующая функция выступает в качестве дестабилизилирующего фак­тора при неоправданном риске, при благоприятных же условиях он является усилителем положительного влияния внешних и внутренних факторов;

Ø аналитическая функция предпринимательского риска связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость анализа всех возможных аль­терна­тив при выборе одного из возможных вариантов решения.

Важную роль в системе управления рисками играет такой этап работ, на котором происходит выявление и оценка влияния различных факторов на возможность возникновения и уровень риска. Как правило, все эти факторы взаимосвязаны между собой и оказывают совокупное влияние на возникновение и последствия рисков (см. рис. 2.1).

Среди внешних факторов следует отметить источники риска, вызванные кризисом социально-экономического развития страны и отдельных регионов, а также рыночные источники, обус­ловленные нарушением надежности или трудностями формирова­ния новых связей с потребителями, поставщиками, с проблемами обеспеченности финансовыми, трудовыми, материальными и дру­гими видами ресурсов.

В качестве внутренних признаков выделения риска выступают особенности рисковой деятельности функциональных подразделений предприятия — производст­венного, финансового, маркетингового и др.

Интеграционные факторы, или факторы взаимодействия, свойст­венные менеджменту, обеспечивают управление риском как про­цессом выявления источников риска, определения вероятности его проявления в ходе производственного процесса и воздействия на результат и последствия производственно-хозяйственной деятель­ности организации. При использовании средств управления менеджер рискует, вы­бирая цели, стратегии развития, системы мотивации деятельности персонала и другие средства управления. Значительная доля риска кроется и в выборе методов и критериев измерения и оценки веро­ятностей и величин риска, например при проведении экспертизы, при исследовании статистических данных или определении коэф­фициента дисконтирования при приведении стоимости будущих доходов к настоящему времени.

Такое рассмотрение факторов риска во взаимодействии позволяет сис­темно анализировать каждый вид риска в отдельности и оценивать их совокупное влияние на деятельность предприятия, что чрезвычайно важно в антикризисном менедж­менте.

§2.В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с целой системой различных видов рисков, которые отличаются друг от друга по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, а также по способу их анализа и методам описания. Все виды рисков взаимосвязаны между собой и оказывают влияние на деятельность предпринимателя. Эти обстоятельства затрудняют принятие решений по оптимизации риска и требуют углубленного анализа состава конкретных рисков, а также причин и факторов их возникновения.

Основополагающими принципами классификации предприни-мательских рисков являются:

свобода потребительского выбора и поведения;

свобода выбора профессиональной деятельности;

свобода предпринимательства;

рациональное поведение всех участников рынка;

максимизация усилий общества по эффективному использованию ограниченных ресурсов.

На сегодняшний день существует огромное количество классификационных признаков, по которым риски объединяют в соответствующие группы. Впервые классификация предпринимательских рисков была представлена в трудах Дж. Кейнса. Он выделял три вида предпринимательских рисков:

1. риск предпринимателя или заемщика: возникает тогда, когда предприниматель, вложив деньги в оборот, не уверен, что получит ту выгоду, на которую рассчитывал;

2. риск кредитора: возникает в рамках кредитных отношений, когда кредитор не уверен в том, что заемщик выполнит свои обязательства по разным причинам;

3. риск инфляции: связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы, что может негативно отражаться на инвестировании средств, и ставит должника в более выгодное положение по сравнению с кредитором.

Современные же экономисты рассматривают классификацию рисков значительно шире и глубже, в связи с чем, до сих пор не сформировалась единая система классификационная система.

В рамках известных классифи­каций рисков можно выделить следующие наиболее значимые признаки, опреде­ляющие разделение рисков (см. табл. 2.1).

По видам риски делятся на две группы:

1. чистый риск. Означает возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этой относятся природно-естественные, экологические, политические, транспортные и проч.

2. спекулятивный риск. Выражается в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этому виду рисков относятся финансовые риски.

Таблица 2.1

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: