Анализ имущественного положения предприятия и источников формирования капитала

АКАДЕМИЯ МАРКЕТИНГА И СОЦИАЛЬНО-ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ – ИМСИТ (г. Краснодар)

Кафедра бизнес-процессов и экономической безопасности

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

(для студентов заочной формы обучения)

Общие положения

Методические указания по выполнению контрольных работ предназначены для студентов заочной формы обучения.

В процессе изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» в качестве одной из форм самостоятельной работы студентов, а также для текущего контроля знаний используется контрольная работа.

Предлагаемые методические указания предназначены для более глубокого изучения и освоения теоретического материала по тематике курса, овладения и закрепления практических навыков по решению ситуационных задач.

Порядок распределения и выполнения контрольных работ, содержание

Выполнение контрольной работы базируется не только на применении лекционного материала, но и предполагает использование дополнительной информации, полученной студентом при самостоятельном изучении материалов периодической печати, монографий по данной дисциплине.

Контрольная работа состоит из четырех частей.

Первая часть включает теоретический вопрос. При ответе на теоретический вопрос следует изложить наиболее важные, по Вашему мнению, его стороны. Первая часть контрольной работы должна быть выполнена по плану. План должен отражать основное содержание работы и обеспечивать последовательность изложения. Для составления плана необходимо ознакомиться с основными литературными и другими (законодательными, нормативными) источниками.

Ответ на вопрос контрольной работы необходимо излагать самостоятельно, переосмысливая используемую литературу, выделяя в нем вопросы темы и делая сноски на используемые цитаты и цифры. Ссылки делаются по тексту в квадратных скобках: порядковый номер источника в списке использованной литературы и номер (номера) страницы (страниц).

Страницы текста нумеруются, таблицы и рисунки, приводимые в тексте, должны иметь нумерацию и названия.

Стоимость выполненного вопроса составляет 7 баллов. Критерии оценки: глубина проработки вопроса, степень самостоятельности студента, его инициативность, соответствие оформления требованиям.

Вторая часть – тестовая. При выполнении второй части контрольной работы необходимо решить тестовые задания. Тестовая часть содержит 7 тестовых заданий.

Стоимость одного тестового задания составляет 1 балл. Критерии оценки: правильное решение тестовых заданий.

В тесте содержится один правильный ответ. Ответы на тесты оформить в виде таблицы:

Третья часть состоит из трех задач. При решении задачи нужно не только написать правильный ответ, но и привести формулу и ход решения.

Стоимость одной задачи составляет 2 балла. Критерии оценки: правильное решение предложенной задачи.

Четвертая часть – практическая, в которой необходимо провести анализ финансового состояния реально действующего предприятия. Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Анализ рекомендуется проводить в следующей последовательности.

Общая характеристика объекта исследования

В данном разделе необходимо указать объект исследования и дать характеристику предприятия по следующим критериям:

- наименование, дата создания, юридический адрес, организационно-правовая форма;

- основные направления деятельности, масштабы деятельности;

- вид производимой продукции (работ, услуг);

- организационная структура предприятия.

Анализ имущественного положения предприятия и источников формирования капитала

Для оценки имущественного потенциала используются данные актива баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала предприятия, т.е. вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной деятельности.

Поэтому в процессе анализа активов в первую очередь необходимо изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Анализ состава и структуры имущества организации (активов) проводится с использованием методов горизонтального (временной) и вертикального (структурный) анализа.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменений состава имущества организации. В основе этого анализа лежит определение темпов роста и прироста, то есть динамики показателей.

Вертикальный (структурный) анализ баланса характеризует структуру – удельный вес отдельных показателей в общей сумме имущества организации.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга и поэтому на практике можно построить аналитическую таблицу (табл. 1), характеризующую как структуру имущества, так и динамику отдельных его показателей.

Имея эти исходные данные, можно определить удельные веса показателей в общем итоге (валюте) баланса организации и изменения показателей за анализируемый период в абсолютных и относительных величинах. Аналитическая таблица позволяет оценить динамику стоимости имущества организации, в том числе основных и оборотных средств.

В целях углубления анализа могут составляться аналитические таблицы по конкретным показателям. Например, основные средства могут анализироваться в разрезе активной и пассивной части, дебиторская задолженность по срокам погашения (просроченная и непросроченная), оборотные средства – по составным элементам.

В ходе анализа проводится оценка изменения структуры имущества, произошедшие за период, а это позволяет судить о таких фактах, как расширение или сокращение деятельности предприятия.

Общий рост стоимости имущества обычно расценивается как позитивный фактор, который говорит о развитии хозяйственной деятельности. Но данный вывод следует делать с большой осторожностью и только после дополнительных исследований.

Таблица 1 – Схема построения аналитической таблицы

Наименование статей	Абсолютные величины	Удельный вес, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в структуре	в % к величине на начало периода	в % к изменению итога баланса
					6 = 3 – 2	7 = 5 – 4	8 = 6/2×100
АКТИВ А … Аi … Аn	А0	А1			∆А = А1 – А0
БАЛАНС (Б)	Б0	Б1			∆Б = Б1 – Б0

Кроме того, следует помнить, что одно и то же изменение показателя может быть оценено и как положительное, и как отрицательное в зависимости от причин такого изменения. Так, например, увеличение валюты баланса может являться положительным фактором, если ее рост связан с увеличением производственных запасов вследствие роста объемов производства. В то же время рост валюты баланса может свидетельствовать и об увеличении просроченной дебиторской задолженности, т.е. выводе части оборотных средств из производственной деятельности.

Снижение валюты баланса может свидетельствовать как о сокращении хозяйственной деятельности предприятия (падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов производства), так и об улучшении работы по истребованию дебиторской задолженности и повышению оборачиваемости производственных запасов, а также о реализации политики рационализации основных средств, что является положительным фактором.

При анализе внеоборотных активов организации необходимо учитывать, что удельный вес в них основных средств может изменяться также вследствие воздействия инфляции, изменения порядка бухгалтерского учета, т.е. факторов, внешних по отношению к предприятию. Например, в условиях инфляции происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами.

Необходимо также обратить внимание на тенденции изменения таких элементов (статей), как незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Увеличение (абсолютное и относительное) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении массы оборотных средств. При проведении анализа состояния и структуры запасов и затрат основное внимание уделяют выявлению и оценке тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала предприятия;

• стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Отметим, что рост запасов может быть индикатором как позитивных, так и негативных тенденций. Аналогично изменения по другим статьям баланса также могут говорить о противоположных явлениях. Поэтому в задачу аналитика входит не только обнаружение изменений имущественного положения, но и определение причин, вызвавших эти изменения. Однако это уже задача факторного анализа.

Рост дебиторской задолженности связан, как правило, с активным использованием стратегии товарных ссуд для потребителей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

Изменение активов предприятия в сторону увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о формировании более эффективной и мобильной структуры активов, продаже, ликвидации излишних объектов имущества, сворачивании затратных инвестиционных программ, что является положительным фактором. С другой стороны, увеличение доли оборотных активов может быть следствием сворачивания производственной базы вообще, искажения реальной оценки основных средств из-за существующего порядка бухгалтерского учета, иммобилизации (вывода) части оборотных средств из производственного процесса вследствие их отвлечения на кредитование потребителей товаров, работ и услуг.

В любом случае при проведении анализа изменения имущественного положения предприятий необходимо исследовать те явления, что стали причиной изменений и дать им оценку.

Пассив баланса показывает источники финансирования активов. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда эти средства вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (IV и V разделы пассива). По продолжительности использования различают долгосрочный постоянный (перманентный) (III и IV разделы пассива) и краткосрочный (V раздел пассива).

При анализе пассивов необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафных санкций и ухудшению финансового состояния.

Информационной базой являются данные бухгалтерского баланса предприятия. Анализ состава и структуры источников образования имущества организации (активов) проводится с использованием методов горизонтального (временной) и вертикального (структурный) анализа.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменений состава источников образования имущества организации. В основе этого анализа лежит определение темпов роста и прироста, то есть динамики показателей.

Вертикальный (структурный) анализ пассива баланса характеризует структуру – удельный вес отдельных показателей в общем итоге баланса организации.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга и поэтому на практике можно построить аналитическую таблицу (табл. 2), характеризующую как структуру источников образования имущества, так и динамику отдельных их показателей.

Имея эти исходные данные, можно определить удельные веса показателей в общем итоге (валюте) баланса организации и изменения показателей за анализируемый период в абсолютных и относительных величинах. Аналитическая таблица позволяет оценить динамику стоимости источников образования имущества организации, в том числе величины собственных и заемных средств.

В целях углубления анализа финансовых показателей могут составляться аналитические таблицы по конкретным показателям. Например, заемный капитал может анализироваться в разрезе долгосрочной и краткосрочной части, кредиторская задолженность – по срокам образования.

При исследовании пассива баланса — источников формирования имущества необходимо прежде всего уделить внимание собственным источникам, оценив влияние прибыли (убытка) на формирование собственного капитала («Капитала и резервов»).

Таблица 2 – Схема построения аналитической таблицы

Наименование статей	Абсолютные величины	Удельный вес, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в структуре	в % к величине на начало периода	в % к изменению итога баланса
					6 = 3 – 2	7 = 5 – 4	8 = 6/2×100
ПАССИВ П … Пi … Пn	П0	П1			∆П = П1 – П0
БАЛАНС (Б)	Б0	Б1			∆Б = Б1 – Б0

При исследовании структуры заемных средств анализируются структура и тенденции их изменения. При наличии долгосрочных обязательств целесообразно оценить затраты на обслуживание кредита. В структуре краткосрочных обязательств следует выделить статьи с наибольшим удельным весом, являющиеся основными источниками кредитования.

Тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к анализируемому предприятию.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен для внешних потребителей информации (банков и др. инвесторов) при изучении степени финансового риска и для самого предприятия для определения перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: