Разделение полупеременных издержек

При анализе безубыточности предполагается, что издержки можно точно разделить на постоянные и переменные составляющие. Затраты на основные материалы обычно считаются переменными издержками, амортизация же, которая связана со временем, а не с эксплуатацией активов, - постоянными издержками. Однако полупеременные издержки включают в себя как постоянные, так и переменные составляющие. Расходы на ремонт и обслуживание представляют собой полупеременные издержки, состоящие из расходов на плановый ремонт, который проводят независимо от интенсивности эксплуатации, и элементы переменных издержек, которые непосредственно связаны с загрузкой оборудования. На практике точно разделить полупеременные издержки на постоянные и переменные составляющие крайне сложно, но необходимо для анализа безубыточности.

Для точного разделения издержек на постоянные и переменные составляющие следует использовать математические методы. Описание этих методов приводится в работе Друри (1992). При изучении учета затрат и управленческого учета иногда требуется разделять постоянные и переменные издержки, применяя нематематический метод, который называется методом минимума и максимума.

Суть этого метода состоит в изучении издержек и производительности за прошедший период, выборе наиболее высокого и наиболее низкого уровней производительности и сравнении изменений в издержках, произошедших в результате производства на этих двух уровнях. Предположим, что получены следующие данные об уровнях производства и издержках.

Объем Постоянные

производства, ед. издержки, $

Минимальная производительность 5 000 22 000

Максимальная производительность 10 000 32 000

Если переменные издержки на единицу продукции постоянны, а постоянные издержки остаются без изменений, то рост издержек произойдет исключительно за счет роста переменных издержек. Поэтому переменные издержки на единицу продукции рассчитываются следующим образом:

Разница в издержках / Разница в уровнях производительности =$100000 / 5 000 ед. продукции = $ 2 переменных издержек на единицу продукции.

Постоянные издержки можно оценить при любом уровне производительности, вычитая долю переменных издержек из совокупных издержек. При уровне производства 5 000 ед. продукции совокупные издержки составляют $ 22 000, а совокупные переменные издержки - $ 10 000 (5 000 ед. по $2 за 1 ед.). Остаток в сумме $ 12 000 считается постоянными издержками.
2.2 Производственный леверидж
Процветающее предприятие - это предприятие, получающее устойчивую прибыль от своей деятельности. Это задача может быть реализована на стабильной основе, если предприятие постоянно изучает спрос на рынке, имеет четкую ценовую политику, а также применяет эффективные методы планирования, учета, анализа, контроля и управления объемами производства, качеством продукции и затратами. Всем этим требованиям всецело отвечает управленческий учет, целью которого является обеспечение информацией менеджеров предприятия, ответственных за конкретные сферы и виды деятельности.

Одним из эффективных методов управленческого учета является методика анализа соотношения «затраты - объем - прибыль» («Cost - Volume - Profit» или «CVP-анализ»), которая позволяет определить точку безубыточности (порог рентабельности), т.е. момент, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы. Проведение данного анализа невозможно без такого важного показателя как производственный леверижд (leverage в дословном переводе - рычаг). С его помощью можно прогнозировать изменение результата (прибыли или убытка) в зависимости от изменения выручки предприятия, а также определить точку безубыточной деятельности (порог рентабельности).

Необходимым условием применения механизма производственного левериджа является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат предприятия на постоянные и переменные. Как известно, постоянные затраты не зависят от объема производства, а переменные - изменяются с ростом (снижением) объема выпуска и продаж. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.

Производственный леверидж определяется с помощью следующей формулы:
(1)

либо, (2)
где Э_ПЛ - эффект производственного левериджа;

МД - маржинальный доход;

З _пост - постоянные затраты;

П - прибыль.

Найденное с помощью формулы 1 значение эффекта производственного левериджа в дальнейшем используется для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого используют следующую формулу:

(3)
где DП - изменение прибыли, в%;В - изменение выручки, в%.

Производственный леверидж является показателем, помогающим менеджерам выбрать оптимальную стратегию предприятия в управлении затратами и прибылью. Величина производственного левериджа может изменяться под влиянием:

· цены и объема продаж;

· переменных и постоянных затрат;

· комбинации любых перечисленных факторов.

В терминах финансов взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуется с помощью показателя «леверидж», это некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению ряда результативных показателей.

В финансовом менеджменте различают следующие виды левериджа: финансовый, производственный (операционный), производственно-финансовый.

Финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между изменением чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты процентов и налогов. Сложившийся в компании уровень финансового левериджа - это характеристика потенциальной возможности влиять на чистую прибыль коммерческой организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

Производственный леверидж характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, объема выпуска и продаж и прибыли. Он показывает изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж.

Производственно-финансовый леверидж оценивает совокупное влияние производственного и финансового левериджа
1. Оценка производственного левериджа. Производственный леверидж является весьма важной характеристикой деятельности компании; в частности, его высокий уровень говорит о том, что даже незначительное изменение в объемах производства может привести к существенной финансовой нестабильности. Иными словами, относительно больший уровень производственного левериджа влечет за собой и большую колеблемость прибыли. Известны три основные меры производственного левериджа: 1) доля постоянных производственных расходов в общей сумме расходов, или, что равносильно, соотношение постоянных и переменных расходов; 2) отношение чистой прибыли к постоянным производственным расходам; отношение темпа изменения прибыли до вычета процентов и налогов к темпу изменения объема реализации в натуральных единицах. Как следует из определения, показатель может быть рассчитан по формуле. Экономический смысл показателя - показывает степень чувствительности прибыли до вычета процентов и налогов коммерческой организации к изменению объема производства в натуральных единицах. А именно, для коммерческой организации с высоким уровнем производственного левериджа незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли до вычета процентов и налогов. В заключение можно отметим, что уровень производственного левериджа - достаточно инерционный показатель, его резкие изменения практически крайне редки, поскольку часто связаны с радикальными изменениями в структуре материально-технической базы предприятия, ориентированной на специфику производственной деятельности.

. Оценка финансового левериджа. По аналогии с производственным уровень финансового левериджа может измеряться несколькими показателями; наибольшую известность получили два из них: 1) соотношение заемного и собственного капитала; 2) отношение темпа изменения чистой прибыли к темпу изменения прибыли до вычета процентов и налогов. Относительно изменения этих показателей для конкретной компании можно сделать вывод: при прочих равных условиях их рост в динамике неблагоприятен (в смысле увеличения финансового левериджа, т.е. повышения финансового риска). Как следует из определения, значение может быть рассчитано по формуле.

Коэффициент имеет весьма наглядную интерпретацию - он показывает, во сколько раз прибыль до вычета процентов и налогов превосходит налогооблагаемую прибыль. Нижней границей коэффициента является единица. Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплачиваемая по ним сумма процентов, выше уровень финансового левериджа, более вариабельна чистая прибыль. Таким образом, повышение доли заемных финансовых ресурсов в общей сумме долгосрочных источников средств, что по определению равносильно возрастанию уровня финансового левериджа, при прочих равных условиях приводит к большей финансовой нестабильности, выражающейся в определенной непредсказуемости величины чистой прибыли.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: