Стратегии и приемы риск-менеджмента
Управление рисками — это сложный многоступенчатый процесс идентификации, оценки, управления,мониторинга и контроля за рисками.
Стратегия риск-менеджмента— это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения.
В стратегии риск-менеджмента применяются следующие приемы:
Максимум выигрыша. Из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, обеспечивающий наибольшую доходность при минимальном или приемлемом для инвестора риске.
Оптимальная вероятность и колеблемость результата. Достижение оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора.
Оптимальное сочетание величины доходности и риска. Стремление оптимального сочетания размера выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняются различными способами выбора варианта решения.
- Приемы предотвращения и снижения степени риска (привести пример диверсификации рисков) Предотвращение риска (избегание, удержание, передача,). Снижение степени риска (диверсификация, страхование, лимитирование, самострахование, хеджирование)
Финансовые показатели, характеризующие деятельность предприятия
Выручка— это учетный доход от реализации продукции (работ, услуг), отражающий как денежные, так и неденежные формы поступившей оплаты (включая векселя).
Прибыль— это разность между учетными доходами от реализации и учетными же расходами на производство и реализацию продукции.
Поток денежных средств (денежный поток)— это разность между всеми полученными (притоками) и выплаченными (оттоками) денежными средствами за определенный период времени.
Сущность и состав финансовых ресурсов и капитала
Финансовые ресурсыкоммерческой организации— это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.
Капитал— это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. Финансовые ресурсы по происхождению разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные).
Предпринимательский капитал— это денежные средства, вложенные в различные предприятия путем прямых и портфельных инвестиций.Ссудный капиталпредставляет собой денежные средства, отданные в кредит на условиях возвратности и платности.
Все финансовые ресурсы предприятия, как внутренние, так и внешние, в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года).
Собственные финансовые ресурсы предприятия
По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный капитал.
Собственный капитал— это стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых для формирования части активов. Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной основе денежные средства и другие имущественные ценности.
По характеру производственного использования выделяют основной и оборотный капитал: основной капитал — часть капитала предприятия, инвестированная во все виды его внеоборотных активов; оборотный капитал инвестирован во все виды оборотных активов.
Понятия, сущность и классификация денежных потоков на предприятии
Классификация денежных потоков осуществляется по следующим основным признакам:
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
-денежный поток по предприятию в целом (все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом);
—денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия;
-денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
По видам хозяйственной деятельностив соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
-денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу; налоговых платежей предприятия и д.р.;
-денежный поток по инвестиционной деятельности..
-денежный поток по финансовой деятельности. Поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
По направленности движения денежных средстввыделяют два основных вида денежных потоков:
-положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
-отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
-валовой денежный поток — характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
— чистый денежный поток — характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками
По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
-избыточный денежный поток — характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;
-дефицитный денежный поток — характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.
По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
-настоящий денежный поток — характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
-будущий денежный поток — характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
-регулярный денежный поток — поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.
-дискретный денежный поток — поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени.
Понятие привлеченные источники финансирования
Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной (возмездной) основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Кредит (денежный, товарный, лизинг, безвозмездная помощь)
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|