Коэффициенты для финансового анализа предприятия

Наименование группы показателей	Наименование показателя	Формула для расчета	Нормативное значение	Экономическое содержание показателя
1.Ликвидность предприятия	1.Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Ктл=Оборотные активы/Текущие обязательства	Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.	показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.
2.Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	Кбл=Краткосрочная дебиторская задолженность+краткосрочные финансовые вложения+денежные средства/текущие обязательства	Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.	Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=денежные средства+краткосрочные финансовые вложения/текущие обязательства	Нормативное ограничение Кал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно недостаточным. Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кал > 0.2-0.5.	показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.
4.Коэффициент маневренности собственных средств	Кмсс=собственные оборотные средства/собственный капитал	Коэффициент маневренность собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5, но универсальные рекомендации по его величине и тенденции изменения вряд ли возможны.	показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
2.Платежеспособность предприятия	1.Коэффициент восстановления платежеспособности	где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.	Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.	показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.
2.Коэффициент утраты платежеспособности	где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.	Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.	Показывает вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.
3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190). ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).	имеет значение менее 0,1.	показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.
3.Рентабельность предприятия	1.Общая рентабельность продаж	Корп=прибыль до налогообложения/выручка от реализации*100%		показывает, долю прибыли в каждом заработанном рубле. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам.
2.Рентабельность затрат	Крз=прибыль до налогообложения/полная себестоимость проданных товаров*100%		показывает сколько предприятие (организация) имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.
3.Рентабельность перманентного капитала	Крпк=прибыль до налогообложения/ср.стоимость собственного капитала+ср.стоимость долгосрочных обязательств*100%		показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок.
4.Рентабельность продаж (продукции)	Крп=прибыль от продаж/выручка от реализации*100%		показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
5.Рентабельность собственного капитала	Крск=чистая прибыль/средняя величина собственного капитала*100%		показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.
6.Фондорентабельность	Кф=прибыль до налогообложения/средняя стоимость внеоборотных активов*100%		показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия.
7.Экономическая рентабельность	Кэр=прибыль до налогообложеиня/средняя величина активов*100%		показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).
8.Период окупаемости собственного капитала	Кпоск=средняя величина собственного капитала/чистая прибыль		показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.
9.Рентабельность оборотных активов	где ЧП - чистая прибыль ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов		показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
10. Рентабельность активов предприятия	где ЧП - чистая прибыль ВБ - валюта баланса		показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета.
11. Рентабельность производственных фондов	где П - прибыль до налогообложения ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов		Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).
4.Прибыль предприятия	1.Прибыль от реализации продукции	ПР = ВД-Зпр-НДС, где ВД – валовой доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг) в действующих оптовых ценах; Зпр – затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость продукции); НДС – налог на добавленную стоимость.		Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) составляет, как правило, наибольшую часть всей балансовой прибыли предприятия. Определяют ее как разность между выручкой от реализации продукции по оптовым ценам предприятия (без НДС) и ее полной себестоимостью. Если себестоимость продукции превышает ее стоимость в оптовых ценах, то результатом производственной деятельности предприятия будет убыток.
2.Валовая прибыль	где ВР – выручка от реализации; С – себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг.		показывает, насколько доходы от продаж покрывают себестоимость, то есть затраты на производство проданных товаров или услуг.
3.Прибыль (убыток) от продаж	где Ру – расходы на управление; Рк– коммерческие расходы, Пвал -валовая прибыль		показывает, насколько эффективной является деятельность предприятия
4.Прибыль (убыток) до налогообложения	где Содр – операционные доходы и расходы; Свдр – внереализационные доходы и расходы,Ппр-прибыль(убыток) от продаж		показывает финансовый результат, полученный от всех видов деятельности организации за отчетный период.
5.Прибыль (убыток) от обычной деятельности	где Н – сумма налогов, Пдно-прибыль (убыток)до налогообложения
6..Чистая прибыль	где Чдр – чрезвычайные доходы и расходы, Под-прибыль (убыток) от обычной деятельности
5.Дебиторская задолженность	1.Коэффициент оборачиваемости	К о.д. = ДР/ ДЗ, где К о.д. – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДР – доход от реализации продукции (работ, услуг); ДЗ – средняя дебиторская задолженность.		Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.
2.Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	Ксодз=период/коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		показывает сколько в среднем дней требуется для оплаты дебиторской задолженности.
6.Кредиторская задолженность	1.Коэффициент оборачиваемости	Кокз=себестоимость проданных товаров/средняя величина кредиторской ззадолженности		показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.
2.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	Ксокз=период/коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		показывает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам)
7.Показатели для анализа потока денежных средств	1. Коэффициент платежеспособности	К платежеспсобоности= ДСнп+Приток денежных средств за пер./ отток за пер.   где ДСнп – величина денежных средств на начало периода.	для обеспечения платежеспособности необходимо, чтобы этот коэффициент был не менее 1.	дает возможность определить, сможет ли организация обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период.
	2. Коэффициент Бивера	Чистая прибыль + амортизация /долгосрочные и краткосрочные обязательства		Он рассчитывается по потоку денежных средств (сумма чистой прибыли и амортизации в числителе показателя), но не учитывает, к сожалению, изменение дебиторской задолженности как фактора, влияющего на приток денежных ресурсом.
	3. Коэффициент реинвестирования денежных средств	Коэффициент реинвестирования денежных средств = ЧДПИ/ ЧДПТ	Если ЧДПИ > 0, то это означает, что все инвестиционные вложения во внеоборотные активы организация осуществила за счет дезинвестиций и иных положительных инвестиционных потоков. В этом случае расчет коэффициента реинвестирования денежных средств не проводится.
	4.Коэффициент покрытия дивидентов I по всем видам акций	ЧДПТ перед выплатой дивидендов и после уплаты налогов и процентов /сумма дивидендов к выплате по обыкновенным акциям		Показывает в какой мере предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов исходя из достигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности
8.Кредитоспособность заемщика	1.1,1.2,1.3,2.3,3.1, 3.4
9.Финансовая устойчивость предприятия	1.Коэффициент концентрации собственного капитала	Ккск=собственный капитал и резервы/суммарные активы	Нормативное ограничение Ккск > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании.	показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
2.Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=собственный капитал+долгосрочные кредиты и займы/валюта баланса	Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.
3.Коэффициент финансовой зависимости.	где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса		Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
4.Коэффициент маневренности собственного капитала.	где СОС - собственные оборотные средства СК - собственный капитал	Рекомендуемое значение - 0,5 и выше Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.	показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована.
5.Коэффициент концентрации заемного капитала	где ЗК - заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ - валюта баланса	Чем выше значение этого коэффициента, тем менее финансово устойчива и стабильна коммерческая организация	показывает, какова доля заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию
6.Коэффициент структуры долгосрочных вложений	где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ВОА - внеоборотные активы предприятия	Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.	Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.
7.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5) СК - собственный капитал предприятия	Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п	показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства
8.Коэффициент структуры заемного капитала	где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ЗК - заемный капитал		показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.
9.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	где СК - собственный капитал предприятия ЗК - заемный капитал	Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.	Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных
10.Показатели для анализа фин.состояния предприятия,имеющих признаки не состоятельности	1.Коэффициент Бивера	К=(Чистая прибыль+Амортизация)/Заемный капитал	1.Благополучные компании 0.4-0.45 2.За 5 лет до банкротства 0.17 3.За 1 год до банкротства -0.15	Достоинство модели – в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияние на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности).
2.Коэффициент текущей ликвидности	К=Оборотные активы/Краткосрочные обязательства	1.Благополучные компании 3.2 2.За 5 лет до банкротства 2 3.За 1 год до банкротства 2
3.Коэффициент рентабельности активов	Ра=(Чистая прибыль/Активы)*100	1.Благополучные компании 6-8 2.За 5 лет до банкротства 4 3.За 1 год до банкротства -22	Кр – рентабельность активов (уровень доходности активов (отношение прибыли к сумме активов))
4.Финансовый ливеридж	Кфл=(Заемный капитал/Пассивы)*100%	1.Благополучные компании 37 2.За 5 лет до банкротства 50 3.За 1 год до банкротства 80

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: