Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.
Показатель
| Сумма
| Выручка от реализации продукции, включая НДС
| 159 540
| Затраты предприятия:
|
| расход основных материалов на производство изделий
| 36 537
| расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада
|
| расход топлива на отопление помещений
|
| оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений
|
| оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели
|
| заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве
| 31 287
| заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления
| 13 329
| амортизация основных фондов и нематериальных активов
|
| командировочные расходы
|
| почтово-телеграфные расходы
|
| отчисления в целевые фонды на социальные нужды
| Опр.
| оплата услуг аудиторской фирмы
|
| уплата процентов по краткосрочной ссуде
|
| оплата услуг транспортной организации
|
| расходы на текущий ремонт оборудования
|
| расход вспомогательных материалов в основном производстве
|
| выплата процентов по облигациям предприятия
|
| расходы воды на технологические цели
|
| оплата услуг консалтинговой фирмы
|
| судебные издержки
|
| расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)
|
| затраты по аннулированному производственному заказу
|
| штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов
|
| прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции
|
| прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции
|
| Потери имущества в результате наводнения
|
| Доходы от аренды складских помещений
|
| Дивиденды по акциям других эмитентов
|
| Возврат безнадежного долга
|
| Доходы от долевого участия в СП
|
| Доходы от дооценки товаров
|
| Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году
|
| Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
|
| Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году
|
| Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам
|
| Транспортный налог
|
| Налог на землю
|
| Проценты по депозитному вкладу
|
|
Указания к решению задачи
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
1. Ознакомиться с п. 2 – 6 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
2. Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.
3. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.
4. Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.
5. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.
6. Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.
ВАРИАНТ 2
«Оценка деловой активности компании»
Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в табл. 2.2
Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.
Требуется:
1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;
2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды (см. п.5 Указаний к решению задачи).
Дополнительная информация:
1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.
Для выполнения задания использовать Указания к решению.
Таблица 2.2
Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»
Показатели
| 2007г., руб.
| 2008г., руб.
| Выручка от реализации продукции
| 477 500
| 535 800
| Закупки сырья и материалов
| 180 000
| 220 000
| Стоимость потребленных сырья и материалов
| 150 000
| 183 100
| Себестоимость произведенной продукции
| 362 500
| 430 000
| Себестоимость реализованной продукции
| 350 000
| 370 000
| Средние остатки
| Дебиторская задолженность
| 80 900
| 101 250
| Кредиторская задолженность
| 19 900
| 27 050
| Запасы сырья и материалов
| 18 700
| 25 000
| Незавершенное производство
| 24 100
| 28 600
| Готовая продукция
| 58 300
| 104 200
|
Указания к решению задачи
«Оценка деловой активности предприятия»
1. Ознакомиться с п. 2 – 5 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
2. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (табл. 2.3)
Таблица 2.3
Динамический анализ прибыли
№
п/п
| Показатели
| 2007г., руб.
| 2008г., руб.
| Изменения
| абс., руб.
| отн., %
|
| Выручка от реализации продукции
| 477 500
| 535 800
| 58 300
| 12,21
|
| Себестоимость реализованной продукции
| 350 000
| 370 000
| 20 000
| 5,7
|
| Валовая прибыль (стр.1 – стр.2)
| ?
| ?
| ?
| ?
|
3. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл. 2.4)
Таблица 2.4
Анализ оборотного капитала
№
п/п
| Показатели
| 2007г., руб.
| 2008г., руб.
| Изменения
| абс., руб.
| отн., %
|
| Дебиторская задолженность
| 80 900
| 101 250
| 20 350
| 25,15
|
| Запасы сырья и материалов
| 18 700
| 25 000
| 6 300
| 33,69
|
| Незавершенное производство
| 24 100
| 28 600
| 4 500
| 18,67
|
| Готовая продукция
| 58 300
| 104 200
| 45 900
| 78,73
|
| Кредиторская задолженность
| 19 900
| 27 050
| 7 150
| 35,93
|
| Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр. 5)
|
?
|
?
|
?
|
?
|
| Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4) : стр.5)
|
?
|
?
|
?
|
?
| 4. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным табл. 2.5.
Таблица 2.5
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
№
п/п
| Показатели оборачиваемости
| 2007г., дни
| 2008г., дни
| Изменения абс.
|
| Запасов сырья и материалов
| 44,88
| 49,15
|
|
| Незавершенного производства
| 23,93
| 23,94
|
|
| Запасов готовой продукции
| 59,97
| 101,38
|
|
| Дебиторской задолженности
| 60,99
| 68,03
|
|
| Кредиторской задолженности
| 40,0
| 44,3
|
|
| Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр.5)
|
?
|
?
|
?
|
5. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.
Объем реализованной продукции в 2008г. на …% (выше/ниже), чем в 2007г., а себестоимость реализованной продукции (выше/ниже) на …%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с … тыс. руб. до … тыс. руб., или на …%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на … тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008г. на … тыс. руб. (больше/меньше) той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 (пояснить это соотношение) можно считать слишком (высоким/низким). Причины роста чистого оборотного капитала:
1) рост объема продаж;
2) увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин (более/менее) существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с … до … дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с … до … дней. Этот срок представляется слишком (большим/малым). Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с … до … дня, причем точную причину этого установить (представляется /не представляется) возможным.
ВАРИАНТ 3
«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.
Требуется определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность, при следующих условиях:
· максимально возможный в данных условиях темп роста объемов производства;
· рост стоимости закупок материала на 15%;
Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:
· краткосрочная банковская ссуда;
· долгосрочная банковская ссуда;
· увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.
Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% - по долгосрочным ссудам.
Условиями предоставления ссуды являются:
· кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);
· общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;
· общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05)
На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.
Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства.
Необходимо ответить на следующие вопросы:
Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?
Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?
Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?
Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?
Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 2.6 и табл. 2.7)
Для выполнения задания использовать Указания к решению.
Таблица 2.6
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|