КОНТРОЛЬ РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ

В системе основных функций стратегического фи­нансового менеджмента важная роль принадлежит осуще­ствлению контроля реализации разработанной финансовой стратегии.

Стратегический финансовый контроль представляет собой организуемый предприятием процесс проверки испол­нения и обеспечения реализации всех стратегических реше­ний в области финансовой деятельности с целью реализации его эффективной финансовой стратегии.

Стратегический финансовый контроль в наиболее полной его форме осуществляется на основе внедрения на предприятии эффективной комплексной управляющей си­стемы, получившей название "контроллинг". Концепция контроллинга была разработана в 80-е годы как средство активного предотвращения кризисных ситуаций, приводя­щих предприятие к банкротству. Принципом этой концеп­ции, получившей название "управление по отклонениям", является оперативное сравнение основных плановых (нор­мативных) и фактических показателей с целью выявления отклонений между ними и определение взаимосвязи и вза­имозависимости этих отклонений на предприятии с целью воздействия на узловые факторы нормализации деятель­ности. Система контроллинга начинает внедряться и в нашу практику.

В общей системе контроллинга, организуемого на предприятии, выделяется один из центральных его бло­ков — финансовый контроллинг.

Финансовый контроллинг представляет собой регуляторную управляющую систему, координирующую взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем, обеспечивающую концентрацию конт­рольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выяв­ление отклонений фактических ее результатов от предусмот­ренных и принятие оперативных управленческих решений, направленных на ее нормализацию.

Как видно из определения, финансовый контроллинг не ограничивается рамками только внутреннего финансо­вого контроля, а служит действенным механизмом форми­рования, реализации и корректировки всех основных стра­тегических решений в сфере финансового менеджмента.

Основными функциями финансового контроллинга яв­ляются:

• наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, установленных системой стратегических финансовых нормативов;

• измерение степени отклонения фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных ее стра­тегией;

• диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия и су­щественного снижения темпов его финансового раз­вития;

• разработка оперативных управленческих решений по нормализации финансовой деятельности предприятия в соответствии с предусмотренными целями и целевыми нормативами;

• корректировка при необходимости отдельных стратеги­ческих целей и показателей финансового развития в связи сизменением внешней финансовой среды, конъюнкту­ры финансового рынка и внутренних условий осуществ­ления хозяйственной деятельности предприятия.

Построение системы финансового контроллинга на предприятии базируется на определенных принципах, ос­новными из которых являются (рис. 20.2):

1. Направленность системы финансового контроллинга на реализацию разработанной финансовой стратегии пред­приятия. Для того, чтобы быть эффективным финансовый контроллинг должен носить стратегический характер, т.е. отражать основные приоритеты финансового развития предприятия. Это определяет целенаправленное ограничение контроллингом рассматриваемых финансовых опера­ций. Обширный контроль над всеми текущими финансо­выми операциями не имеет смысла, так как будет лишь отвлекать финансовых менеджеров от более важных целей управления финансовой деятельностью.

2.Многофункциональность финансового контроллинга. Он должен обеспечивать контроль реализации приоритетных показателей финансового развития не только по предприя­тию в целом, но и в разрезе отдельных его центров ответ­ственности, предусматривать возможность сравнения контролируемых показателей со среднеотраслевыми, обес­печивать взаимосвязь рассматриваемых финансовых пока­зателей с другими важнейшими показателями хозяйствен­ной деятельности предприятия.

3.Ориентированность финансового контроллинга на ко­личественные стандарты. Эффективность управляющих действий контроллинга значительно возрастает, если кон­тролируемые стандарты деятельности выражены конкрет­ными количественными показателями. Это не означает, что контроллинг не должен охватывать качественные ас­пекты — речь идет лишь о том, что эти качественные аспекты должны быть выражены в системе количествен­ных стандартов, что исключит различное их толкование.

Рисунок 20.2. Состав основных принципов построения системы финансового контроллинга на предприятии.

4. Соответствие методов финансового контроллинга спе­цифике методов финансового анализа и финансового плани­рования. В процессе организации внутреннего финансово­го контроля необходимо ориентироваться на весь арсенал ранее рассмотренных систем и методов финансового пла­нирования (при подготовке стандартов контроля) и ана­лиза (при подготовке показателей, отражающих фактически достигнутые результаты, и выявлении причин их отклоне­ний от стандартов).

5. Своевременность операций контроллинга. Эта свое­временность заключается не в высокой скорости или час­тоте осуществления контрольных и функций, а в адекват­ности периодов контрольных и корректирующих действий периоду осуществления отдельных операций, связанных с формированием результатов финансовой деятельности. Главное условие своевременности финансового контрол­линга заключается в следующем: он должен носить харак­тер "раннего предупреждения кризисного развития", т.е. позволять устранять текущие отклонения прежде, чем они примут серьезный характер.

6. Гибкость построения контроллинга. Финансовый контроллинг должен быть построен с учетом возможности приспособления к новым финансовым инструментам; к новым нормам и видам осуществления операционной, ин­вестиционной и финансовой деятельности; к новым тех­нологиям и методам осуществления финансовых операций. Без достаточной степени гибкости система контроллинга не будет эффективной даже в тех областях управления фи­нансовой деятельностью, для которых она изначально строилась.

7. Простота построения контроллинга. Простейшие формы и методы финансового контроллинга, построенно­го в соответствии с его целями, требуют меньших усилий менеджеров и, как правило, более экономичны. Чрезмер­ная сложность построения финансового контроллинга может быть не понята или не поддержана его операторами а также потребовать существенного увеличения потока ин­формации для его осуществления.

8. Экономичность контроллинга. Затраты по осущест­влению финансового контроллинга должны быть миними­зированы с позиций их адекватности эффекту этой систе­мы. Это означает, что объем расходов по организации контроллинга не должен превышать размера того эффекта (снижения затрат, прироста доходов, увеличения прибыли и т.п.), который достигается в процессе его осуществления.

С учетом перечисленных принципов финансовый контроллинг на предприятии строится по следующим ос­новным этапам (рис. 20.3):

Рисунок 20.3. Содержание и последовательность этапов по­строения системы финансового контроллинга на предприятии.

1. Определение объекта контроллинга.Это общее тре­бование к построению любых видов контроллинга на пред­приятии с позиций целевой его ориентации. Объектом фи­нансового контроллинга являются управленческие решения по основным аспектам финансовой деятельности предприятий.

2. Формирование системы приоритетов контролируемых стратегических показателей.Вся система показателей, вхо­дящих в сферу финансового контроллинга, ранжируется по значимости. В процессе такого ранжирования вначале в систему приоритетов первого уровня отбираются наиболее важные из контролируемых показателей; затем формиру­ется система приоритетов второго уровня, показатели кото­рого находятся в факторной связи с показателями приори­тетов первого уровня; аналогичным образом формируется система приоритетов третьего и последующих уровней. Та­кой подход к формированию системы контролируемых по­казателей облегчает подход к их разложению при по­следующем объяснении причин отклонения фактических величин от предусмотренных соответствующими заданиями. При формировании системы приоритетов следует учесть, что они могут носить разный характер для отдель­ных типов центров ответственности; для отдельных на­правлений финансовой деятельности предприятия; для различных аспектов формирования, распределения и ис­пользования финансовых ресурсов. Однако при этом дол­жна быть обеспечена как иерархическая сводимость всех контролируемых показателей по предприятию в целом, так и их сводимость по отдельным направлениям финансовой деятельности.

3.Разработка системы количественных стандартов конт­роля.После того, как определен и ранжирован перечень контролируемых финансовых показателей, возникает не­обходимость установления количественных стандартов по каждому из них. Такие стандарты могут устанавливаться как в абсолютных, так и в относительных показателях. Кроме того, такие количественные стандарты могут носить ста­бильный или подвижный характер (подвижные количе­ственные стандарты могут быть использованы при конт­роле показателей гибких бюджетов, для корректировки стандартов при изменении учетной ставки, темпов инфля­ции и т.п.). Стандартами выступают целевые стратегичес­кие нормативы, показатели перспективных планов, систе­ма государственных или разработанных предприятием норм и нормативов и т.п.

4.Построение системы мониторинга показателей, вклю­чаемых в финансовый контроллинг.Система мониторинга (или как ее часто переводят "следящая система") составляет основу финансового контроллинга, самую активную часть его механизма. Система финансового мониторинга представля­ет собой разработанный на предприятии механизм постоянного наблюдения за важнейшими показателями финансовой деятель­ности, определения размеров отклонений фактических резуль­татов от предусмотренных и выявления причин этих отклонений. Построение системы мониторинга важнейших финан­совых показателей охватывает следующие основные этапы (рис. 20.4).

а) Построение системы информативных отчетных пока­зателей финансового контроллинга основывается на данных финансового и управленческого учета. Эта система представ­ляет собой так называемую "первичную информационную базу наблюдения", необходимую для последующего расчета агрегированных по предприятию отдельных аналитических абсолютных и относительных финансовых показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия.

б) Разработка системы обобщающих (аналитических) показателей, отражающих фактические результаты дости­жения предусмотренных количественных стандартов конт­роля, осуществляется в четком соответствии с системой контролируемых финансовых показателей. При этом обес­печивается полная сопоставимость количественного выра­жения установленных стандартов и рассматриваемых ана­литических показателей. В процессе разработки такой системы строятся алгоритмы расчета отдельных обобщаю­щих (аналитических) показателей с использованием пер­вичной информационной базы наблюдения и методов финансового анализа.

Рисунок 20.4. Содержание и последовательность основных этапов построения системы мониторинга контролируемых показателей финансовой деятельности пред­приятия.

в) Определение структуры и показателей форм конт­рольных отчетов (рапортов) исполнителей призвано сфор­мировать систему носителей контрольной информации. Для обеспечения эффективности контроллинга такая фор­ма отчета должна быть стандартизирована и содержать сле­дующую информацию:

—фактически достигнутое значение контролируемо­го показателя (в сопоставлении с предусмотренным);

—размер отклонения фактически достигнутого зна­чения контролируемого показателя от предусмотрен­ного;

—факторное разложение размера отклонения (если контролируемый показатель поддается количественному разложению на отдельные составляющие). Алгоритм тако­го разложения должен быть определен и доведен до каж­дого исполнителя заранее;

—объяснение причин отрицательных отклонений по показателю в целом и отдельным его составляющим;

—указание лиц, виновных в отрицательном отклоне­нии показателя, если это отклонение вызвано внутренни­ми факторами деятельности подразделения.

Форма стандартного контрольного отчета (рапорта) исполнителя дифференцируется в соответствии с содержа­нием его функциональных обязанностей.

г) Определение контрольных периодов финансового кон­троллинга по каждой группе рассматриваемых показателей осуществляется на основе "срочности реагирования", не­обходимой для эффективного управления финансовой де­ятельностью на данном предприятии. С учетом этого прин­ципа выделяют:

—месячный контрольный отчет;

—квартальный контрольный отчет.

д) Установление размеров отклонений фактических ре­зультатов рассматриваемых показателей от установленных стандартов осуществляется как в абсолютных, так и в от­носительных показателях. Так как каждый показатель со­держится в контрольных отчетах исполнителей, на данной стадии он агрегируется в рамках предприятия в целом. При этом по относительным показателям все отклонения под­разделяются на три группы:

—положительное отклонение;

—отрицательное "допустимое" отклонение;

—отрицательное "критическое" отклонение.

Для проведения такой градации на каждом предпри­ятии должен быть определен критерий "критических" от­клонений, который может быть дифференцирован по кон­трольным периодам. В качестве критерия "критического" отклонения может быть принято отклонение в размере 20 и более процентов по недельному (декадному) контрольно­му периоду; 15 и более процентов по месячному периоду; 10 и более процентов по квартальному периоду.

е) Выявление основных причин отклонений фактических результатов рассматриваемых показателей от установлен­ных стандартов проводится по предприятию в целом и по отдельным "центрам ответственности". В процессе такого анализа выделяются и рассматриваются те показатели фи­нансового контроллинга, по которым наблюдаются "кри­тические" отклонения от целевых нормативов, заданий те­кущих планов и бюджетов. По каждому "критическому" отклонению (а при необходимости и менее значимым раз­мерам отклонений показателей приоритетов первого по­рядка) должны быть выявлены вызвавшие их причины. В процессе осуществления такого анализа в целом по предприятию используются соответствующие разделы контрольных отчетов исполнителей.

Разработанная система мониторинга должна коррек­тироваться при изменении целей финансового контроллин­га и системы показателей текущих планов и бюджетов.

5.Формирование системы алгоритмов действий по уст­ранению отклоненийявляется заключительным этапом по­строения финансового контроллинга на предприятии. Принципиальная система действий менеджеров пред­приятия в этом случае заключается в трех алгоритмах (рис. 20.5):

а) "Ничего не предпринимать". Эта форма реагирова­ния предусматривается в тех случаях, когда размер отрица­тельных отклонений значительно ниже предусмотренного "критического" критерия.

б) "Устранить отклонение". Такая система действий предусматривает процедуру поиска и реализации резервов по обеспечению выполнения целевых, плановых или нор­мативных показателей. При этом резервы рассматривают­ся в разрезе различных аспектов финансовой деятельности и отдельных финансовых операций. В качестве таких воз­можностей может быть рассмотрена целесообразность вве­дения усиленного режима экономии (по принципу "отсе­чения лишнего"), использования системы финансовых резервов и другие.

Рисунок 20.5. Формирование принципиальных алгоритмов дей­ствий по устранению различных видов отклонений фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных.

в) Изменить систему целевых нормативных показате­лей ". Такая система действий предпринимается в тех слу­чаях, если возможности нормализации отдельных аспек­тов финансовой деятельности ограничены или вообще отсутствуют.

Завершающим этапом процесса управления реализа­цией финансовой стратегии предприятия является осуще­ствление (при необходимости) корректировки программы его стратегического финансового развития. Такая коррек­тировка может осуществляться в следующих основных слу­чаях:

• при неожиданных изменениях факторов внешней финансовой среды, генерирующих существенные угрозы реализации финансовой стратегии, нейтрализовать кото­рые в полной мере невозможно;

• при неожиданных изменениях факторов внешней финансовой среды, создающих достаточно значимые до­полнительные возможности финансового развития пред­приятия;

• при возрастании внутреннего финансового потен­циала предприятия за счет дополнительного эффекта, полу­ченного в результате успешной реализации стратегических изменений;

• при внесении существенных объективно обусловлен­ных корректив в цели корпоративной стратегии, других функциональных стратегий, а также отдельных бизнес стратегий.

Реализацию финансовой стратегии следует считать успешно завершенной, если достигнуты все основные стра­тегические цели по каждой из доминантных сфер (направ­лений) финансового развития предприятия.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: