Глава 3. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия.

Важнейшей характеристикой финансового состояния организации является ее финансовая устойчивость. К настоящему времени не сложилась единая трактовка данного понятия, и во многих работах финансовая устойчивость рассматривается с позиции анализа финансового состояния. В общем, под финансовой устойчивостью можно понимать составную часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Г.В. Савицкая, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, пишет, что финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, подчеркивается, что финансовое состояние предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости, описанных в трудах А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

1. абсолютная финансовая устойчивость: показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами;

2. нормальная финансовая устойчивость: предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности;

3. неустойчивое состояние: характеризуется нарушением платеже-способности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства;

4. кризисное финансовое состояние: грань банкротства;

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

Для определения типа финансовой устойчивости используют различные коэффициенты. При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС , (3.7)

где З – сумма запасов и затрат;

СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП, (3.8)

где ДП – долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП, (3.9)

где КП – краткосрочные кредиты и займы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников. При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

• производственные запасы плюс готовая продукция равны

или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

• незавершенное производство плюс расходы будущих пе­риодов равны или меньше суммы собственного оборот­ного капитала.

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснован-ных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние харак-теризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З (3.10)

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена, если будет ускорена оборачиваемость капитала в текущих активах, что приведет к сокращению товарооборота, получению выручки. Также можно прибегнуть к методу сокращения трат или пополнению собственного капитала из внутренних и внешних источников.

Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что указанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств (490-190-390);

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заемных средств (610) данный показатель суммарно равен второму.

Наиболее показательно данные показатели представлены в Таблице 10.

Таблица 10.

Показатели финансового состояния предприятия.

Если соотнести показатели финансового состояния с формулами расчета типа финансовой устойчивости, то на СПК имени Чапаева трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S= 0,0,0 как в 2012 так и в 2013 году. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчетного периода можно считать неудовлетворительной, так как ни одного из вышеперечисленных источников не хватало ни начало, ни на конец года. Неустойчивое финансовою состояние сопряженно с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Выводы и предложения.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности СПК имени Чапаева были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2013 году ее финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей.

Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большой величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Часть показателей, характеризующих платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется в основном наличие у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности.

Балансовая прибыль в 2013 году увеличилась на 9,2. несмотря на это предприятию не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего был сделан вывод о неэффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений увеличились, но находятся не на высшем уровне.

В управлении предприятием важнейшей задачей становится разработка финансовой стратегии организации. В общем, суть стратегического подхода состоит в том, что все вопросы управления делятся на два уровня: стратегические и тактические. Такое деление позволяет более эффективно решать управленческие задачи. Кроме того, стратегический подход делает необходимым формулирование стратегии развития предприятия. Управление финансами должно осуществляться на основе единой финансовой стратегии, объединяющей все разрозненные финансовые решения предприятия.

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей).

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия (взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования) на год.

Оперативная финансовая стратегия – это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами (стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности), разрабатывается на квартал, месяц.

Таким образом, проведя анализ финансового состояния СПК имени Чапаева установлено, в связи с ростом общего, текущего коэффициента ликвидности в 2001 году до 2,53 (при нормативе >2) можно судить о том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется часть оборотных активов после погашения данной задолженности для погашения перед внебюджетными фондами. Необходимо отметить, что удельный вес собственных средств УСПК имени Чапаева составляет 50%, то можно считать, что продав принадлежавшую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить задолженность разным кредиторам.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы свидетельствующие о проблемах, связанных прежде всего с текущем оперативным управлением финансами на СПК имени Чапаева. Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия, поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: